Co je likvidace v kryptoměnách? Průvodce pro začátečníky o spouštěčích, rizicích a o tom, jak se jí vyhnout

Pokud budete obchodovat s kryptoměnami dostatečně dlouho, uslyšíte znovu a znovu slovo likvidace. Obvykle se objevuje, když se trh rychle pohybuje, sazby financování prudce rostou a obchodníci s vysokou finanční pákou náhle přijdou o celou svou pozici.

Proč k tomu dochází? Jak se burza rozhoduje, kdy uzavře váš obchod? A co je důležitější, jak se tomu můžete vyhnout?

V tomto průvodci vám vysvětlím:.

• Co znamená likvidace v kryptoměnách
• Jak funguje
• Co ji spouští
• Jak se jí vyhnout

Podívám se také na kryptografické likvidační heatmapy, které upozorňují na cenové úrovně, kde by mohlo dojít k likvidaci velkých skupin obchodníků. Tyto nástroje vám pomohou odhalit rizikové zóny dříve, než jich trh dosáhne.

Začneme!

Klíčové poznatky

• Likvidace nastává, když vaše zajištění již nemůže pokrýt vaše ztráty
• Nejčastějšími spouštěči jsou vysoká finanční páka a náhlá volatilita
• Nástroje, jako jsou heatmapy likvidace kryptoaktiv, vám pomohou odhalit nebezpečné zóny
• Dobré řízení rizik zabrání většině likvidací

Jak funguje likvidace na kryptografických burzách

Když obchodujete s pákovým efektem, burza vám poskytne vypůjčený kapitál. Aby se burza ochránila, neustále kontroluje, zda je vaše zajištění dostatečně silné, aby vaši pozici podpořilo.

Kolaterál jsou peníze, které vložíte při otevření obchodu. Slouží jako bezpečnostní nárazník, záruka, že vypůjčené prostředky můžete vrátit. A burza je používá ke krytí případných ztrát.

Pokud se tato rezerva stane příliš malou, pozice již není bezpečně otevřená. Právě tato kontrola v reálném čase určuje likvidační cenu.

Základní mechanika

Každá výměna se řídí stejnými základními kroky:

1. Otevřete pákovou pozici. Vaše zajištění se stává marží, která podporuje váš obchod.
2. Burza vypočítá vaši likvidační cenu. To je cena, při které se vaše marže stává příliš malou na to, abyste udrželi obchod otevřený.
3. Pokud se trh posune směrem k vaší likvidační ceně, vaše marže klesne. Čím vyšší je pákový efekt, tím rychleji k tomu dochází.
4. Jakmile vaše marže klesne pod udržovací požadavek, spustí se likvidace. Burza automaticky uzavře vaši pozici za nejlepší dostupnou cenu.

Celý tento proces probíhá okamžitě. Nemusíte nic potvrzovat. Systém se chrání tím, že ukončí váš obchod dříve, než se váš zůstatek dostane do záporných hodnot.

Výměnné rozdíly

Platformy jako Binance, Bybit a OKX používají mírně odlišné vzorce pro výpočet likvidační ceny. Všechny však vycházejí ze stejných prvků:

• Vaše vstupní cena
• Vaše finanční páka
• Vaše výše zajištění
• Váš požadavek na udržovací marži

I malé cenové pohyby mohou při vysokém pákovém efektu vyvolat likvidaci, a proto je třeba těmto mechanikám rozumět.

Příklad likvidace v reálném životě

Likvidaci mnohem snáze pochopíte na jednoduchém příkladu. Sledujme začínajícího obchodníka od okamžiku otevření pozice až do okamžiku její likvidace.

Krok 1: Otevření obchodu

Anna má na svém termínovém účtu 100 USD. Otevře dlouhou pozici na bitcoinu s 10násobnou pákou.

• Její peníze: 100 USD
• Celková velikost pozice: 1 000 USD (100 USD x 10)
• Vstupní cena: 60 000 dolarů

Nyní kontroluje přibližně 0,0166 BTC.

Krok 2: Výpočet likvidační ceny

Při 10násobné finanční páce může pokles o přibližně 10 % zlikvidovat její marži. To znamená, že její likvidační cena se pohybuje zhruba kolem 54 000 USD.

