Hva er likvidasjon i krypto? En nybegynnerguide til utløsende faktorer, risikoer og hvordan du unngår det

Hvis du handler med krypto lenge nok, vil du høre ordet likvidasjon igjen og igjen. Det dukker vanligvis opp når markedet beveger seg raskt, finansieringsrentene øker, og tradere med høy gearing plutselig mister hele posisjonen sin.

Hvorfor skjer det? Hvordan bestemmer en børs når den skal stenge handelen din? Og enda viktigere, hvordan kan du unngå det?

I denne veiledningen forklarer jeg:

• Hva likvidasjon i krypto betyr
• Hvordan det fungerer
• Hva som utløser det
• Hvordan unngå det

Jeg vil også se på varmekart for kryptolikvidering, som fremhever prisnivåer der store grupper av tradere kan bli likvidert. Disse verktøyene hjelper deg med å oppdage risikosoner før markedet når dem.

La oss komme i gang!

Nøkkelpunkter

• Likvidasjon skjer når sikkerheten din ikke lenger kan dekke tapene dine
• Høy gjeldsgrad og plutselig volatilitet er de vanligste utløsende faktorene
• Verktøy som kryptolikvideringsvarmekart hjelper deg med å oppdage faresoner
• God risikostyring forhindrer de fleste likvidasjoner

Slik fungerer likvidasjon på kryptobørser

Når du handler med giring, gir børsen deg lånt kapital. For å beskytte seg selv sjekker børsen hele tiden om sikkerheten din er sterk nok til å støtte posisjonen din.

Sikkerhetsstillelse er pengene du setter inn for å åpne handelen. De fungerer som en sikkerhetsbuffer, en garanti for at du kan returnere de lånte midlene. Og børsen bruker dem til å dekke potensielle tap.

Hvis bufferen blir for liten, er det ikke lenger trygt å holde posisjonen åpen. Det er denne sanntidskontrollen som bestemmer likvidasjonsprisen din.

Kjernemekanikken

Hver børs følger de samme grunnleggende trinnene:

1. Du åpner en posisjon med belåning. Sikkerheten din blir marginen som støtter handelen din.
2. Børsen beregner likvidasjonsprisen din. Dette er prisen der marginen din blir for liten til å holde handelen åpen.
3. Hvis markedet beveger seg mot likvideringskursen din, faller marginen din. Jo høyere giring, desto raskere skjer dette.
4. Når marginen din faller under vedlikeholdskravet, utløses likvidasjon. Børsen stenger posisjonen din automatisk til den beste tilgjengelige prisen.

Hele denne prosessen skjer umiddelbart. Du trenger ikke å bekrefte noe. Systemet beskytter seg selv ved å avslutte handelen din før saldoen din blir negativ.

Børsdifferanser

Plattformer som Binance, Bybit og OKX bruker litt forskjellige formler for å beregne likvidasjonsprisen. Alle er imidlertid avhengige av de samme elementene:

• Inngangsprisen din
• Din gearing
• Sikkerhetsbeløpet ditt
• Ditt krav til vedlikeholdsmargin

Selv små kursbevegelser kan utløse likvidasjon når belåningsgraden er høy, og det er derfor du må forstå disse mekanismene.

Et eksempel på likvidasjon i det virkelige liv

Likvidasjon blir mye lettere å forstå med et enkelt eksempel. La oss følge en nybegynner fra det øyeblikket vedkommende åpner en posisjon til det øyeblikket vedkommende blir likvidert.

Steg 1: Åpning av handelen

Anna har 100 dollar på terminkontoen sin. Hun åpner en lang posisjon på Bitcoin med 10 ganger gearing.

• Hennes penger: 100 dollar
• Total posisjonsstørrelse: 1000 dollar (100 dollar x 10)
• Inngangspris: 60 000 dollar

Hun kontrollerer nå ca. 0,0166 BTC.

Trinn 2: Beregning av avviklingsprisen

Med 10 ganger gearing kan et fall på rundt 10 % utslette marginen hennes. Det betyr at avviklingsprisen hennes er omtrent 54 000 dollar.

