Aster, Avantis και Lighter: τα νέα παιδιά στη σκηνή του Perp DEX

Αν ήσασταν κοντά στο κρυπτογραφικό Twitter τον τελευταίο καιρό, πιθανόν να είδατε τις λέξεις perp DEX να πετιούνται σαν κομφετί. Αλλά ποια είναι η πραγματική σημασία του perp DEX;

Με απλά λόγια, τα perp DEX είναι αποκεντρωμένα χρηματιστήρια όπου μπορείτε να εμπορεύεστε perpetuals – βασικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης χωρίς ημερομηνία λήξης. Η διαπραγμάτευση perpetuals σας επιτρέπει να κάνετε long, short και να χρησιμοποιήσετε μόχλευση χωρίς να ανησυχείτε για τα συμβόλαια που λήγουν. Και αυτός ακριβώς είναι ο λόγος για τον οποίο οι αγορές κρυπτογράφησης perpetuals έχουν εκραγεί.

Αυτή τη στιγμή, ο βασιλιάς του λόφου είναι το Ανταλλακτήριο Hyperliquid. Είναι το μεγαλύτερο on-chain perp DEX, και αν έχετε ελέγξει ποτέ τα διαγράμματα τιμών του Hyperliquid, ξέρετε ότι τυπώνει απολύτως χρήματα. Αλλά κανένα μονοπώλιο δεν διαρκεί για πάντα. Και μόλις την περασμένη εβδομάδα, τρεις νέοι διεκδικητές ανέβηκαν, έτοιμοι να δοκιμάσουν τη λαβή της Hyperliquid στην αγορά.

Ετσι, αν θέλετε να μάθετε περισσότερα για το τι θα ακολουθήσει στην κούρσα για το κορυφαίο perp DEX, εδώ είναι μια ματιά σε τρία φρέσκα έργα: Aster, Avantis και Lighter.

Κύρια συμπεράσματα

• Η έννοια του perp DEX: αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια για συναλλαγές perpetuals.
• Το ανταλλακτήριο Hyperliquid εξακολουθεί να είναι το μεγαλύτερο, με την τιμή Hyperliquid να εκτυπώνει μετρητά.
• Οι νέοι αντίπαλοι είναι εδώ: Aster crypto (CZ-backed, token ήδη άντληση), Avantis crypto (500x μόχλευση + μετοχές), και Lighter DEX crypto (χωρίς token ακόμα, αλλά γύρισε το Aster σε όγκο).
• Αυτά τα έργα θα μπορούσαν να γίνουν οι επόμενοι κορυφαίοι διεκδικητές του perp DEX – αλλά να θυμάστε, το νέο δεν σημαίνει πάντα ασφαλέστερο.

Τι είναι τα perpetuals στην κρυπτογράφηση;

Είναι ένας τύπος συμβολαίου προθεσμίας στο κρυπτονόμισμα, αλλά σε αντίθεση με τα παραδοσιακά προθεσμιακά συμβόλαια, δεν λήγουν ποτέ. Με άλλα λόγια, μπορείτε να κρατήσετε τη θέση όσο διαρκεί το περιθώριο κέρδους σας.

Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της δράσης εξακολουθεί να συμβαίνει σε κεντρικά χρηματιστήρια όπως το Binance ή το Bybit, όπου η ρευστότητα είναι βαθιά και η εκτέλεση αστραπιαία. Αλλά ένα αυξανόμενο μερίδιο μετακινείται σε αποκεντρωμένες πλατφόρμες ή αλλιώς perp DEXs. Αυτές σας επιτρέπουν να εμπορεύεστε perpetuals απευθείας στην αλυσίδα, διατηρώντας τη φύλαξη των κεφαλαίων σας, ενώ παράλληλα έχετε πρόσβαση στη μόχλευση και σε ένα ευρύ φάσμα αγορών.

Το αντιστάθμισμα είναι σαφές: τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια συχνά παλεύουν με το βάθος ρευστότητας, τις υψηλότερες χρεώσεις και την πιο αργή εκτέλεση σε σύγκριση με τα κεντρικά ξαδέλφια τους. Αλλά για πολλούς, η γοητεία του να μην εμπιστεύονται έναν μεσάζοντα αντισταθμίζει αυτά τα μειονεκτήματα.

Αυτό ακριβώς έκανε η Hyperliquid exchange – έφερε ταχύτητα και ρευστότητα όπως το CEX σε έναν κόσμο on-chain. Και τώρα, με νέους παίκτες όπως η Aster, η Avantis και η Lighter, ο αγώνας για το κορυφαίο perp DEX θερμαίνεται. Καθένας φέρνει τα δικά του προνόμια: από υψηλότερη μόχλευση έως ευρύτερη κάλυψη περιουσιακών στοιχείων, δείχνοντας ότι υπάρχει ακόμα πολύς χώρος για καινοτομία.

