¿Qué es un mercado bajista? Qué lo define y cómo sobrevivir

Todo es diversión y juegos hasta que no es para cripto.

En menos de dos meses, el Índice de Miedo y Avaricia se deslizó de la Avaricia que golpea el pecho directamente al Miedo Extremo. Este es el sentimiento más bajo que hemos visto desde el colapso de Terra-Luna que arrastró a todo el mercado bajo el agua en 2022.

Así que si estás mirando tu cartera, preguntándote qué está pasando exactamente, si estamos en un mercado bajista y, lo más importante, qué se supone que debes hacer ahora… has llegado al lugar adecuado.

Descubramos qué es realmente un mercado bajista, qué lo define, cuánto suele durar y las formas más inteligentes de sobrevivir a él sin que cunda el pánico.

¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista es la parte del ciclo en la que los precios caen, la confianza se evapora y el Twitter de las criptomonedas olvida de repente todas las narrativas alcistas sobre las que gritó el mes pasado.

En términos sencillos, un mercado bajista es un periodo prolongado en el que los activos caen un 20% o más desde sus máximos recientes y siguen a la deriva en lugar de recuperarse.

En cripto, golpea más fuerte porque:

• La liquidez desaparece rápidamente
• La liquidez desaparece aún más rápido
• Las narrativas mueren de la noche a la mañana
• La volatilidad se dispara en ambos lados (sí, hasta las bombas parecen sospechosas)

Un mercado bajista no es sólo «una caída». Es un cambio en todo el estado de ánimo del mercado.

La financiación se vuelve negativa, los volúmenes se reducen y cada pequeño rebote se califica de «trampa alcista».

Si da la sensación de que el mercado está castigando el optimismo — así es como se suele saber que se está en una.

¿Estamos en un mercado bajista?

 

Respuesta corta: El mercado definitivamente está actuando como si quisiera estar en uno.

Ayer mismo, el 18 de noviembre, Bitcoin emitió una señal que a todo el mundo le encanta que cunda el pánico… la Cruz de la Muerte.

Cruce de la Muerte ocurre cuando la media móvil de 50 días cruza por debajo de la media móvil de 200 días.

Algunos operadores juran que significa que Bitcoin se dirige directamente de nuevo a un mercado bajista en toda regla. Otros bromean diciendo que se trata más bien de un ritual de exorcismo para ahuyentar a los demonios que invaden el mercado.

Históricamente, esta configuración se considera un indicador bajista.

Y ahora viene lo divertido:

A lo largo de toda la historia de las criptomonedas, esta es ya la undécima Cruz de la Muerte.

No todas ellas desencadenaron caídas catastróficas… pero la mayoría tampoco señalaron precisamente una fiesta de toros.

Entonces, ¿estamos en un mercado alcista o bajista?

Definitivamente no en el alcista. Estamos al menos en una fase bajista: máximos más bajos, liquidez más débil, narrativas que se desvanecen y el sentimiento en su punto más bajo desde el colapso de Terra-Luna en 2022.

Que se convierta en un mercado bajista completo depende de cómo reaccione el precio en las próximas semanas. Pero el comportamiento del mercado ahora mismo es de todo menos alcista.

¿Qué define un mercado bajista?

Un mercado bajista no es sólo «los precios bajaron». Si esa fuera la regla, las criptomonedas estarían en un mercado bajista cada dos martes.

Un verdadero mercado bajista es una combinación de factores. Se forma cuando múltiples señales se alinean al mismo tiempo.

Aquí está lo que realmente define el mercado bajista:

1. La tendencia bajista es la siguiente: máximos más bajos y mínimos más bajos consistentes

Los gráficos dejan de recuperarse. Cada rebote se hace más débil. Cada rally muere más rápido.

No ves «acumulación», ves gravedad en la acción.

2. La liquidez se seca

Cuando las cosas se ponen bajistas, el volumen desaparece.

Los creadores de mercado se retiran, los libros de órdenes se diluyen, e incluso las noticias decentes apenas mueven el precio.

3. El sentimiento se vuelve negativo (y se mantiene)

El miedo domina. Es lo que vemos hoy.

Los feeds sociales pasan de «próxima carrera alcista pronto» a «las criptomonedas están muertas».

El interés de los minoristas se desploma y las búsquedas en Google se silencian.

 

4. Las narrativas dejan de funcionar

La «tecnología revolucionaria» del mes pasado se convierte de repente en «otro bolso que no debería haber comprado».

Los ciclos publicitarios se estancan. Los proyectos dejan de ofrecer catalizadores. Todo se estanca.

5. Caen la financiación y el interés abierto

Los operadores pierden el apetito por el riesgo.

El apalancamiento se relaja, la financiación se vuelve negativa e incluso los degenerativos se toman un respiro.

6. El capital se mueve hacia la seguridad

Cuando el dominio de las stablecoin aumenta y la gente empieza a presumir de tener USDT como si fuera un rasgo de su personalidad, significa que estás en territorio bajista.

Una combinación de factores es lo que realmente marca un mercado bajista. Son 3 cambios distintivos: cambio de sentimiento, cambio de liquidez y cambio de tendencia. Todos ocurren a la vez.

Y te está diciendo que el mercado no sólo está «cayendo». Te está diciendo que el ciclo ha cambiado.

¿Cuándo fue el último mercado bajista?

El último mercado bajista real de criptomonedas ocurrió en 2022, y no fue sutil. Comenzó con temores inflacionistas y un cansado mercado post-bull, pero el verdadero crash llegó cuando la industria se prendió fuego desde dentro.

Primero, Terra-Luna se derrumbó, acabando con decenas de miles de millones y arrastrando a todo el mercado directamente al modo pánico.

