Τι είναι η ρευστοποίηση στην κρυπτογράφηση; Ένας οδηγός για αρχάριους σχετικά με τις αιτίες, τους κινδύνους και πώς να την αποφύγετε

Αν εμπορεύεστε κρυπτογράφηση για αρκετό καιρό, θα ακούσετε τη λέξη ρευστοποίηση ξανά και ξανά. Συνήθως εμφανίζεται όταν η αγορά κινείται γρήγορα, τα ποσοστά χρηματοδότησης εκτοξεύονται και οι έμποροι με υψηλή μόχλευση χάνουν ξαφνικά ολόκληρη τη θέση τους.

Γιατί συμβαίνει αυτό; Πώς αποφασίζει ένα χρηματιστήριο πότε να κλείσει τη συναλλαγή σας; Και το πιο σημαντικό, πώς μπορείτε να το αποφύγετε;

Σε αυτόν τον οδηγό, θα εξηγήσω:

• Τι σημαίνει ρευστοποίηση στην κρυπτογράφηση
• Πώς λειτουργεί
• Τι την προκαλεί
• Πώς να την αποφύγετε

Θα εξετάσω επίσης τους θερμικούς χάρτες ρευστοποίησης κρυπτογράφησης, οι οποίοι επισημαίνουν τα επίπεδα τιμών στα οποία θα μπορούσαν να ρευστοποιηθούν μεγάλες ομάδες εμπόρων. Αυτά τα εργαλεία σας βοηθούν να εντοπίζετε τις ζώνες κινδύνου πριν η αγορά φτάσει σε αυτές.

Ας ξεκινήσουμε!

Κύρια συμπεράσματα

• Η ρευστοποίηση συμβαίνει όταν οι εξασφαλίσεις σας δεν μπορούν πλέον να καλύψουν τις ζημίες σας
• Η υψηλή μόχλευση και η ξαφνική μεταβλητότητα είναι οι πιο συνηθισμένες αιτίες
• Εργαλεία όπως οι θερμικοί χάρτες ρευστοποίησης κρυπτογράφησης σας βοηθούν να εντοπίσετε τις επικίνδυνες ζώνες
• Η καλή διαχείριση κινδύνου αποτρέπει τις περισσότερες ρευστοποιήσεις

Πώς λειτουργεί η ρευστοποίηση στα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης

Όταν συναλλάσσεστε με μόχλευση, το ανταλλακτήριο σας δίνει δανεικά κεφάλαια. Για να προστατευτεί, το ανταλλακτήριο ελέγχει συνεχώς αν η εξασφάλισή σας είναι αρκετά ισχυρή για να υποστηρίξει τη θέση σας.

Η εξασφάλιση είναι τα χρήματα που καταθέτετε για να ανοίξετε τη συναλλαγή. Λειτουργεί ως ρυθμιστικό ασφαλείας, μια εγγύηση ότι μπορείτε να επιστρέψετε τα δανεισμένα κεφάλαια. Και το χρηματιστήριο τα χρησιμοποιεί για να καλύψει πιθανές ζημιές.

Αν αυτό το μαξιλάρι ασφαλείας γίνει πολύ μικρό, η θέση δεν είναι πλέον ασφαλές να παραμείνει ανοιχτή. Αυτός ο έλεγχος σε πραγματικό χρόνο είναι αυτός που καθορίζει την τιμή ρευστοποίησής σας.

Ο βασικός μηχανισμός

Κάθε ανταλλαγή ακολουθεί τα ίδια βασικά βήματα:

1. Ανοίγετε μια θέση με μόχλευση. Η εξασφάλισή σας γίνεται το περιθώριο που υποστηρίζει τη συναλλαγή σας.
2. Το χρηματιστήριο υπολογίζει την τιμή ρευστοποίησής σας. Αυτή είναι η τιμή στην οποία το περιθώριό σας γίνεται πολύ μικρό για να διατηρήσετε τη συναλλαγή ανοιχτή.
3. Αν η αγορά κινηθεί προς την τιμή ρευστοποίησής σας, το περιθώριο κέρδους σας μειώνεται. Όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο πιο γρήγορα συμβαίνει αυτό.
4. Μόλις το περιθώριο κέρδους σας πέσει κάτω από την απαίτηση διατήρησης, ενεργοποιείται η ρευστοποίηση. Το χρηματιστήριο κλείνει αυτόματα τη θέση σας στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή.

