ما هي التصفية في العملات الرقمية؟ دليل المبتدئين للمشغلات والمخاطر وكيفية تجنبها

إذا كنت تتداول العملات الرقمية لفترة طويلة بما فيه الكفاية، فسوف تسمع كلمة تصفية مرارًا وتكرارًا. وعادة ما تظهر عندما تتحرك السوق بسرعة، وترتفع معدلات التمويل، ويخسر المتداولون ذوو الرافعة المالية العالية فجأة كامل صفقاتهم.

لماذا يحدث ذلك؟ كيف تقرر البورصة متى تغلق صفقتك؟ والأهم من ذلك، كيف يمكنك تجنب ذلك؟

في هذا الدليل، سأشرح لك ما يلي:

• ما معنى التصفية في العملات المشفرة
• كيفية عملها
• ما الذي يؤدي إلى ذلك
• كيفية تجنبها

سأنظر أيضًا في خرائط حرارة تصفية العملات الرقمية، والتي تسلط الضوء على مستويات الأسعار حيث يمكن تصفية مجموعات كبيرة من المتداولين. تساعدك هذه الأدوات على تحديد مناطق الخطر قبل أن يصل السوق إليها.

لنبدأ! لنبدأ!

النقاط الرئيسية

• تحدث التصفية عندما لا تستطيع ضماناتك تغطية خسائرك
• الرافعة المالية العالية والتقلبات المفاجئة هي أكثر المحفزات شيوعًا
• أدوات مثل خرائط حرارة تصفية العملات الرقمية تساعدك على تحديد مناطق الخطر
• الإدارة الجيدة للمخاطر تمنع معظم عمليات التصفية

كيفية عمل التصفية في بورصات العملات المشفرة

عندما تقوم التداول بالرافعة المالية، تمنحك البورصة رأس المال المقترض. ولحماية نفسها، تتحقق البورصة باستمرار مما إذا كانت ضماناتك قوية بما يكفي لدعم مركزك.

الضمان هو المال الذي تودعه لفتح الصفقة. وهو بمثابة مخزن آمن، وهو بمثابة ضمانة بأنك تستطيع إعادة الأموال المقترضة. وتستخدمه البورصة لتغطية الخسائر المحتملة.

إذا أصبح هذا المخزن المؤقت صغيرًا جدًا، لم يعد من الآمن إبقاء الصفقة مفتوحة. هذا الفحص في الوقت الحقيقي هو ما يحدد سعر التصفية.

الميكانيكا الأساسية

تتبع كل عملية تبادل نفس الخطوات الأساسية:

1. أنت تفتح مركزًا برافعة مالية. يصبح ضمانك هو الهامش الذي يدعم صفقتك.
2. تقوم البورصة بحساب سعر التصفية الخاص بك. هذا هو السعر الذي يصبح فيه الهامش الخاص بك صغيرًا جدًا بحيث لا يمكن إبقاء الصفقة مفتوحة.
3. إذا تحرك السوق نحو سعر التصفية الخاص بك، ينخفض الهامش الخاص بك. كلما زادت الرافعة المالية، كلما حدث ذلك بشكل أسرع.
4. بمجرد انخفاض الهامش الخاص بك إلى ما دون متطلبات الصيانة، يتم تشغيل التصفية. تقوم البورصة بإغلاق مركزك تلقائيًا بأفضل سعر متاح.

تحدث هذه العملية بأكملها على الفور. لا تحتاج إلى تأكيد أي شيء. يحمي النظام نفسه عن طريق الخروج من صفقتك قبل أن يصبح رصيدك سالبًا.

فروق الصرف

تستخدم منصات مثل Binance وBybit وOkiX معادلات مختلفة قليلاً لحساب سعر التصفية. ومع ذلك، تعتمد جميعها على نفس العناصر:

• سعر الدخول
• رافعتك المالية
• مبلغ الضمان الخاص بك
• متطلبات هامش الصيانة الخاصة بك

حتى تحركات الأسعار الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى التصفية عندما تكون الرافعة المالية عالية، ولهذا السبب تحتاج إلى فهم هذه الآليات.

مثال واقعي للتصفية

يصبح فهم التصفية أسهل بكثير من خلال مثال بسيط. دعونا نتابع متداول مبتدئ من اللحظة التي يفتح فيها مركزًا إلى اللحظة التي يتم فيها تصفيته.

الخطوة 1: فتح الصفقة

لدى آنا 100 دولار في حسابها للعقود الآجلة. تفتح صفقة شراء على البيتكوين برافعة مالية 10 أضعاف.