Pokud cena Bitcoinu klesne na tuto úroveň, její zajištění ve výši 100 USD je pryč.

Krok 3: Cena se pohybuje v její neprospěch

Řekněme, že cena bitcoinu klesne na 57 000 USD. Co to znamená pro Annu, se dozvíte zde:.

• Ztráta: přibližně 50 USD
• Zbývající marže: 50 dolarů

Je již na půli cesty k likvidaci.

Krok 4: Pokles pokračuje

Bitcoin klesá na 55 000 dolarů.

• Ztráta: přibližně 83 dolarů
• Marže vlevo: 17 dolarů

Mohla by zde přidat další marži, ale rozhodla se to neudělat.

Krok 5: Bitcoin dosáhne 54 000 dolarů

Její ztráta dosáhne zhruba 100 USD, což je její plná marže. Burza její pozici okamžitě zlikviduje.

Krok 6: Co znamená likvidace

Její celých 100 USD je ztraceno. Burza pozici automaticky uzavře, protože už neexistuje žádné zajištění, které by pokrylo další ztráty.

Proč byla Anna zlikvidována

Anna byla zlikvidována, protože:

• Využívala vysokou finanční páku, díky které se její likvidační cena velmi přiblížila.
• Nepřidala dodatečnou marži, když se obchod pohyboval v její neprospěch.
• Trh stále klesal a nenechával její pozici žádný prostor pro zotavení.

Toto ukazuje, jak i běžné cenové výkyvy mohou zlikvidovat obchod s pákovým efektem, pokud je marže malá.

Nyní si představte stejný scénář, ale v mnohem větším měřítku. A místo jednoho člověka je zlikvidováno mnoho lidí, což způsobí milionové ztráty.

Obvyklé spouštěče likvidace

Likvidace obvykle nastává, když se trh pohybuje rychleji nebo dále, než obchodník očekává. Začátečníci si často myslí, že likvidace je způsobena pouze „smůlou“, ale ve skutečnosti riziko zvyšuje několik předvídatelných faktorů.

Pokud těmto spouštěcím faktorům rozumíte, je mnohem snazší zůstat při používání pákového efektu v bezpečí.

Vysoký pákový efekt

Vysoká páka snižuje vzdálenost mezi vaší vstupní cenou a likvidační cenou. I malý pohyb proti vám může zlikvidovat vaše zajištění.

Například pozici s 20x pákovým efektem může zlikvidovat výkyv ceny o pouhých několik procent.

Náhlá volatilita

Krypto trhy se často pohybují v prudkých skocích nebo poklesech, zejména během zpravodajských událostí, změn sazeb financování nebo velkých likvidací na jiných burzách. Když se volatilita zvýší, likvidační úrovně se zasáhnou mnohem rychleji.

Malá likvidita nebo rychlé cenové výkyvy

Během období nízké likvidity mohou ceny přeskakovat z jedné úrovně na druhou, aniž by se mezi nimi příliš obchodovalo. Tyto mezery mohou přeskočit stop-loss příkazy a tlačit pozice přímo do likvidace.

Nedostatečná marže

Pokud obchodník nepřidá dodatečné zajištění, když se trh pohybuje proti němu, může jeho marže klesnout pod udržovací požadavek.

V tomto okamžiku nemá burza jinou možnost než obchod uzavřít.

Rizika likvidace v kryptoměnách

Likvidace nepředstavuje jen malou komplikaci. Začátečníkům může zcela zničit účet, pokud nechápou, jak rychle se mohou obchody s pákovým efektem pohybovat.

Před použitím marže nebo futures si musíte být vědomi hlavních rizik, která s tím souvisejí.

Ztráta celé marže

Při likvidaci pozice burza použije váš kolaterál na pokrytí ztráty. Ve většině případů to znamená, že přijdete o všechny peníze, které jste do obchodu vložili. I když se trh později zotaví, pozice je již uzavřena a nelze ji znovu otevřít.

Sklouznutí ceny při rychlých pohybech

Během prudkých výkyvů na trhu může být cena, za kterou burza uzavře vaši pozici, horší, než se očekávalo. Tento skluz může zvýšit ztrátu a urychlit, jak rychle zmizí vaše marže.