Ολόκληρη αυτή η διαδικασία συμβαίνει άμεσα. Δεν χρειάζεται να επιβεβαιώσετε τίποτα. Το σύστημα προστατεύει τον εαυτό του, βγαίνοντας από τη διαπραγμάτευσή σας πριν το υπόλοιπό σας γίνει αρνητικό.

Συναλλαγματικές διαφορές

Πλατφόρμες όπως η Binance, η Bybit και η OKX χρησιμοποιούν ελαφρώς διαφορετικές φόρμουλες για τον υπολογισμό της τιμής ρευστοποίησης. Ωστόσο, όλοι τους βασίζονται στα ίδια στοιχεία:

• Η τιμή εισόδου σας
• Η μόχλευση που έχετε
• Το ποσό της εξασφάλισής σας
• Την απαίτηση του περιθωρίου διατήρησης

Ακόμη και μικρές κινήσεις των τιμών μπορούν να προκαλέσουν ρευστοποίηση όταν η μόχλευση είναι υψηλή, γι’ αυτό και πρέπει να κατανοήσετε αυτούς τους μηχανισμούς.

Ένα παράδειγμα ρευστοποίησης στην πραγματική ζωή

Η ρευστοποίηση γίνεται πολύ πιο εύκολα κατανοητή με ένα απλό παράδειγμα. Ας ακολουθήσουμε έναν αρχάριο trader από τη στιγμή που ανοίγει μια θέση μέχρι τη στιγμή που ρευστοποιείται.

Βήμα 1: Άνοιγμα της συναλλαγής

Η Άννα έχει 100 δολάρια στον προθεσμιακό της λογαριασμό. Ανοίγει μια θέση αγοράς στο Bitcoin με μόχλευση 10x.

• Τα χρήματά της: $100
• Συνολικό μέγεθος θέσης: $1.000 ($100 x 10)
• Τιμή εισόδου: 60.000 δολάρια

Ελέγχει τώρα περίπου 0,0166 BTC.

Βήμα 2: Υπολογισμός της τιμής ρευστοποίησης

Με μόχλευση 10x, μια πτώση της τάξης του 10% μπορεί να εξαφανίσει το περιθώριο κέρδους της. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή ρευστοποίησής της είναι περίπου 54.000 δολάρια.

Αν η τιμή του Bitcoin πέσει σε αυτό το επίπεδο, η εξασφάλιση των 100 δολαρίων της έχει χαθεί.

Βήμα 3: Η τιμή κινείται εναντίον της

Ας πούμε ότι το Bitcoin πέφτει στα 57.000 δολάρια. Να τι σημαίνει αυτό για την Άννα:

• Απώλεια: περίπου 50 δολάρια
• Παραμένον περιθώριο κέρδους: 50 δολάρια

Είναι ήδη στα μισά του δρόμου προς την εκκαθάριση.

Βήμα 4: Η πτώση συνεχίζεται

Το Bitcoin πέφτει στα 55.000 δολάρια.

• Απώλεια: περίπου 83 δολάρια
• Περιθώριο αριστερά: $17

Θα μπορούσε να προσθέσει περισσότερο περιθώριο κέρδους εδώ, αλλά επιλέγει να μην το κάνει.

Βήμα 5: Το Bitcoin φτάνει τα 54.000 δολάρια

Η απώλειά της φτάνει περίπου τα 100 δολάρια, που είναι το πλήρες περιθώριο κέρδους της. Το ανταλλακτήριο ρευστοποιεί αμέσως τη θέση της.

