Apa yang Dimaksud dengan Likuidasi dalam Mata Uang Kripto? Panduan Pemula untuk Pemicu, Risiko, dan Cara Menghindarinya

Home / Blog / Pelajaran Trading / Apa yang Dimaksud dengan Likuidasi dalam Mata Uang Kripto? Panduan Pemula untuk Pemicu, Risiko, dan Cara Menghindarinya

Jika Anda berdagang kripto cukup lama, Anda akan mendengar kata likuidasi berulang kali. Biasanya muncul ketika pasar bergerak cepat, suku bunga pendanaan melonjak, dan pedagang dengan leverage tinggi tiba-tiba kehilangan seluruh posisi mereka.

Mengapa hal itu bisa terjadi? Bagaimana cara bursa memutuskan kapan harus menutup perdagangan Anda? Dan yang lebih penting, bagaimana Anda bisa menghindarinya?

Dalam panduan ini, saya akan menjelaskan:

Apa yang dimaksud dengan likuidasi dalam kripto
Bagaimana cara kerjanya
Apa yang memicunya
Bagaimana cara menghindarinya

Saya juga akan melihat peta panas likuidasi kripto, yang menyoroti tingkat harga di mana sekelompok besar pedagang dapat dilikuidasi. Alat-alat ini membantu Anda menemukan zona risiko sebelum pasar mencapainya.

Mari kita mulai!

Poin-poin penting

Likuidasi terjadi ketika agunan Anda tidak lagi dapat menutupi kerugian Anda
Leverage yang tinggi dan volatilitas yang tiba-tiba adalah pemicu yang paling umum
Alat seperti peta panas likuidasi kripto membantu Anda menemukan zona bahaya
Manajemen risiko yang baik mencegah sebagian besar likuidasi

Bagaimana likuidasi bekerja di bursa kripto

Ketika Anda berdagang dengan leverage, bursa memberikan Anda modal pinjaman. Untuk melindungi dirinya sendiri, bursa secara konstan memeriksa apakah jaminan Anda cukup kuat untuk mendukung posisi Anda.

Jaminan adalah uang yang Anda setorkan untuk membuka perdagangan. Ini bertindak sebagai penyangga keamanan, sebuah jaminan bahwa Anda dapat mengembalikan dana yang dipinjam. Dan bursa menggunakannya untuk menutupi potensi kerugian.

Jika buffer tersebut menjadi terlalu kecil, posisi tersebut tidak lagi aman untuk dibuka. Pemeriksaan waktu nyata inilah yang menentukan harga likuidasi Anda.

Mekanisme inti

Setiap bursa mengikuti langkah-langkah dasar yang sama:

Anda membuka posisi dengan leverage. Jaminan Anda menjadi margin yang mendukung perdagangan Anda.
Bursa menghitung harga likuidasi Anda. Ini adalah harga di mana margin Anda menjadi terlalu kecil untuk menjaga perdagangan tetap terbuka.
Jika pasar bergerak ke arah harga likuidasi Anda, margin Anda akan turun. Semakin tinggi leverage, semakin cepat hal ini terjadi.
Setelah margin Anda turun di bawah persyaratan pemeliharaan, likuidasi dipicu. Bursa akan menutup posisi Anda secara otomatis dengan harga terbaik yang tersedia.

Seluruh proses ini terjadi secara instan. Anda tidak perlu mengonfirmasi apa pun. Sistem melindungi dirinya sendiri dengan keluar dari perdagangan Anda sebelum saldo Anda menjadi negatif.

Perbedaan nilai tukar

Platform seperti Binance, Bybit, dan OKX menggunakan rumus yang sedikit berbeda untuk menghitung harga likuidasi. Namun, semuanya mengandalkan elemen yang sama:

Harga masuk Anda
Pengungkit Anda
Jumlah jaminan Anda
Persyaratan margin pemeliharaan Anda

Bahkan pergerakan harga yang kecil pun dapat memicu likuidasi ketika leverage tinggi, itulah sebabnya Anda perlu memahami mekanisme ini.

Contoh likuidasi dalam kehidupan nyata

Likuidasi menjadi lebih mudah dipahami dengan contoh sederhana. Mari kita ikuti seorang trader pemula dari saat mereka membuka posisi hingga mereka dilikuidasi.

Langkah 1: Membuka perdagangan

Anna memiliki $100 di akun futures-nya. Ia membuka posisi long pada Bitcoin dengan leverage 10x.

Uang miliknya: $100
Ukuran posisi total: $1.000 ($100 x 10)
Harga masuk: $60.000

Dia sekarang mengendalikan sekitar 0,0166 BTC.

