Aster, Avantis i Lighter: nowi gracze na scenie Perp DEX

Jeśli byłeś ostatnio w pobliżu kryptowalutowego Twittera, prawdopodobnie widziałeś słowa perp DEX rzucane wokół jak konfetti. Ale jakie jest rzeczywiste znaczenie perp DEX?

Prościej mówiąc, perp DEX to zdecentralizowane giełdy, na których można handlować perpetuals – w zasadzie kryptowalutowymi kontraktami futures bez daty wygaśnięcia. Handel Perpetuals pozwala zajmować długie, krótkie pozycje i korzystać z dźwigni finansowej bez obawy o wygaśnięcie kontraktów. I właśnie dlatego rynki kryptowalut perpetuals eksplodowały.

W tej chwili królem wzgórza jest giełda Hyperliquid. Jest to największy na łańcuchu perp DEX, a jeśli kiedykolwiek sprawdzałeś wykresy cen Hyperliquid, wiesz, że absolutnie drukuje pieniądze. Ale żaden monopol nie trwa wiecznie. W ciągu ostatniego tygodnia pojawiło się trzech nowych rywali, gotowych przetestować kontrolę Hyperliquid nad rynkiem.

Jeśli więc chcesz dowiedzieć się więcej o tym, co będzie dalej w wyścigu o tytuł najlepszego perp DEX, oto spojrzenie na trzy nowe projekty: Aster, Avantis i Lighter.

Kluczowe wnioski

• Znaczenie Perp DEX: zdecentralizowane giełdy do handlu wieczystego.
• Hyperliquid giełda wciąż największa, z ceną Hyperliquid drukującą gotówkę.
• Nowi rywale są tutaj: kryptowaluta Aster (wspierana przez CZ, token już pompuje), kryptowaluta Avantis (dźwignia 500x + akcje) i kryptowaluta Lighter DEX (nie ma jeszcze tokena, ale odwróciła Aster pod względem wolumenu).
• Projekty te mogą stać się kolejnymi najlepszymi pretendentami do perp DEX – ale pamiętaj, nowe nie zawsze oznacza bezpieczniejsze.

Czym są perpetuals w kryptowalutach?

Są one rodzajem kontraktu futures w kryptowalutach, ale w przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, nigdy nie wygasają. Innymi słowy, możesz utrzymywać pozycję tak długo, jak długo trwa twój depozyt zabezpieczający.

Większość tej akcji nadal odbywa się na scentralizowanych giełdach, takich jak Binance czy Bybit, gdzie płynność jest wysoka, a realizacja błyskawiczna. Jednak coraz większa część przenosi się na zdecentralizowane platformy, znane również jako perp DEX. Pozwalają one handlować perpetualami bezpośrednio w łańcuchu, zachowując kontrolę nad swoimi środkami, jednocześnie uzyskując dostęp do dźwigni finansowej i szerokiej gamy rynków.

Kompromis jest oczywisty: zdecentralizowane giełdy często borykają się z głębokością płynności, wyższymi opłatami i wolniejszą realizacją w porównaniu do ich scentralizowanych kuzynów. Jednak dla wielu osób atrakcyjność braku zaufania do pośrednika przeważa nad tymi wadami.

To właśnie zrobiła giełda Hyperliquid – wprowadziła szybkość i płynność podobną do Cryptomanii do świata on-chain. A teraz, wraz z nowymi graczami, takimi jak Aster, Avantis i Lighter, wyścig o najlepsze DEX perp jest coraz gorętszy. Każdy z nich oferuje własne korzyści: od wyższej dźwigni finansowej po szersze pokrycie aktywów, pokazując, że wciąż jest wiele miejsca na innowacje.

Aster ($ASTER)

Kryptowaluta Aster jest teraz wszędzie w X (ex-Twitter). Uruchomiła swój token zaledwie w zeszły czwartek, 18 września, i już zdążyła wejść do rozmowy, stając się 10 najlepszym generatorem przychodów w niecały tydzień. Nieźle jak na nowicjusza, co?

Cena kryptowaluty Aster wzrosła ~3,5x od czasu jej uruchomienia, a machina hype’u nie wykazuje żadnych oznak spowolnienia.

Część tego szumu pochodzi od jego sponsora: CZ, założyciela Binance. W połączeniu z faktem, że $ASTER nie jest jeszcze nawet notowany na giełdzie Binance CEX – notowanie, które prawie na pewno przyniosłoby kolejną falę płynności i zainteresowania detalicznego – traderzy krążą wokół niego jak rekiny.

Pod względem aktywności, Aster już pręży muskuły. W ciągu ostatnich 24 godzin osiągnęła ona pierwsze miejsce pod względem wolumenu obrotu na DEX, gromadząc ponad 11 miliardów dolarów w transakcjach. Co więcej, Trust Wallet nawiązał współpracę z Aster w celu dodania perpów – ponad 100 rynków z dźwignią do 100x..