Βήμα 6: Τι σημαίνει ρευστοποίηση

Όλα τα 100 δολάρια της χάνονται. Το χρηματιστήριο κλείνει αυτόματα τη θέση, επειδή δεν έχει απομείνει καμία εξασφάλιση για να καλύψει περαιτέρω απώλειες.

Γιατί ρευστοποιήθηκε η Άννα

Η Άννα ρευστοποιήθηκε επειδή:

• Χρησιμοποίησε υψηλή μόχλευση, η οποία τοποθέτησε την τιμή ρευστοποίησής της πολύ κοντά.
• Δεν πρόσθεσε επιπλέον περιθώριο κέρδους όταν η συναλλαγή κινήθηκε εναντίον της.
• Η αγορά συνέχισε να πέφτει, μην αφήνοντας στη θέση της περιθώριο ανάκαμψης.

Αυτό δείχνει πώς ακόμη και οι κανονικές διακυμάνσεις των τιμών μπορούν να ρευστοποιήσουν μια μοχλευμένη συναλλαγή όταν το περιθώριο είναι μικρό.

Τώρα, φανταστείτε το ίδιο σενάριο, αλλά σε πολύ μεγαλύτερη κλίμακα. Και αντί για ένα άτομο, είναι πολλοί άνθρωποι που ρευστοποιούνται, προκαλώντας απώλειες εκατομμυρίων.

Κοινές αιτίες για την εκκαθάριση

Οι ρευστοποιήσεις συμβαίνουν συνήθως όταν η αγορά κινείται ταχύτερα ή μακρύτερα από ό,τι αναμένει ένας έμπορος. Οι αρχάριοι συχνά πιστεύουν ότι η ρευστοποίηση προκαλείται μόνο από “κακή τύχη”, αλλά στην πραγματικότητα, αρκετοί προβλέψιμοι παράγοντες αυξάνουν τον κίνδυνο.

Αν κατανοήσετε αυτούς τους παράγοντες ενεργοποίησης, είναι πολύ πιο εύκολο να παραμείνετε ασφαλείς όταν χρησιμοποιείτε μόχλευση.

Υψηλή μόχλευση

Η υψηλή μόχλευση μειώνει την απόσταση μεταξύ της τιμής εισόδου σας και της τιμής ρευστοποίησης. Ακόμα και μια μικρή κίνηση εναντίον σας μπορεί να εξανεμίσει τις εξασφαλίσεις σας.

Για παράδειγμα, μια θέση με μόχλευση 20x μπορεί να ρευστοποιηθεί από μια μεταβολή της τιμής μόνο κατά μερικά τοις εκατό.

Απότομη μεταβλητότητα

Οι αγορές κρυπτογράφησης συχνά κινούνται με απότομες αιχμές ή πτώσεις, ιδίως κατά τη διάρκεια ειδησεογραφικών γεγονότων, αλλαγών στα επιτόκια χρηματοδότησης ή σημαντικών ρευστοποιήσεων σε άλλα χρηματιστήρια. Όταν η μεταβλητότητα αυξάνεται, τα επίπεδα ρευστοποίησης πλήττονται πολύ πιο γρήγορα.

Αδύναμη ρευστότητα ή γρήγορα κενά τιμών

Κατά τη διάρκεια περιόδων χαμηλής ρευστότητας, οι τιμές μπορεί να μεταπηδήσουν από το ένα επίπεδο στο άλλο χωρίς να μεσολαβούν πολλές συναλλαγές. Αυτά τα κενά μπορούν να προσπεράσουν τις εντολές stop-loss και να ωθήσουν τις θέσεις κατευθείαν σε ρευστοποίηση.

Ανεπαρκές περιθώριο κέρδους

Αν ένας έμπορος δεν προσθέτει επιπλέον εξασφαλίσεις όταν η αγορά κινείται εναντίον του, το περιθώριο κέρδους του μπορεί να πέσει κάτω από την απαίτηση διατήρησης.