Luego, Celsius, Voyager, BlockFi, Three Arrows Capital y algunos otros «demasiado grandes para quebrar» quebraron de todos modos.

Y justo cuando todo el mundo pensaba que la hemorragia se había detenido, FTX explotó y se llevó consigo la confianza del mercado.

Las cifras fueron brutales:

• Bitcoin cayó de ~69.000 dólares a unos 15.500
• Ethereum cayó de ~4.800 dólares a menos de 900
• ¿Altcoins? Muchos perdieron más del 90% y nunca se recuperaron
• Los volúmenes de NFT se evaporaron casi de la noche a la mañana

El sentimiento se mantuvo por los suelos durante meses, y la liquidez se secó. Cualquiera que entrara en el mercado en 2021 descubrió de repente la «tenencia a largo plazo».

Este período, de finales de 2021 a finales de 2022, es ampliamente considerado como el mercado bajista criptográfico más doloroso y dramático hasta la fecha. Y a juzgar por el actual Fear & Greed Index, el mercado no se ha sentido tan sombrío desde ese mismo período.

Así que sí, hemos visto cosas peores. Pero el estado de ánimo en este momento está empezando a rimar con esos días.

¿Qué hacer en un mercado bajista?

Un mercado bajista parece caótico, pero su enfoque no debería serlo. Cuando los precios caen y las narrativas mueren, lo más inteligente es dejar de reaccionar emocionalmente y pasar al modo estrategia.

Esto es en lo que debe centrarse:

1. Deja de perseguir el bombo

Si un proyecto no era interesante cuando el mercado estaba verde, no se convertirá mágicamente en una joya ahora. Ignora las bombas de pánico, las «elecciones secretas» de los influencers y todo lo que tenga un gráfico con forma de acantilado.

2. Corta el trading emocional

El miedo te hace vender fondos. El FOMO te hace comprar máximos.

Un mercado bajista castiga los movimientos impulsivos más que cualquier otra cosa.

3. Evite un apalancamiento elevado

Tienes que entender, que no estás probando nada tomando cortos de 25x o tratando de «atrapar la reversión».

A los mercados de osos les encanta liquidar a los operadores demasiado confiados. Simplemente manténgase en el punto, reduzca el riesgo y mantenga su cuenta viva.

4. Mantenga la pólvora seca

Mantener una parte de stablecoins no es «rendirse», es posicionarse.

Los osos crean descuentos. Conviene tener capital preparado para cuando aparezcan.

5. Céntrate en activos con utilidad real

Los tokens publicitarios se disuelven en las recesiones. Los proyectos de calidad con uso real, ingresos o ecosistemas fuertes tienden a sobrevivir y recuperarse.

6. Revisa tu gestión de riesgos

Si la actual caída te asusta, tu riesgo era demasiado alto. Un mercado bajista es el momento perfecto para replantearse el tamaño de las posiciones, diversificar de forma más inteligente y construir reglas que realmente pueda cumplir.

7. Aléjate y mantente racional

Los mercados bajistas terminan. Siempre lo hacen. Tu trabajo no es cronometrar el fondo exacto, sino evitar destruir tu cartera antes de que comience el siguiente ciclo..

Cómo sobrevivir y beneficiarse de un mercado bajista

Si se juega bien, es la fase donde nacen la mayoría de las ganancias a largo plazo.

Aquí tienes cómo mantenerte vivo y salir fortalecido.

1. La acumulación lenta supera a la persecución del fondo

Tratando de atrapar el fondo exacto es como la gente termina sin posición en absoluto.

En lugar de eso, haz una media del coste en dólares en activos en los que realmente creas, como BTC, ETH o alts de primer nivel con un uso real. Las compras pequeñas y constantes superan a las sumas globales emocionales el 99% de las veces.

2. Cíñete al spot, sáltate el apalancamiento

Un mercado bajista premia la paciencia, no las apuestas.

Utilice posiciones al contado. Evite las posiciones largas y cortas apalancadas, a menos que le guste hacer donaciones a las bolsas. Mantenerse solvente es el verdadero alfa.

3. Déjate guiar por los fundamentales

Cuando el hype muere, los fundamentales por fin importan.

Elige proyectos con:

• fuerte desarrollo
• ecosistemas activos
• ingresos reales o utilidad clara
• apoyo comunitario a largo plazo

Los osos limpian la basura, pero también revelan lo que realmente merece sobrevivir.

4. Mantener stablecoins sin vergüenza

No todos los dólares necesitan estar en el mercado.

La pólvora seca te da flexibilidad, confianza y la capacidad de comprar cuando todos los demás entran en pánico.

5. Edúcate en lugar de agonizar

Un mercado bajista es el mejor momento para afinar tus habilidades.

Aprenda nuevas estrategias, compruebe ideas y utilice simuladores en lugar de arriesgar dinero real. El futuro se lo agradecerá.

6. Gestiona tu mentalidad

Los mercados de osos desencadenan ansiedad incluso en los traders experimentados. Así que tómate descansos, deja de seguir a los catastrofistas y reduce el tiempo frente a la pantalla.

No se arregla nada mirando un gráfico rojo durante ocho horas seguidas.

7. Trátalo como un juego a largo plazo

Los ciclos van y vienen, pero la mayoría de la gente fracasa porque entra en pánico y vende durante el miedo y compra durante la euforia.

Sobrevivir a un mercado bajista es simplemente resistir a ambos.

Resumiendo: Los mercados bajistas parecen brutales, pero también es en ellos donde se esconden las verdaderas oportunidades. Usted se beneficiará de la parte del ciclo que todos los demás intentan evitar si se mantiene disciplinado y cauto.