Hvis prisen på Bitcoin faller til dette nivået, er hennes sikkerhet på 100 dollar borte.

Trinn 3: Prisen beveger seg mot henne

La oss si at Bitcoin faller til 57 000 dollar. Dette er hva det betyr for Anna:

• Tap: ca. 50 dollar
• Resterende margin: 50 dollar

Hun er allerede halvveis til avvikling.

Trinn 4: Fallet fortsetter

Bitcoin faller til 55 000 dollar.

• Tap: ca. 83 dollar
• Margin til venstre: 17 dollar

Hun kunne lagt til mer margin her, men velger å ikke gjøre det.

Steg 5: Bitcoin når 54 000 dollar

Tapet hennes når omtrent 100 dollar, som er hennes fulle margin. Børsen likviderer umiddelbart posisjonen hennes.

Steg 6: Hva likvidasjon betyr

Hun har tapt hele beløpet på 100 dollar. Børsen stenger posisjonen automatisk fordi det ikke er noen sikkerhet igjen til å dekke ytterligere tap.

Hvorfor Anna ble likvidert

Anna ble likvidert fordi:

• Hun brukte høy belåning, noe som gjorde at likvidasjonsprisen var svært nær.
• Hun la ikke til ekstra margin når handelen gikk mot henne.
• Markedet fortsatte å falle, slik at posisjonen hennes ikke fikk rom til å hente seg inn igjen.

Dette viser hvordan selv normale kurssvingninger kan likvidere en lånefinansiert handel når marginen er liten.

Nå kan du tenke deg det samme scenariet, men i mye større skala. Og i stedet for bare én person, er det mange som blir likvidert, noe som fører til tap i millionklassen.

Vanlige utløsende faktorer for avvikling

Likvidasjoner skjer vanligvis når markedet beveger seg raskere eller lenger enn en trader forventer. Nybegynnere tror ofte at likvidasjon bare skyldes «uflaks», men i virkeligheten er det flere forutsigbare faktorer som øker risikoen.

Hvis du forstår disse utløsende faktorene, blir det mye enklere å være trygg når du bruker gearing.

Høy gearing

Høy gearing reduserer avstanden mellom inngangskursen din og likvideringskursen din. Selv en liten bevegelse i din disfavør kan utradere sikkerheten din.

For eksempel kan en posisjon med 20x belåning bli likvidert av en kurssvingning på bare noen få prosent.

Plutselig volatilitet

Kryptomarkedene beveger seg ofte i kraftige stigninger eller fall, spesielt i forbindelse med nyhetshendelser, endringer i finansieringsrenten eller større likvidasjoner på andre børser. Når volatiliteten øker, nås likvidasjonsnivåene mye raskere.

Tynn likviditet eller raske kursgap

I perioder med lav likviditet kan prisene hoppe fra ett nivå til et annet uten at det handles mye i mellom. Disse kursgapene kan hoppe over stop loss-ordrer og skyve posisjoner rett inn i likvidasjon.

Utilstrekkelig margin

Hvis en trader ikke legger til ekstra sikkerhet når markedet beveger seg mot dem, kan marginen deres falle under vedlikeholdskravet. </span

Børsen har da ikke noe annet valg enn å stenge handelen.

Risikoen ved likvidasjon i krypto

Likvidasjon er ikke bare et lite tilbakeslag. For nybegynnere kan det fullstendig utradere en konto hvis de ikke forstår hvor raskt belånte handler kan bevege seg.

Før du bruker margin eller futures, må du være klar over de største risikoene som er involvert.

Miste hele marginen

Når en posisjon likvideres, bruker børsen sikkerheten din til å dekke tapet. I de fleste tilfeller betyr dette at du mister alle pengene du har investert i handelen. Selv om markedet senere skulle hente seg inn igjen, er posisjonen allerede lukket og kan ikke gjenåpnes.