Σε αυτό το σημείο, το χρηματιστήριο δεν έχει άλλη επιλογή από το να κλείσει τη συναλλαγή.

Κίνδυνοι ρευστοποίησης στην κρυπτογράφηση

Η ρευστοποίηση δεν είναι απλώς μια μικρή αναποδιά. Για τους αρχάριους, μπορεί να εξανεμίσει εντελώς έναν λογαριασμό, αν δεν κατανοήσουν πόσο γρήγορα μπορούν να κινηθούν οι συναλλαγές με μόχλευση.

Πριν χρησιμοποιήσετε margin ή futures, πρέπει να γνωρίζετε τους κύριους κινδύνους που ενέχονται.

Χάνοντας ολόκληρο το περιθώριο κέρδους σας

Όταν μια θέση ρευστοποιείται, το χρηματιστήριο χρησιμοποιεί την εγγύησή σας για να καλύψει τη ζημία. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτό σημαίνει ότι χάνετε όλα τα χρήματα που βάλατε στη συναλλαγή. Ακόμη και αν η αγορά ανακάμψει αργότερα, η θέση έχει ήδη κλείσει και δεν μπορεί να ανοίξει ξανά.

Ολίσθηση τιμών κατά τη διάρκεια γρήγορων κινήσεων

Κατά τη διάρκεια απότομων μεταβολών της αγοράς, η τιμή στην οποία το χρηματιστήριο κλείνει τη θέση σας μπορεί να είναι χειρότερη από την αναμενόμενη. Αυτή η ολίσθηση μπορεί να αυξήσει την απώλεια και να επιταχύνει το πόσο γρήγορα εξαφανίζεται το περιθώριο κέρδους σας.

Καταιγιστικές ρευστοποιήσεις

Οι ρευστοποιήσεις συχνά προκαλούν περισσότερες ρευστοποιήσεις. Όταν πολλοί συναλλασσόμενοι με μόχλευση έχουν παρόμοιες τιμές ρευστοποίησης, μια γρήγορη πτώση μπορεί να πυροδοτήσει μια αλυσιδωτή αντίδραση. Αυτό μπορεί να ωθήσει τις τιμές ακόμη χαμηλότερα και να προκαλέσει πρόσθετες αναγκαστικές εξόδους σε διάφορα χρηματιστήρια.

Συναισθηματική πίεση και κακές αποφάσεις

Μετά από μια ρευστοποίηση, πολλοί συναλλασσόμενοι προσπαθούν να την “ξανακερδίσουν” αμέσως. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε συναισθηματικές συναλλαγές, ακόμη μεγαλύτερη μόχλευση και περισσότερες απώλειες. Μόλις ένας trader γίνει συναισθηματικός, γίνεται πολύ πιο δύσκολο να παραμείνει πειθαρχημένος.

Στρατηγικές για την αποφυγή της ρευστοποίησης

Η ρευστοποίηση δεν είναι τυχαία. Οι περισσότερες αναγκαστικές εξόδους συμβαίνουν επειδή οι έμποροι αναλαμβάνουν υπερβολικό ρίσκο. Με μερικές απλές συνήθειες, οι αρχάριοι μπορούν να προστατεύσουν τα υπόλοιπά τους και να μειώσουν τις πιθανότητες να χάσουν ολόκληρο το περιθώριο κέρδους τους.

Χρησιμοποιήστε χαμηλότερη μόχλευση

Η μόχλευση φαίνεται ελκυστική επειδή αυξάνει το μέγεθος της θέσης σας. Αλλά η υψηλή μόχλευση ωθεί επίσης την τιμή ρευστοποίησής σας επικίνδυνα κοντά.

Η χρήση χαμηλής ή μέτριας μόχλευσης δίνει στο εμπόριό σας μεγαλύτερο περιθώριο να κινηθεί χωρίς να ρευστοποιηθεί.