Aster ($ASTER)

Το κρυπτονόμισμα Aster βρίσκεται τώρα παντού στο X (πρώην Twitter). Ξεκίνησε το token του μόλις την περασμένη Πέμπτη, 18 Σεπτεμβρίου, και έχει ήδη επιβάλει τον τρόπο του στη συζήτηση, καθώς έγινε ένας από τους 10 κορυφαίους παραγωγούς εσόδων σε λιγότερο από μία εβδομάδα. Όχι κι άσχημα για το νέο παιδί, ε;

Η τιμή του κρυπτογραφήματος Aster έχει ~3,5x’d από την κυκλοφορία του, και η μηχανή του hype δεν δείχνει σημάδια επιβράδυνσης.

Μέρος αυτού του θορύβου προέρχεται από τον χρηματοδότη του: CZ, ο ιδρυτής της Binance. Συνδυάστε το με το γεγονός ότι το $ASTER δεν έχει καν εισαχθεί ακόμα στο Binance CEX – μια εισαγωγή που σχεδόν σίγουρα θα έφερνε ένα άλλο κύμα ρευστότητας και ενδιαφέροντος λιανικής – και έχετε τους traders να περιφέρονται σαν καρχαρίες.

Source: @CryptoGFishere

Όσον αφορά τη δραστηριότητα, η Aster ήδη γυμνάζει σοβαρούς μύες. Έφτασε στο #1 στον όγκο συναλλαγών perp DEX τις τελευταίες 24 ώρες, συγκεντρώνοντας πάνω από 11 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές. Επιπλέον, η Trust Wallet συνεργάστηκε με την Aster για να προσθέσει perps – πάνω από 100 αγορές με μόχλευση έως και 100x.

Πλεονεκτήματα

• Υποστηρίζεται από την CZ, με δυνατότητα εισαγωγής στο Binance
• Είναι ήδη μια από τις 10 κορυφαίες πηγές εσόδων
• Πάνω από $11B σε ημερήσιο όγκο συναλλαγών λίγο μετά την έναρξη
• 100+ αγορές, μόχλευση έως και 100x

Μειονεκτήματα

• Δραστηριότητα των τιμών που καθοδηγείται από την ύπνωση (3,5x σε ημέρες μπορεί να κόψει και τις δύο κατευθύνσεις)
• Ακόμη δεν έχει δοκιμαστεί πέρα από την πρώιμη φρενίτιδα
• Βαριά εξάρτηση από την ενδεχόμενη αφήγηση για την εισαγωγή της Binance στο χρηματιστήριο

Avantis ($AVNT)

Η κρυπτογράφηση Avantis δεν είναι απλώς ένα ακόμη perp DEX – προσπαθεί να διευρύνει την παιδική χαρά. Ενώ οι περισσότερες πλατφόρμες παραμένουν στα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία, η Avantis επιτρέπει στους συναλλασσόμενους να χρησιμοποιούν μόχλευση έως και 500x τόσο σε κρυπτογραφικά όσο και σε μετοχές (ναι, μπορείτε να κάνετε long ή short την Tesla on-chain). Αυτό είναι ένα επιθετικό βήμα, και μέχρι στιγμής, οι έμποροι φαίνεται να το συμπαθούν.

Το κουπόνι έχει ήδη πενταπλασιαστεί από την κυκλοφορία του πριν από δύο εβδομάδες. Πιο πρόσφατα, η τιμή του κρυπτογραφικού κουπονιού Avantis ανέβηκε κατά 66% σε μια εβδομάδα και κατά 641% τον τελευταίο μήνα, ενώ το TVL του ανέβηκε κατά 27%. Καθόλου άσχημα για ένα ολοκαίνουργιο έργο.

Δεν βλάπτει το γεγονός ότι η Avantis υποστηρίζεται από την Coinbase, δίνοντάς της ένα επίπεδο νομιμότητας που οι περισσότερες startups του perp DEX μπορούν μόνο να ονειρεύονται.

Η συναλλακτική δραστηριότητα θερμαίνεται επίσης: η πιο δημοφιλής αγορά είναι στο Binance, όπου το AVNT/USDT έχει τραβήξει σχεδόν 300 εκατ. δολάρια σε όγκο 24 ωρών.

Πλεονεκτήματα

• 500x μόχλευση, συμπεριλαμβανομένων μετοχών όπως η Tesla
• Υποστηρίζεται από την Coinbase
• Το Token αυξήθηκε 5x σε δύο εβδομάδες, ισχυρή δυναμική
• Αυξανόμενο TVL (+27%) και αυξανόμενοι όγκοι

Μειονεκτήματα

• Η εξαιρετικά υψηλή μόχλευση είναι δίκοπο μαχαίρι
• Ακόμη πολύ νέο – εκκρεμεί η δοκιμή αντοχής στον πραγματικό κόσμο
• Εξάρτηση από τη ρευστότητα του κεντρικού χρηματιστηρίου (Binance)

Lighter

Το Lighter κρυπτονόμισμα DEX βγήκε από το παιχνίδι με τα χτυπήματα. Στις 22 Σεπτεμβρίου, όχι μόνο ξεπέρασε το Aster σε 24ωρο όγκο συναλλαγών, αλλά και πυροβόλησε απευθείας το Hyperliquid – και στην πραγματικότητα το νίκησε, έστω και για λίγο. Για ένα έργο που δεν έχει ακόμα κανένα κουπόνι, αυτό είναι μια τολμηρή είσοδος.