Prisglidning under raske bevegelser

Under kraftige svingninger i markedet kan prisen børsen stenger posisjonen din til, være dårligere enn forventet. Denne glidningen kan øke tapet og fremskynde hvor raskt marginen din forsvinner.

Kaskadeavviklinger

Likvidasjoner utløser ofte flere likvidasjoner. Når mange belånte tradere har liknende likvidasjonspriser, kan et raskt fall sette i gang en kjedereaksjon. Dette kan presse prisene enda lavere og føre til flere tvangsavviklinger på tvers av ulike børser.

Emosjonelt press og dårlige beslutninger

Etter en likvidasjon prøver mange tradere å «vinne det tilbake» umiddelbart. Dette kan føre til emosjonell handel, enda høyere belåning og større tap. Når en trader blir emosjonell, blir det mye vanskeligere å være disiplinert.

Strategier for å unngå likvidasjon

Likvidasjon er ikke tilfeldig. De fleste tvungne exit skjer fordi tradere tar for høy risiko. Med noen få enkle vaner kan nybegynnere beskytte saldoen sin og redusere sjansene for å tape hele marginen sin.

Bruk lavere giring

Gearing ser attraktivt ut fordi det øker størrelsen på posisjonen din. Men høy belåning fører også til at likvidasjonskursen kommer farlig nær.

Bruker du lav eller moderat gearing, får du mer rom til å bevege deg uten å bli likvidert.

Legg til ekstra margin ved behov

Hvis markedet begynner å bevege seg mot deg, kan du øke bufferen din ved å legge til litt mer sikkerhet.

Dette reduserer sjansen for å nå nivået for vedlikeholdsmargin. Det gir også handelen din mer fleksibilitet under midlertidig volatilitet.

Bruk ordre om stop loss

En stop-loss-ordre lukker handelen før likvideringsprisen er nådd. Det lar deg kontrollere hvor mye du vil tape i stedet for å la børsen bestemme.

Hvis du er nybegynner, er Stop Loss et av de sterkeste verktøyene for å forhindre store tap.

Ungå å handle under ekstrem volatilitet

Store nyhetshendelser, plutselige finansieringstopper og uventede kunngjøringer kan utløse store lys på diagrammet. I disse øyeblikkene blir likvidasjonsprisene oftere truffet. Nybegynnere bør unngå å inngå nye handler når markedet føles ustabilt.

Hold posisjonsstørrelsene rimelige

En stor posisjon krever mer margin og innebærer større risiko. Mindre posisjoner er enklere å håndtere og har mindre sannsynlighet for å nå likvidasjonsprisen raskt. Nybegynnere gjør det ofte bedre ved å handle små posisjoner inntil de har fått mer erfaring.

Hva er et varmekart for kryptolikvidasjon?

Et kryptolikvideringsvarmekart er et visuelt verktøy som viser hvor store grupper av tradere har sine potensielle likvideringspriser.

Det fremhever prisnivåene der tvangslikvidasjoner kan skje hvis markedet beveger seg inn i disse sonene. For nybegynnere er det en av de enkleste måtene å se hvor markedet kan bli ustabilt på.

De fleste varmekart bruker farger for å vise hvor tette disse likvidasjonsnivåene er:

• Kolde farger (blå eller grønn) betyr færre ordrer
• Varme farger (gul, oransje, rød) betyr at mange posisjoner kan bli utslettet der

Når du ser på et varmekart, kan du tenke på det som et «risikokart». Jo lysere området er, desto mer belånte tradere sitter på den prisen.

Hvorfor varmekart er viktige

Likvidasjonsvarmekart hjelper tradere med å forstå:

• Hvor markedet kan bevege seg neste gang. Prisene trekker ofte mot store klynger fordi de representerer områder med høy handelsaktivitet.
• Hvor likvidasjonskaskader kan oppstå. Hvis en lys sone rammes, stenger mange posisjoner samtidig, noe som kan akselerere prisbevegelsen.
• Hvor det er sannsynlig med skvis. En stor klynge over den nåværende kursen kan føre til en kort skvis. En klynge under kan føre til en lang skvis

Denne innsikten hjelper nybegynnere med å unngå å inngå handler i nærheten av farlige prissoner.