Προσθέστε επιπλέον περιθώριο όταν χρειάζεται

Αν η αγορά αρχίσει να κινείται εναντίον σας, η προσθήκη λίγο περισσότερων εξασφαλίσεων μπορεί να αυξήσει το μαξιλάρι σας.

Αυτό μειώνει την πιθανότητα να φτάσετε στο επίπεδο του περιθωρίου διατήρησης. Δίνει επίσης μεγαλύτερη ευελιξία στις συναλλαγές σας κατά τη διάρκεια της προσωρινής μεταβλητότητας.

Χρησιμοποιήστε εντολές stop-loss

Με μια εντολή Stop Loss κλείνετε τη συναλλαγή σας πριν επιτευχθεί η τιμή ρευστοποίησης. Σας επιτρέπει να ελέγχετε πόσα θέλετε να χάσετε αντί να αφήνετε το χρηματιστήριο να αποφασίζει.

Αν είστε αρχάριος, το stop loss είναι ένα από τα ισχυρότερα εργαλεία για να αποτρέψετε μεγάλες καταστροφές.

Αποφύγετε τις συναλλαγές κατά τη διάρκεια ακραίας μεταβλητότητας

Μεγάλα ειδησεογραφικά γεγονότα, ξαφνικές αιχμές χρηματοδότησης και απροσδόκητες ανακοινώσεις μπορούν να προκαλέσουν μεγάλα κεριά στο γράφημα. Κατά τη διάρκεια αυτών των στιγμών, οι τιμές ρευστοποίησης πλήττονται συχνότερα. Οι αρχάριοι θα πρέπει να αποφεύγουν να εισέρχονται σε νέες συναλλαγές όταν η αγορά αισθάνεται ασταθής.

Να διατηρείτε τα μεγέθη των θέσεων σε λογικά επίπεδα

Μια μεγάλη θέση απαιτεί μεγαλύτερο περιθώριο κέρδους και ενέχει μεγαλύτερο κίνδυνο. Οι μικρότερες θέσεις είναι ευκολότερα διαχειρίσιμες και είναι λιγότερο πιθανό να χτυπήσουν γρήγορα την τιμή ρευστοποίησης. Οι αρχάριοι συχνά τα καταφέρνουν καλύτερα με μικρές συναλλαγές μέχρι να αποκτήσουν μεγαλύτερη εμπειρία.

Τι είναι ο θερμικός χάρτης ρευστοποίησης κρυπτογράφησης;

Ο χάρτης θερμότητας ρευστοποίησης κρυπτογράφησης είναι ένα οπτικό εργαλείο που δείχνει πού μεγάλες ομάδες εμπόρων έχουν τις πιθανές τιμές ρευστοποίησης.

Επισημαίνει τα επίπεδα τιμών στα οποία θα μπορούσαν να συμβούν αναγκαστικές ρευστοποιήσεις, εάν η αγορά κινηθεί σε αυτές τις ζώνες. Για τους αρχάριους, είναι ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να δουν πού η αγορά μπορεί να γίνει ασταθής.

Οι περισσότεροι χάρτες θερμότητας χρησιμοποιούν χρώματα για να δείξουν πόσο πυκνά είναι αυτά τα επίπεδα ρευστοποίησης:

• Τα ψυχρά χρώματα (μπλε ή πράσινο) σημαίνουν λιγότερες εντολές ρευστοποίησης
• Θερμά χρώματα (κίτρινο, πορτοκαλί, κόκκινο) σημαίνουν ότι πολλές θέσεις θα μπορούσαν να διαγραφούν εκεί

Όταν βλέπετε έναν χάρτη θερμότητας, σκεφτείτε τον ως έναν “χάρτη κινδύνου”. Όσο πιο φωτεινή είναι η περιοχή, τόσο περισσότερο μοχλευμένοι είναι οι έμποροι που κάθονται σε αυτή την τιμή.