Zalety

• Wspierany przez CZ, z potencjałem notowań na Binance
• Już 10 największych generatorów przychodów
• Ponad 11 mld USD dziennego wolumenu obrotu wkrótce po uruchomieniu
• 100+ rynków, dźwignia do 100x

Wady

• Działanie cenowe oparte na szumie (3,5x w ciągu dni może działać w obie strony)
• Wciąż niesprawdzone poza wczesnym szałem
• Silne poleganie na narracji o ewentualnym wejściu Binance na giełdę

Avantis ($AVNT)

Avantis crypto to nie tylko kolejny perp DEX – stara się poszerzyć plac zabaw. Podczas gdy większość platform trzyma się aktywów kryptograficznych, Avantis pozwala inwestorom korzystać z dźwigni finansowej do 500x zarówno w kryptowalutach, jak i akcjach (tak, możesz długo lub krótko zajmować Teslę w łańcuchu). To agresywne podejście i jak dotąd inwestorom wydaje się to podobać.

Token osiągnął już 5-krotny wzrost od czasu jego uruchomienia dwa tygodnie temu. Niedawno cena tokena kryptograficznego Avantis wzrosła o 66% w ciągu tygodnia i 641% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy jego TVL wzrósł o 27%. Nieźle jak na zupełnie nowy projekt.

Nie szkodzi, że Avantis jest wspierany przez Coinbase, dając mu warstwę legitymizacji, o której większość startupów DEX może tylko pomarzyć.

Aktywność handlowa również rośnie: najpopularniejszym rynkiem jest Binance, gdzie AVNT/USDT przyciągnęło prawie 300 milionów dolarów w ciągu 24 godzin.

Zalety

• Dźwignia 500x, w tym akcje takie jak Tesla
• Wspierany przez Coinbase
• Token wzrósł 5x w ciągu dwóch tygodni, silna dynamika
• Rośnie TVL (+27%) i rośnie wolumen

Konsekwencje

• Ekstremalnie wysoka dźwignia finansowa to miecz obosieczny
• Wciąż bardzo nowy – rzeczywisty test warunków skrajnych w toku
• Zależność od płynności scentralizowanej giełdy (Binance)

Lighter

Kryptowaluta Lighter DEX wyszła na prostą. 22 września nie tylko pokonała Aster w 24-godzinnym wolumenie obrotu, ale także oddała bezpośredni strzał w Hyperliquid – i faktycznie go pokonała, choćby na krótko. Jak na projekt, który nie ma jeszcze tokena, jest to odważne wejście.

Pomimo braku tokenów, Lighter prowadzi program punktowy, który wygląda bardzo podobnie do pre-airdrop farmingu. Użytkownicy mogą zdobywać punkty głównie poprzez handel wieczystymi, zapraszanie nowych użytkowników i dołączanie do konkursów, z tabelami liderów śledzącymi cotygodniowe nagrody.

Powszechnie oczekuje się, że punkty te zostaną przekształcone w przyszłą alokację tokenów, chociaż nie potwierdzono daty uruchomienia ani tokenomiki. Dyskusja społeczności wskazuje na możliwe wydarzenie generowania tokenów w czwartym kwartale, ale to wciąż spekulacje.

Brak tokena to miecz obosieczny. Z jednej strony nie ma jeszcze lżejszego zrzutu kryptowalut, co trzyma spekulantów w napięciu. Z drugiej strony, tworzy to potężną narrację: kiedy (lub jeśli) token w końcu spadnie, szum może być wybuchowy.

Na razie głównym atutem Lighter jest surowy wolumen. Udowodnił on już, że może konkurować z największymi nazwiskami, przynajmniej w krótkich seriach. To, czy uda mu się utrzymać ten impet bez symbolicznej zachęty, dopiero się okaże.

Zalety

• Pokonał już Aster i rzucił wyzwanie Hyperliquid w 24-godzinnym wolumenie
• Nie ma jeszcze tokena – potencjał na dużą narrację po uruchomieniu
• Sprawdzona zdolność do szybkiego generowania szumu

Konsekwencje

• Brak tokena = brak bezpośredniego sposobu dla traderów na uchwycenie zwyżki
• Trwałość wolumenu bez zachęt jest niejasna
• Bardzo wcześnie, z niewielką ilością informacji na temat planów długoterminowych

Rzeczy, o których należy pamiętać

Giełda Hyperliquid jest nadal największym psem na podwórku, z dużą płynnością i silną trakcją. Jednak nagły wzrost kryptowalut Aster, Avantis i Lighter DEX dowodzi, że rynek perp DEX nie jest zamknięty. Każdy nowy gracz wnosi swój własny akcent, niezależnie od tego, czy jest to szalony wczesny wolumen, akcje z 500-krotną dźwignią, czy też zwisająca marchewka możliwego zrzutu lżejszych kryptowalut.

To powiedziawszy, nie myl „nowego” z „bezpiecznym”. Większość z tych projektów ma zaledwie kilka tygodni. Płynność może zniknąć, asteryczne wahania cen kryptowalut mogą działać w obie strony, a decentralizacja nie jest automatycznie równoznaczna z ochroną. Perpetuals są potężnymi instrumentami handlowymi, ale są również ryzykowne.

Dolna linia: jeśli polujesz na kolejny topowy perp DEX, te trzy są warte uwagi. Po prostu miej się na baczności, odpowiedzialnie dobieraj pozycje i pamiętaj: w handlu wieczystym przewagą kasy jest sama zmienność.