Langkah 2: Menghitung harga likuidasi

Dengan leverage 10x, penurunan sekitar 10% dapat menghapus marginnya. Itu berarti harga likuidasi kira-kira sekitar $54.000.

Jika harga Bitcoin jatuh ke level ini, jaminan sebesar $100 miliknya akan hilang.

Langkah 3: Harga bergerak melawannya

Katakanlah Bitcoin turun menjadi $57.000. Inilah artinya bagi Anna:

Kerugian: sekitar $50
Sisa margin: $50

Dia sudah setengah jalan menuju likuidasi.

Langkah 4: Penurunan terus berlanjut

Bitcoin turun menjadi $55,000.

Kerugian: sekitar $83
Margin kiri: $17

Dia bisa menambahkan lebih banyak margin di sini, namun dia memilih untuk tidak melakukannya.

Langkah 5: Bitcoin mencapai $54,000

Kerugiannya mencapai sekitar $100, yang merupakan margin penuhnya. Bursa segera melikuidasi posisinya.

Langkah 6: Apa yang dimaksud dengan likuidasi

Seluruh $100 miliknya hilang. Bursa menutup posisi secara otomatis karena tidak ada jaminan yang tersisa untuk menutupi kerugian lebih lanjut.

Mengapa Anna dilikuidasi

Anna dilikuidasi karena:

Dia menggunakan leverage yang tinggi, yang membuat harga likuidasi sangat dekat.
Dia tidak menambahkan margin ekstra ketika perdagangan bergerak melawannya.
Pasar terus turun, membuat posisinya tidak memiliki ruang untuk pulih.

Ini menunjukkan bagaimana perubahan harga yang normal sekalipun dapat melikuidasi perdagangan dengan leverage ketika marginnya kecil.

Sekarang, bayangkan skenario yang sama, tetapi dalam skala yang jauh lebih tinggi. Dan bukan hanya satu orang, melainkan banyak orang yang dilikuidasi, menyebabkan kerugian dalam jumlah jutaan.

Pemicu umum likuidasi

Likuidasi biasanya terjadi ketika pasar bergerak lebih cepat atau lebih jauh dari yang diharapkan trader. Para pemula sering mengira bahwa likuidasi hanya disebabkan oleh “nasib buruk”, tetapi pada kenyataannya, beberapa faktor yang dapat diprediksi meningkatkan risiko.

Jika Anda memahami pemicu ini, akan lebih mudah untuk tetap aman saat menggunakan leverage.

Leverage tinggi

Leverage yang tinggi mengurangi jarak antara harga masuk dan harga likuidasi. Bahkan pergerakan kecil yang merugikan Anda dapat menghapus jaminan Anda.

Misalnya, posisi dengan leverage 20x dapat dilikuidasi dengan perubahan harga beberapa persen saja.

Volatilitas mendadak

Pasar kripto sering kali bergerak dengan lonjakan atau penurunan tajam, terutama selama acara berita, perubahan suku bunga, atau likuidasi besar-besaran di bursa lain. Ketika volatilitas meningkat, tingkat likuidasi akan lebih cepat tercapai.

Likuiditas tipis atau selisih harga yang cepat

Selama periode likuiditas rendah, harga dapat melonjak dari satu level ke level lainnya tanpa banyak perdagangan di antaranya. Celah ini dapat melompati order stop-loss dan mendorong posisi langsung menuju likuidasi.

Margin tidak mencukupi

Jika trader tidak menambahkan jaminan tambahan ketika pasar bergerak melawan mereka, margin mereka dapat jatuh di bawah persyaratan pemeliharaan.

Pada saat itu, bursa tidak memiliki pilihan lain selain menutup perdagangan.

Risiko likuidasi dalam kripto

Likuidasi bukan hanya kemunduran kecil. Untuk pemula, hal ini dapat sepenuhnya menghapus akun jika mereka tidak memahami seberapa cepat perdagangan dengan leverage dapat bergerak.

Sebelum menggunakan margin atau kontrak berjangka, Anda harus menyadari risiko utama yang terlibat.

Kehilangan seluruh margin Anda

Ketika sebuah posisi dilikuidasi, bursa menggunakan jaminan Anda untuk menutupi kerugian. Dalam banyak kasus, ini berarti Anda kehilangan semua uang yang Anda masukkan ke dalam perdagangan. Bahkan jika pasar kemudian pulih, posisi sudah ditutup dan tidak dapat dibuka kembali.