Γιατί έχουν σημασία οι χάρτες θερμότητας

Οι χάρτες θερμότητας ρευστοποίησης βοηθούν τους εμπόρους να κατανοήσουν:

• Πού μπορεί να κινηθεί η αγορά στη συνέχεια. Οι τιμές συχνά έλκονται προς μεγάλες συστάδες επειδή αντιπροσωπεύουν περιοχές με υψηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
• Πού μπορεί να προκύψουν καταρράκτες ρευστοποιήσεων. Αν χτυπηθεί μια φωτεινή ζώνη, πολλές θέσεις κλείνουν ταυτόχρονα, γεγονός που μπορεί να επιταχύνει την κίνηση των τιμών.
• Πού είναι πιθανό να υπάρξουν συμπιέσεις. Μια μεγάλη συστάδα πάνω από την τρέχουσα τιμή μπορεί να οδηγήσει σε συμπίεση short. Μια συστάδα κάτω από αυτήν μπορεί να προκαλέσει μια μακρά συμπίεση.

Αυτές οι γνώσεις βοηθούν τους αρχάριους να αποφύγουν την είσοδο σε συναλλαγές κοντά σε επικίνδυνες ζώνες τιμών.

Πώς να χρησιμοποιήσετε τους θερμικούς χάρτες ρευστοποίησης ως αρχάριος

 

Εντοπίστε μεγάλες συστάδες ρευστοποιήσεων

Ψάξτε για φωτεινές περιοχές στον χάρτη θερμότητας. Αυτές οι ζώνες δείχνουν πού πολλές θέσεις θα εξαφανίζονταν αν η αγορά έφτανε σε αυτό το επίπεδο. Όταν βλέπετε ένα ισχυρό σύμπλεγμα πάνω ή κάτω από την τρέχουσα τιμή, αντιμετωπίστε το ως περιοχή ενδιαφέροντος.

Αποφύγετε να εισέρχεστε σε συναλλαγές κοντά σε ισχυρές συστάδες

Η είσοδος σε μια θέση ακριβώς μπροστά από ένα μεγάλο σύμπλεγμα είναι επικίνδυνη. Εάν η αγορά αγγίξει αυτή την περιοχή, οι ρευστοποιήσεις μπορούν να ωθήσουν την τιμή πιο μακριά και πιο γρήγορα από ό,τι περιμένετε.

Οι αρχάριοι θα πρέπει να τοποθετούν τις εισόδους και τα stop-loss μακριά από αυτές τις πυκνές περιοχές.

Προσέξτε για ζώνες συμπίεσης

Αν ένα τεράστιο σύμπλεγμα βρίσκεται πάνω από την τιμή, οι θέσεις short γίνονται ευάλωτες. Αν η τιμή σκαρφαλώσει σε αυτή την περιοχή, μπορεί να συμβεί ένα short squeeze, αναγκάζοντας τα short να κλείσουν και ωθώντας την τιμή υψηλότερα. Η ίδια ιδέα ισχύει και για τις μακροχρόνιες συμπιέσεις όταν ένα μεγάλο σύμπλεγμα βρίσκεται κάτω από την τιμή.

Χρησιμοποιήστε heatmaps με απλούς δείκτες

Δεν χρειάζεστε μια πλήρη στρατηγική για να χρησιμοποιήσετε heatmaps. Συνδυάστε τα με βασικά εργαλεία όπως η στήριξη και η αντίσταση. Αν ένα ισχυρό επίπεδο αντίστασης ευθυγραμμίζεται με μια φωτεινή ζώνη ρευστοποίησης, η περιοχή αυτή μπορεί να λειτουργήσει σαν μαγνήτης για την τιμή.

Ψάξτε για ξαφνικές αλλαγές

Οι χάρτες θερμότητας ενημερώνονται σε πραγματικό χρόνο. Εάν εμφανιστεί μια νέα φωτεινή ζώνη, αυτό συχνά σημαίνει ότι ένας μεγάλος αριθμός εμπόρων άνοιξε νέες θέσεις με μόχλευση. Αυτό μπορεί να σηματοδοτήσει αυξημένη μεταβλητότητα στο μέλλον.