Αν και δεν υπάρχει token, το Lighter τρέχει ένα πρόγραμμα πόντων που μοιάζει πολύ με την προ-airdrop γεωργία. Οι χρήστες μπορούν να κερδίζουν πόντους κυρίως ανταλλάσσοντας perpetuals, προσκαλώντας νέους χρήστες και συμμετέχοντας σε διαγωνισμούς, με πίνακες κατάταξης που παρακολουθούν τις εβδομαδιαίες ανταμοιβές.

Η κοινή προσδοκία είναι ότι αυτοί οι πόντοι θα μετατραπούν σε μελλοντική κατανομή κουπονιών, αν και δεν έχει επιβεβαιωθεί καμία ημερομηνία έναρξης ή κουπόνι. Η κουβέντα της κοινότητας υποδεικνύει μια πιθανή εκδήλωση δημιουργίας κουπονιών το 4ο τρίμηνο, αλλά αυτό εξακολουθεί να αποτελεί εικασία.

Η απουσία ενός κουπονιού είναι ένα δίκοπο μαχαίρι. Από τη μία πλευρά, δεν υπάρχει ακόμη Lighter crypto airdrop, το οποίο κρατά τους κερδοσκόπους σε αγωνία. Από την άλλη, δημιουργεί ένα ισχυρό αφήγημα: όταν (ή αν) πέσει τελικά το token, ο θόρυβος θα μπορούσε να είναι εκρηκτικός.

Προς το παρόν, η κύρια αξίωση του Lighter για φήμη είναι ο ακατέργαστος όγκος. Έχει ήδη αποδείξει ότι μπορεί να τα βάλει με τα μεγαλύτερα ονόματα, τουλάχιστον σε σύντομες εκρήξεις. Το αν μπορεί να διατηρήσει αυτή τη δυναμική χωρίς συμβολικό κίνητρο μένει να φανεί.

Πλεονεκτήματα

• Έχει ήδη ξεπεράσει την Aster και έχει προκαλέσει την Hyperliquid σε όγκο 24 ωρών
• Δεν έχει ακόμα token – δυνατότητα για μεγάλη αφήγηση όταν ξεκινήσει
• Αποδεδειγμένη ικανότητα να δημιουργεί γρήγορα hype

Μειονεκτήματα

• Δεν υπάρχει token = δεν υπάρχει άμεσος τρόπος για τους traders να αποκομίσουν upside
• Η βιωσιμότητα του όγκου χωρίς κίνητρα είναι ασαφής
• Εξαιρετικά πρώιμο, με λίγες πληροφορίες σχετικά με τα μακροπρόθεσμα σχέδια

Τι πρέπει να έχετε κατά νου

Το ανταλλακτήριο Hyperliquid εξακολουθεί να είναι το μεγαλύτερο σκυλί στην αυλή, με βαθιά ρευστότητα και ισχυρή έλξη. Αλλά η ξαφνική άνοδος των κρυπτογράφησης Aster, Avantis και Lighter DEX αποδεικνύει ότι η αγορά του perp DEX δεν είναι κλειδωμένη. Κάθε νέος παίκτης φέρνει το δικό του twist, είτε πρόκειται για τρελό πρώιμο όγκο, είτε για μετοχές με μόχλευση 500x, είτε για το αιωρούμενο καρότο ενός πιθανού Lighterυ κρυπτοαπορρίμματος.

Αυτό που είπαμε, μην μπερδεύετε το “νέο” με το “ασφαλές”. Τα περισσότερα από αυτά τα έργα είναι μόλις λίγων εβδομάδων. Η ρευστότητα μπορεί να εξαφανιστεί, οι διακυμάνσεις των τιμών κρυπτογράφησης του αστεριού μπορούν να κόψουν και τις δύο κατευθύνσεις και η αποκέντρωση δεν ισοδυναμεί αυτόματα με προστασία. Τα perpetuals είναι ισχυρά μέσα συναλλαγών, αλλά είναι επίσης επικίνδυνα.

Το συμπέρασμα: αν κυνηγάτε το επόμενο κορυφαίο perp DEX, αυτά τα τρία αξίζει να τα παρακολουθήσετε. Απλά να είστε σε επιφυλακή, να διαμορφώνετε τις θέσεις σας με υπευθυνότητα και να θυμάστε: στις συναλλαγές με αέναες συναλλαγές, το πλεονέκτημα του σπιτιού είναι η ίδια η μεταβλητότητα.