Keselipatan harga selama pergerakan cepat

Selama pergerakan pasar yang tajam, harga penutupan posisi Anda mungkin lebih buruk dari yang diharapkan. Selip harga ini dapat meningkatkan kerugian dan mempercepat hilangnya margin Anda dengan cepat.

Likuidasi bertingkat

Likuidasi sering kali memicu lebih banyak likuidasi. Ketika banyak trader dengan leverage memiliki harga likuidasi yang sama, penurunan yang cepat dapat memicu reaksi berantai. Hal ini dapat mendorong harga lebih rendah lagi dan menyebabkan keluar paksa tambahan di berbagai bursa.

Tekanan emosional dan keputusan yang buruk

Setelah likuidasi, banyak pedagang mencoba untuk “memenangkannya kembali” dengan segera. Hal ini dapat menyebabkan trading yang emosional, leverage yang lebih tinggi, dan lebih banyak kerugian. Begitu seorang trader menjadi emosional, akan lebih sulit untuk tetap disiplin.

Strategi untuk menghindari likuidasi

Likuidasi tidak terjadi secara acak. Sebagian besar keluar secara paksa terjadi karena trader mengambil terlalu banyak risiko. Dengan beberapa kebiasaan sederhana, para pemula dapat melindungi saldo mereka dan mengurangi kemungkinan kehilangan seluruh margin mereka.

Gunakan leverage yang lebih rendah

Leverage terlihat menarik karena dapat memperbesar ukuran posisi Anda. Tetapi leverage yang tinggi juga mendorong harga likuidasi Anda menjadi sangat dekat.

Menggunakan leverage rendah atau sedang memberi lebih banyak ruang gerak untuk trading Anda tanpa dilikuidasi.

Tambahkan margin ekstra bila diperlukan

Jika pasar mulai bergerak ke arah yang tidak diharapkan, menambahkan lebih banyak jaminan dapat meningkatkan buffer Anda.

Hal ini akan mengurangi kemungkinan Anda mencapai level margin pemeliharaan. Hal ini juga memberikan fleksibilitas yang lebih besar pada perdagangan Anda selama volatilitas sementara.

Gunakan order stop-loss

Stop Loss menutup trade Anda sebelum harga likuidasi tercapai. Hal ini memungkinkan Anda untuk mengontrol seberapa besar kerugian yang ingin Anda tanggung daripada membiarkan bursa yang menentukannya.

Jika Anda seorang pemula, stop loss adalah salah satu alat terkuat untuk mencegah kerugian besar.

Hindari perdagangan selama volatilitas ekstrim

Peristiwa berita besar, lonjakan pendanaan mendadak, dan pengumuman tak terduga dapat memicu candle besar pada grafik. Pada saat-saat ini, harga likuidasi akan lebih sering terjadi. Para pemula harus menghindari memasuki perdagangan baru ketika pasar terasa tidak stabil.

Jaga agar ukuran posisi tetap masuk akal

Posisi besar membutuhkan lebih banyak margin dan membawa lebih banyak risiko. Posisi yang lebih kecil lebih mudah dikelola dan lebih kecil kemungkinannya untuk mencapai harga likuidasi dengan cepat. Para pemula sering kali lebih baik trading dengan posisi kecil sampai mereka mendapatkan lebih banyak pengalaman.

Apa itu peta panas likuidasi kripto?

Peta panas likuidasi kripto adalah alat visual yang menunjukkan di mana kelompok besar pedagang memiliki potensi harga likuidasi mereka.

Heatmap ini menyoroti tingkat harga di mana likuidasi paksa dapat terjadi jika pasar bergerak ke zona-zona tersebut. Untuk pemula, ini adalah salah satu cara termudah untuk melihat di mana pasar mungkin menjadi tidak stabil.

Sebagian besar peta panas menggunakan warna untuk menunjukkan seberapa padat tingkat likuidasi ini:

Warna-warna dingin (biru atau hijau) berarti lebih sedikit order likuidasi
Warna hangat (kuning, oranye, merah) berarti banyak posisi yang dapat dihapuskan di sana

Ketika Anda melihat peta panas, anggap saja sebagai “peta risiko”. Semakin terang area tersebut, semakin banyak trader dengan leverage tinggi yang berada di harga tersebut.

Mengapa peta panas itu penting

Peta panas likuidasi membantu trader memahami:

Kemana pasar akan bergerak selanjutnya.Harga sering kali condong ke arah klaster besar karena mereka mewakili area dengan aktivitas perdagangan yang tinggi.
Di mana likuidasi dapat terjadi. Jika zona terang tercapai, banyak posisi yang ditutup sekaligus, yang dapat mempercepat pergerakan harga.
Di mana tekanan mungkin terjadi. Cluster besar di atas harga saat ini dapat menyebabkan tekanan pendek. Cluster di bawahnya dapat menyebabkan tekanan panjang.