Kaskádová likvidace

Likvidace často vyvolávají další likvidace. Když má mnoho obchodníků s pákovým efektem podobné likvidační ceny, může rychlý pokles spustit řetězovou reakci. Ta může stlačit ceny ještě níže a způsobit další nucené odchody na různých burzách.

Emocionální tlak a špatná rozhodnutí

Po likvidaci se mnoho obchodníků snaží okamžitě „získat zpět“. To může vést k emotivnímu obchodování, ještě vyššímu pákovému efektu a dalším ztrátám. Jakmile se obchodník stane emotivním, je mnohem těžší zůstat disciplinovaný.

Strategie, jak se vyhnout likvidaci

Likvidace není náhodná. K většině nucených odchodů dochází proto, že obchodníci podstupují příliš velké riziko. Pomocí několika jednoduchých návyků mohou začátečníci ochránit své zůstatky a snížit pravděpodobnost ztráty celé marže.

Využívejte nižší pákový efekt

Pákový efekt vypadá atraktivně, protože zvyšuje velikost vaší pozice. Vysoká finanční páka však také nebezpečně přibližuje vaši likvidační cenu.

Používání nízké nebo mírné páky dává vašemu obchodu větší prostor pro pohyb, aniž by došlo k jeho likvidaci.

Přidejte si v případě potřeby dodatečnou marži

Pokud se trh začne pohybovat proti vám, přidáním dalšího zajištění můžete zvýšit svou rezervu.

Snížíte tím šanci, že narazíte na udržovací marži. Také to dává vašemu obchodu větší flexibilitu během dočasné volatility.

Používejte příkazy stop-loss

Příkaz stop-loss uzavře váš obchod před dosažením likvidační ceny. Umožňuje vám kontrolovat, kolik chcete ztratit, místo abyste nechali rozhodnout burzu.

Jestliže jste začátečník, stop-loss je jedním z nejsilnějších nástrojů, jak zabránit velkým výmazům.

Vyhněte se obchodování během extrémní volatility

Významné zpravodajské události, náhlé finanční skoky a nečekaná oznámení mohou v grafu vyvolat velké svíčky. Během těchto okamžiků dochází k častějšímu zasažení likvidačních cen. Začátečníci by se měli vyvarovat vstupu do nových obchodů, když se trh cítí nestabilní.

Udržujte přiměřenou velikost pozic

Velká pozice vyžaduje větší marži a nese větší riziko. Menší pozice se snadněji spravují a je méně pravděpodobné, že se rychle dostanou na likvidační cenu. Začátečníkům se často lépe obchoduje s malými pozicemi, dokud nezískají více zkušeností.

Co je to likvidační heatmapa kryptografického trhu?

Kryptolikvidační heatmapa je vizuální nástroj, který ukazuje, kde mají velké skupiny obchodníků své potenciální likvidační ceny.

Zvýrazňuje cenové úrovně, kde by mohlo dojít k nucené likvidaci, pokud se trh do těchto zón posune. Pro začátečníky je to jeden z nejjednodušších způsobů, jak zjistit, kde by se trh mohl stát nestabilním.

Většina heatmap používá barvy, které ukazují, jak husté jsou tyto likvidační úrovně:.

• Chladné barvy (modrá nebo zelená) znamenají méně likvidačních příkazů
• Topné barvy (žlutá, oranžová, červená) znamenají, že by zde mohlo být zlikvidováno mnoho pozic

Když se podíváte na heatmapu, představte si ji jako „mapu rizika“. Čím je oblast světlejší, tím více obchodníků na dané ceně sedí s pákovým efektem.

Proč jsou heatmapy důležité

Likvidační heatmapy pomáhají obchodníkům porozumět:

• Kam by se trh mohl pohnout příště. Ceny často tíhnou k velkým shlukům, protože představují oblasti s vysokou obchodní aktivitou.
• Kde může dojít k likvidačním kaskádám. Pokud je zasažena jasná zóna, mnoho pozic se uzavře najednou, což může urychlit pohyb ceny.
• Kde je pravděpodobný squeez. Velký shluk nad aktuální cenou může vést k short squeezu. Shluk pod cenou může způsobit dlouhý squeeze.

Tyto poznatky pomohou začátečníkům vyhnout se vstupu do obchodů v blízkosti nebezpečných cenových zón.