Τα μεγαλύτερα γεγονότα ρευστοποίησης στην ιστορία της κρυπτογράφησης

 

Μάρτιος 2020: Το κραχ του COVID

Κατά τη διάρκεια του πανικού της παγκόσμιας αγοράς τον Μάρτιο του 2020, το Bitcoin έπεσε πάνω από 40 τοις εκατό μέσα σε μία μόνο ημέρα. Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είδαν δισεκατομμύρια δολάρια σε θέσεις long να εξαλείφονται καθώς οι τιμές έπεσαν απότομα. Το γεγονός αυτό συχνά μνημονεύεται ως ένα από τα πρώτα παραδείγματα του πόσο επικίνδυνη μπορεί να είναι η υψηλή μόχλευση στην κρυπτογράφηση.

Μάιος 2021: Η αγορά των ταύρων με υπερβολική μόχλευση

Τον Μάιο του 2021, η κούρσα των ταύρων της κρυπτογράφησης γύρισε ξαφνικά. Το Bitcoin έπεσε από πάνω από τα 50.000 δολάρια σε κάτω από τα 32.000 δολάρια μέσα σε λίγες ημέρες. Εκείνη την εποχή, πολλοί έμποροι χρησιμοποιούσαν εξαιρετικά υψηλή μόχλευση. Αυτό οδήγησε σε ένα από τα μεγαλύτερα κύματα ρευστοποίησης που είχε δει ποτέ η αγορά, με δισεκατομμύρια να χάνονται μέσα σε λίγες ώρες.

2022: Κατάρρευση της Terra (LUNA)

Όταν το οικοσύστημα Terra κατέρρευσε, τόσο η LUNA όσο και η UST έπεσαν σε ελεύθερη πτώση. Η ταχύτητα της κατάρρευσης προκάλεσε τεράστιες ρευστοποιήσεις σε όλα τα χρηματιστήρια, εξαλείφοντας τις θέσεις long σε πολλά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό το γεγονός έδειξε πόσο γρήγορα μπορεί να καταρρεύσει η μόχλευση όταν ένα μεγάλο έργο αποτυγχάνει.

2022: Αποτυχία της FTX

Η κατάρρευση της FTX συγκλόνισε ολόκληρη την αγορά. Η ρευστότητα εξαφανίστηκε, η μεταβλητότητα εξερράγη και πολλοί έμποροι προθεσμιακών συμβολαίων βρέθηκαν σε ξαφνικά κενά τιμών. Αυτό δημιούργησε μια μαζική έξαρση ρευστοποιήσεων, ειδικά στα altcoins που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το FTX για τον όγκο συναλλαγών.

Τελικές σκέψεις

Η ρευστοποίηση είναι ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους στις συναλλαγές κρυπτογράφησης, ειδικά για τους αρχάριους που ακόμα μαθαίνουν πώς λειτουργεί η μόχλευση. Η αγορά μπορεί να κινηθεί γρήγορα και ακόμη και μικρές διακυμάνσεις των τιμών μπορούν να ωθήσουν μια θέση με μόχλευση προς την τιμή ρευστοποίησής της.

Οι έμποροι μπορούν να αποφύγουν πολλά κοινά λάθη με:

• Κατανοώντας πώς συμβαίνουν οι ρευστοποιήσεις
• Τι τις προκαλεί
• Πώς να διαβάζετε εργαλεία όπως τα heatmaps ρευστοποιήσεων

Το κλειδί είναι να παραμείνετε υπομονετικοί, να διατηρείτε τα μεγέθη των θέσεων σε λογικά επίπεδα και να μην ρισκάρετε ποτέ περισσότερα από όσα μπορείτε να χάσετε.

Επόμενο ανάγνωσμα: Spot, μόχλευση και προθεσμιακές συναλλαγές σε κρυπτογράφηση: Ένας ολοκληρωμένος οδηγός για τα είδη, τα οφέλη και τους κινδύνους