TradFi Adopteert Crypto: Zijn crypto-native platforms gedoemd?

Zijn cryptobeurzen al over hun hoogtepunt heen? Nu toezichthouders de deuren openen voor Wall Street giganten om Bitcoin en Ethereum te verhandelen, gaat de vraag niet over de vraag of TradFi vs DeFi confrontatie gaat plaatsvinden. Het is de vraag of crypto-native platforms de impact kunnen overleven.

Traditionele financiën hebben geschiedenis, vertrouwen en regelgeving aan hun kant. Crypto-platforms hebben innovatie, snelheid en een wereldwijd bereik. Maar met Nasdaq, NYSE en CME die zich voorbereiden om in de spot cryptomarkt te stappen, is de concurrentie net echt geworden.

Dus, zijn Coinbase en Binance de toekomst, of staan ze op het punt om uitgespeeld te worden op hun eigen terrein? Laten we het uitzoeken.

Wat is TradFi?

TradFi is een afkorting voor “traditionele financiering”. Het is het systeem waarmee we allemaal zijn opgegroeid: banken, beurzen, verzekeringsmaatschappijen en toezichthouders.

Het is de geldinfrastructuur die al eeuwen bestaat, gebouwd op vertrouwen, toezicht en een berg regels.

In TradFi staat je spaargeld op een bankrekening, je aandelen worden verhandeld op de NYSE en je pensioenfonds wordt beheerd door iemand die verantwoording aflegt aan toezichthouders. Het is gestructureerd, verandert langzaam en is, afhankelijk van wie je het vraagt, ofwel geruststellend stabiel ofwel frustrerend verouderd.

Het belangrijkste punt: TradFi draait op regelgeving en vertrouwen in instellingen. U bezit niet uw eigen activa: dat doet uw bank of makelaar. En hoewel dat het moeilijker maakt voor u om “van de ene dag op de andere alles te verliezen”, betekent het ook dat u binnen een streng gecontroleerd systeem speelt.

TradFi ontmoet crypto: SEC & CFTC groen licht

Cryptobeurzen zijn niet echt nieuw – je weet al hoe ze werken. Wat wel nieuw is, is wie er nu aan mee gaat doen. Op 2 september kondigden de SEC en CFTC aan dat ze spothandel in crypto’s gaan toestaan op Amerikaanse geregistreerde beurzen.

Translation: giganten als de NYSE, Nasdaq en CME zouden binnenkort Bitcoin, Ethereum en meer kunnen noteren, naast aandelen en futures.

Dat is een grote deal. Het betekent dat instellingen en gewone beleggers crypto kunnen kopen op dezelfde platforms die ze al gebruiken om te handelen in Apple of Tesla. Geen nieuwe apps, geen louche aanmeldingen, geen uitleg aan je accountant wat een DEX is. Gewoon inloggen, op “kopen” klikken en klaar is kees.

Hoe makkelijker je iets maakt, hoe meer mensen het zullen doen. En dit is de ultieme ontgrendeling: crypto op vertrouwde TradFi rails, 24/7 beschikbaar, zonder de bagage van het leren van een heel nieuw systeem.

Wat lijkt op een saaie regelgevende update zou uiteindelijk de belangrijkste stap kunnen zijn naar massale adoptie.

TradFi vs DeFi: De echte confrontatie

Met de SEC en CFTC die de deur naar de cryptomarkt openen voor Wall Street, verschuift het slagveld. Het is niet meer alleen TradFi vs Coinbase – het is TradFi vs het hele ecosysteem van cryptobeurzen, inclusief DeFi-spelers zoals Uniswap.

Voor gecentraliseerde beurzen zoals Binance en Coinbase is de bedreiging duidelijk. Als beleggers Bitcoin direct op Nasdaq kunnen kopen met dezelfde broker die ze al gebruiken voor aandelen, waarom zouden ze dan nog ergens anders een account aanmaken? Gemak en vertrouwen zouden de liquiditeit van crypto-native platforms snel kunnen doen verdwijnen.

DeFi is ook niet immuun. Uniswap en andere gedecentraliseerde exchanges hebben hun aantrekkingskracht gebouwd op openheid en peer-to-peer toegang. Maar als mainstream gebruikers dezelfde tokens kunnen krijgen op sterk gereguleerde, door instellingen goedgekeurde rails, begint het “wilde westen” verhaal zijn charme te verliezen, vooral voor degenen die veiligheid belangrijker vinden dan experimenteren.

De verschuiving zal cryptobeurzen zeker niet helemaal uitroeien, maar het legt de lat wel hoger.

Om de concurrentie op gelijke hoogte te brengen, zullen ze moeten verdubbelen op wat TradFi niet gemakkelijk kan kopiëren: decentralisatie, innovatie en wereldwijde toegankelijkheid. Of ze lopen het risico overbodig te worden omdat TradFi hun kernfuncties opneemt in bekende, gereguleerde platforms.

TradFi’s voordeel ten opzichte van cryptoplatformen

Het is waar dat cryptobeurzen meer dan hun deel van rampen hebben gehad: *begint vingers te tellen* Mt. Gox stortte in, FTX implodeerde. Zelfs Binance staat voortdurend in het vizier van toezichthouders. Elke mislukking tast het vertrouwen van het publiek aan en maakt het moeilijker voor nieuwe gebruikers om te rechtvaardigen dat ze hun geld in crypto-native platformen steken.