Hvordan bruke likvidasjonsvarmekart som nybegynner

 

Identifiser store likvidasjonsklynger

Se etter lyse områder på varmekartet. Disse sonene viser hvor mange posisjoner vil bli utslettet hvis markedet når dette nivået. Når du ser en sterk klynge over eller under gjeldende kurs, bør du behandle den som et interessant område.

Ungå å inngå handler i nærheten av kraftige klynger

Det er risikabelt å gå inn i en posisjon rett foran en stor klynge. Hvis markedet berører dette området, kan likvidasjoner presse prisen lenger og raskere enn du forventer.

Nybegynnere bør plassere innganger og Stop Loss langt unna disse tette regionene.

Se etter skvissoner

Hvis en stor klynge ligger over kursen, blir korte posisjoner sårbare. Hvis kursen stiger inn i dette området, kan det oppstå en shortskvis, noe som tvinger shortposisjonene til å stenge og presser kursen høyere. Det samme gjelder for longskvis når en stor klynge ligger under kursen.

Bruk varmekart med enkle indikatorer

Du trenger ikke en fullstendig strategi for å bruke varmekart. Kombiner dem med grunnleggende verktøy som støtte og motstand. Hvis et sterkt motstandsnivå ligger på linje med en lys likvidasjonssone, kan det området fungere som en magnet for prisen.

Se etter plutselige endringer

Heatmaps oppdateres i sanntid. Hvis det dukker opp en ny lys sone, betyr det ofte at et stort antall tradere har åpnet nye posisjoner med belåning. Dette kan signalisere økt volatilitet fremover.

De største likvidasjonshendelsene i kryptohistorien

 

Mars 2020: COVID-krakket

Under den globale markedspanikken i mars 2020 falt Bitcoin med mer enn 40 prosent på én enkelt dag. Futures-markedene opplevde at milliarder av dollar i lange posisjoner ble utslettet da prisene falt kraftig. Denne hendelsen huskes ofte som et av de tidligste eksemplene på hvor farlig høy belåning kan være i kryptomarkedet.

Mai 2021: Det overbelånte bullmarkedet

I mai 2021 snudde kryptooppgangen plutselig. Bitcoin falt fra over 50 000 dollar til under 32 000 dollar i løpet av få dager. På den tiden brukte mange tradere ekstremt høy giring. Dette førte til en av de største likvidasjonsbølgene markedet noensinne hadde sett, med milliardtap på få timer.

2022: Terra (LUNA) kollapset

Da Terra-økosystemet kollapset, gikk både LUNA og UST inn i fritt fall. Krakket utløste enorme likvidasjoner på tvers av børsene, noe som utslettet lange posisjoner i flere aktiva. Denne hendelsen viste hvor raskt gearing kan bryte sammen når et stort prosjekt mislykkes.

2022: FTX-fiasko

FTXs kollaps sjokkerte hele markedet. Likviditeten forsvant, volatiliteten eksploderte, og mange futureshandlere ble fanget i plutselige prisgap. Dette skapte en massiv likvidasjonsøkning, spesielt i altcoins som var svært avhengige av FTX for handelsvolum.

Sluttkommentarer

Likvidasjon er en av de største risikoene ved kryptohandel, spesielt for nybegynnere som fortsatt lærer hvordan gearing fungerer. Markedet kan bevege seg raskt, og selv små kurssvingninger kan presse en belånt posisjon mot likvidasjonsprisen .

Handlere kan unngå mange vanlige feil ved å:

• Forstå hvordan likvidasjoner skjer
• Hva som utløser dem
• Hvordan lese verktøy som likvidasjonsvarmekart

Nøkkelen er å være tålmodig, holde posisjonsstørrelsene rimelige og aldri risikere mer enn du har råd til å tape .

Neste lesning: Spot-, gearing- og futureshandel i krypto: En omfattende guide til typer, fordeler og risikoer