Jak používat likvidační heatmapy jako začátečník

 

Identifikujte velké likvidační shluky

Vyhledejte na heatmapě světlé oblasti. Tyto zóny ukazují, kde by došlo k likvidaci mnoha pozic, pokud by trh dosáhl této úrovně. Když uvidíte silný shluk nad nebo pod aktuální cenou, považujte jej za oblast zájmu.

Vyhýbejte se uzavírání obchodů v blízkosti silných shluků

Vstup do pozice těsně před velkým shlukem je riskantní. Pokud se trh dotkne této oblasti, likvidace může posunout cenu dále a rychleji, než očekáváte.

Začátečníci by měli umisťovat vstupy a stop-lossy mimo tyto husté oblasti.

Sledujte squeeze zóny

Pokud se nad cenou nachází obrovský shluk, krátké pozice se stávají zranitelnými. Pokud cena do této oblasti vystoupá, může dojít k tzv. short squeeze, což donutí krátké pozice uzavřít a posunout cenu výše. Stejná myšlenka platí pro squeez dlouhých pozic, když se velký shluk nachází pod cenou.

Používejte heatmapy s jednoduchými indikátory

K použití heatmap nepotřebujete plnohodnotnou strategii. Kombinujte je se základními nástroji, jako je support a rezistence. Pokud se silná úroveň odporu spojí s jasnou likvidační zónou, může tato oblast působit na cenu jako magnet.

Vyhledávejte náhlé změny

Heatmapy se aktualizují v reálném čase. Pokud se objeví nová světlá zóna, často to znamená, že velký počet obchodníků otevřel čerstvé pozice s pákovým efektem. To může signalizovat budoucí zvýšenou volatilitu.

Největší likvidační události v historii kryptoměn

 

Březen 2020: Krach COVID

Během celosvětové tržní paniky v březnu 2020 klesl Bitcoin během jediného dne o více než 40 %. Na trzích s futures byly v důsledku prudkého poklesu cen vymazány dlouhé pozice v hodnotě miliard dolarů. Tato událost je často připomínána jako jeden z prvních příkladů toho, jak nebezpečná může být vysoká finanční páka v kryptoměnách.

Květen 2021: Býčí trh s nadměrnou finanční pákou

V květnu 2021 došlo k náhlému obratu býčího trhu s kryptoměnami. Bitcoin během několika dní klesl z hodnoty nad 50 000 dolarů pod 32 000 dolarů. V té době mnoho obchodníků používalo extrémně vysokou páku. To vedlo k jedné z největších likvidačních vln, jakou kdy trh zažil, a ke ztrátě miliard během několika hodin.

2022: krach společnosti Terra (LUNA)

Když se zhroutil ekosystém Terra, LUNA i UST se dostaly do volného pádu. Rychlost krachu vyvolala obrovské likvidace napříč burzami, které zlikvidovaly dlouhé pozice na mnoha aktivech. Tato událost ukázala, jak rychle může dojít ke zhroucení pákového efektu při selhání velkého projektu.

2022: Selhání FTX

Kolaps společnosti FTX šokoval celý trh. Zmizela likvidita, explodovala volatilita a mnoho obchodníků s futures se ocitlo v náhlých cenových mezerách. To způsobilo masivní likvidační nárůst, zejména u altcoinů, jejichž objem obchodů byl na FTX značně závislý.

Závěrečné myšlenky

Likvidace je jedním z největších rizik při obchodování s kryptoměnami, zejména pro začátečníky, kteří se teprve učí, jak funguje pákový efekt. Trh se může rychle pohybovat a i malé cenové výkyvy mohou pozici s pákovým efektem posunout k její likvidační ceně.

Obchodníci se mohou vyhnout mnoha běžným chybám tím, že:

• Pochopením toho, jak dochází k likvidaci
• Co je vyvolává
• Jak číst nástroje, jako jsou heatmapy likvidací

Klíčem k úspěchu je zůstat trpělivý, udržovat rozumnou velikost pozic a nikdy neriskovat více, než si můžete dovolit ztratit.

Další čtení: Spotové, pákové a termínové obchodování s kryptoměnami: Komplexní průvodce typy, výhodami a riziky