De lijst met rode vlaggen is lang:

• High-profile instortingen die miljarden aan gebruikersfondsen wegvaagden.
• Hacks en “rug pulls” die liquiditeit en vertrouwen aantasten.
• Wankele bedrijfsmodellen gebaseerd op hefboomwerking en onhoudbare prikkels.
• Regulerend optreden waardoor diensten dagenlang stil kunnen komen te liggen.
• Een groeiende vertrouwenskloof in vergelijking met gevestigde financiële instellingen.

Voeg nu TradFi toe. Als je een belegger bent die moet kiezen tussen Coinbase en de NYSE, komt de ene met een decennium van schandalen en onzekerheid, de andere met eeuwen van regelgeving en institutioneel vertrouwen. Die vergelijking is niet vleiend voor crypto.

Natuurlijk zullen beurzen niet van de ene op de andere dag verdwijnen. Maar de combinatie van zelf toegebrachte wonden en externe concurrentie verklaart waarom sommigen een vreugdeloze toekomst voorspellen voor crypto-only platforms. Maar hey! Laten we het van de zonnige kant bekijken.

Waarom TradFi ook niet perfect is

Zeker, Wall Street heeft het vertrouwen, de regelgeving en de designerpakken. Maar TradFi is niet perfect – het faalt gewoon op verschillende manieren. Bankcrashes zoals Lehman Brothers of SVB bewezen dat “te groot om failliet te gaan” meer een marketingslogan is dan de waarheid. Verborgen kosten en ondoorzichtige structuren maken het moeilijk voor klanten om te weten waar ze eigenlijk voor betalen. En laten we het glaciale tempo van innovatie niet vergeten – jouw bank app is nog steeds slechter dan een vijf jaar oude fintech startup.

En hier is het gedeelte dat TradFi niet zomaar kan kopiëren: crypto-native platforms zijn niet zomaar handelsplatformen. Het zijn ecosystemen. Naast het kopen en verkopen van tokens, bieden ze:

• Wallets voor bewaring en direct eigendom van activa.
• Staking om beloningen te verdienen voor het beveiligen van netwerken.
• Yield farming en liquiditeitspools die inactieve activa omzetten in inkomstenstromen.
• NFT-marktplaatsen, gaming-integraties en tokenlanceringen die crypto verder uitbreiden dan puur financieel.
• On-chain governance, waarbij gebruikers daadwerkelijk kunnen stemmen over hoe platforms zich ontwikkelen.

TradFi-beurzen bieden misschien blootstelling aan Bitcoin en Ethereum, maar het is onwaarschijnlijk dat ze binnenkort DeFi-opbrengstboerderijen of DAO-stemmen zullen uitrollen. Hun draaiboek draait om naleving en vertrouwde producten, niet om het uitvoeren van twijfelachtige experimenten.

En hier is de kicker: De Satoshi paradox verdiept zich. Massale adoptie kan vereisen dat crypto TradFi halverwege tegemoet komt, maar hoe dichter het bij mainstream rails komt, hoe verder het afdrijft van decentralisatie – het principe waar crypto juist op gebouwd is.

Zijn cryptoplatformen gedoemd?

Zijn Coinbase, Binance en de rest op geleende tijd? Niet noodzakelijk, maar het landschap verschuift snel. Zodra TradFi-beurzen zoals Nasdaq en CME spothandel in Bitcoin en Ethereum gaan aanbieden, verliezen cryptoplatforms hun monopolie op toegang. Voor veel beleggers zal het kopen van crypto op hetzelfde scherm waar ze al aandelen verhandelen veiliger en eenvoudiger aanvoelen. Dat is het voordeel van TradFi: vertrouwen en gemak.

Maar het zit zo, cryptoplatforms zijn niet zomaar “koop en verkoop” winkels. Het zijn ecosystemen met staking, lending, yield farming, token launches en governance tools. Dit zijn dingen die TradFi waarschijnlijk niet snel zal overnemen omdat ze te experimenteel zijn (en te rommelig voor regelgevers). De toekomst is waarschijnlijk geen of-of-scenario. .

In plaats daarvan zullen we zien:

• TradFi hanteert massale toepassing door veilige, gereguleerde toegang te bieden tot belangrijke activa.
• Cryptonative platforms die innovatie stimuleren met DeFi, NFT’s, DAO’s en alles wat te wild is voor Wall Street.
• Een hybride systeem waar gebruikers tussen de twee heen en weer springen, afhankelijk van hun behoefte aan risico, rendement en vrijheid.

Dus nee, cryptobeurzen zijn niet ten dode opgeschreven. Maar hun rol zal veranderen. Concurreren met TradFi betekent standaarden verhogen, vertrouwen opbouwen en meer inzetten op wat hen uniek maakt: decentralisatie en innovatie. Degenen die niet kunnen evolueren? Dan worden ze vergeten, opgenomen in het systeem dat ze probeerden te vervangen.

Eindgedachten

De dramatische verschijning van TradFi in de crypto-arena is niet het einde van het verhaal, eerder het begin van een nieuw hoofdstuk.

Wall Street kan schaal, naleving en vertrouwen inbrengen, maar het zal niet de creativiteit en openheid vervangen die crypto in de eerste plaats spannend maakten.

Op het einde is het niet TradFi vs crypto. Het is TradFi met crypto. De vraag is of platformen zoals Binance, Coinbase en Uniswap snel genoeg kunnen evolueren om relevant te blijven in een markt waar de oude garde net een paar nieuwe trucjes heeft geleerd.