Wawasan ini membantu para pemula untuk menghindari memasuki perdagangan di dekat zona harga yang berbahaya.

Cara menggunakan peta panas likuidasi sebagai pemula

Identifikasi klaster likuidasi yang besar

Cari area terang pada peta panas. Zona-zona ini menunjukkan di mana banyak posisi akan terhapus jika pasar mencapai level tersebut. Ketika Anda melihat sebuah klaster yang kuat di atas atau di bawah harga saat ini, anggaplah sebagai area yang menarik.

Hindari memasuki perdagangan di dekat klaster yang kuat

Memasuki posisi tepat di depan klaster besar berisiko. Jika pasar menyentuh area tersebut, likuidasi dapat mendorong harga lebih jauh dan lebih cepat dari yang Anda harapkan.

Para pemula harus menempatkan entri dan stop-loss jauh dari area yang padat ini.

Perhatikan zona-zona pemerasan

Jika sebuah klaster besar berada di atas harga, posisi jual menjadi rentan. Jika harga naik ke area tersebut, tekanan jual dapat terjadi, memaksa posisi jual ditutup dan mendorong harga lebih tinggi. Ide yang sama berlaku untuk tekanan panjang ketika sebuah klaster besar berada di bawah harga.

Gunakan peta panas dengan indikator-indikator sederhana

Anda tidak perlu strategi lengkap untuk menggunakan peta panas. Kombinasikan dengan alat bantu dasar seperti support dan resistance. Jika level resistance yang kuat sejajar dengan zona likuidasi yang cerah, area tersebut dapat bertindak seperti magnet untuk harga.

Cari perubahan mendadak

Peta panas diperbarui secara real time. Jika zona terang baru muncul, ini sering kali berarti sejumlah besar trader membuka posisi leverage baru. Hal ini dapat menandakan peningkatan volatilitas di masa mendatang.

Peristiwa likuidasi terbesar dalam sejarah kripto

Maret 2020: Kecelakaan COVID

Selama kepanikan pasar global pada bulan Maret 2020, Bitcoin turun lebih dari 40 persen dalam satu hari. Pasar berjangka mengalami kerugian miliaran dolar pada posisi long karena harga turun tajam. Peristiwa ini sering dikenang sebagai salah satu contoh awal betapa berbahayanya leverage tinggi dalam dunia kripto.

Mei 2021: Pasar bullish dengan leverage yang berlebihan

Pada Mei 2021, kenaikan kripto tiba-tiba berbalik arah. Bitcoin turun dari di atas 50.000 dolar menjadi di bawah 32.000 dolar dalam beberapa hari. Pada saat itu, banyak pedagang menggunakan leverage yang sangat tinggi. Hal ini menyebabkan salah satu gelombang likuidasi terbesar yang pernah terjadi di pasar, dengan miliaran dolar hilang dalam hitungan jam.

2022: Keruntuhan Terra (LUNA)

Ketika ekosistem Terra runtuh, LUNA dan UST terjun bebas. Kecepatan jatuhnya memicu likuidasi besar-besaran di seluruh bursa, menghapus posisi buy di berbagai aset. Peristiwa ini menunjukkan betapa cepatnya leverage dapat rusak ketika sebuah proyek besar gagal.

2022: Kegagalan FTX

Kegagalan FTX mengejutkan seluruh pasar. Likuiditas menghilang, volatilitas meledak, dan banyak pedagang berjangka terjebak dalam kesenjangan harga yang tiba-tiba. Hal ini menciptakan lonjakan likuidasi besar-besaran, terutama pada altcoin yang sangat bergantung pada FTX untuk volume perdagangan.

Pemikiran akhir

Likuidasi adalah salah satu risiko terbesar dalam perdagangan kripto, terutama bagi para pemula yang masih mempelajari cara kerja leverage. Pasar dapat bergerak dengan cepat, dan bahkan perubahan harga yang kecil pun dapat mendorong posisi leverage ke arah harga likuidasi.

Pedagang dapat menghindari banyak kesalahan umum dengan:

Memahami bagaimana likuidasi terjadi
Memahami bagaimana likuidasi terjadi
Apa yang memicunya
Bagaimana cara membaca alat bantu seperti peta panas likuidasi

Kuncinya adalah tetap bersabar, jaga agar ukuran posisi tetap masuk akal, dan jangan pernah mengambil risiko lebih besar dari yang Anda mampu untuk kehilangannya.