• أموالها: 100 دولار
• إجمالي حجم المركز: 1,000 دولار (100 دولار × 10)
• سعر الدخول: 60,000 دولار

هي الآن تتحكم في حوالي 0.0166 BTC.

الخطوة 2: حساب سعر التصفية

برافعة مالية 10 أضعاف، يمكن أن يؤدي انخفاض بنسبة 10% تقريبًا إلى القضاء على هامشها. وهذا يعني أن سعر التصفية الخاص بها يبلغ حوالي 54,000 دولار تقريبًا.

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى هذا المستوى، فإن ضمانها البالغ 100 دولار سيختفي.

الخطوة 3: تحرك السعر ضدها

لنفترض أن البيتكوين انخفض إلى 57,000 دولار. وإليك ما يعنيه ذلك بالنسبة لآنا:

• الخسارة: حوالي 50 دولار
• الهامش المتبقي: 50 دولار

هي بالفعل في منتصف الطريق إلى التصفية.

الخطوة 4: يستمر الانخفاض

البيتكوين ينخفض إلى 55,000 دولار.

• الخسارة: حوالي 83 دولار
• الهامش الأيسر: 17 دولار

بإمكانها إضافة المزيد من الهامش هنا ولكنها اختارت عدم القيام بذلك.

الخطوة 5: البيتكوين يصل إلى 54,000 دولار

تصل خسارتها إلى 100 دولار تقريبًا، وهو الهامش الكامل. تقوم البورصة على الفور بتصفية مركزها.

الخطوة 6: ماذا تعني التصفية

خسرت الـ 100 دولار بالكامل. تغلق البورصة المركز تلقائيًا لأنه لم يتبق أي ضمانات لتغطية المزيد من الخسائر.

لماذا تمت تصفية آنا

• لأنها استخدمت رافعة مالية عالية، مما جعل سعر التصفية قريبًا جدًا.
• لم تقم بإضافة هامش إضافي عندما تحركت الصفقة ضدها.
• استمر السوق في الهبوط، ولم تترك لمركزها مجالاً للتعافي.

هذا يوضح كيف يمكن حتى لتقلبات الأسعار العادية أن تؤدي إلى تصفية صفقة برافعة مالية عندما يكون الهامش صغيرًا.

الآن، تخيل نفس السيناريو، ولكن على نطاق أوسع بكثير. وبدلاً من شخص واحد فقط، يتم تصفية العديد من الأشخاص، مما يتسبب في خسائر بالملايين.

المحفزات الشائعة للتصفية

تحدث التصفية عادةً عندما يتحرك السوق بشكل أسرع أو أبعد مما يتوقعه المتداول. وغالبًا ما يعتقد المبتدئون أن التصفية تحدث فقط بسبب “سوء الحظ”، ولكن في الواقع، هناك عدة عوامل يمكن التنبؤ بها تزيد من المخاطر.

إذا فهمت هذه المحفزات، فسيكون من الأسهل بكثير البقاء آمنًا عند استخدام الرافعة المالية.

رافعة مالية عالية

الرافعة المالية العالية تقلل المسافة بين سعر دخولك وسعر التصفية. حتى الحركة الصغيرة ضدك يمكن أن تقضي على ضماناتك.

على سبيل المثال، يمكن تصفية مركز برافعة مالية بمقدار 20 ضعفًا من خلال تأرجح السعر بنسبة قليلة فقط.

التقلبات المفاجئة

غالبًا ما تتحرك أسواق العملات المشفرة في طفرات أو انخفاضات حادة، خاصةً أثناء الأحداث الإخبارية أو تغيرات أسعار التمويل أو التصفية الكبرى في البورصات الأخرى. عندما تزداد التقلبات، تتأثر مستويات التصفية بشكل أسرع بكثير.

سيولة ضعيفة أو فجوات سعرية سريعة

خلال فترات انخفاض السيولة، يمكن أن تقفز الأسعار من مستوى إلى آخر دون تداول الكثير بينهما. يمكن لهذه الفجوات أن تتخطى أوامر وقف الخسارة وتدفع المراكز مباشرة إلى التصفية.

هامش غير كافٍ

إذا لم يقم المتداول بإضافة ضمانات إضافية عندما يتحرك السوق ضده، يمكن أن ينخفض الهامش الخاص به إلى ما دون متطلبات الصيانة.

عند هذه النقطة، لا يكون أمام البورصة خيار سوى إغلاق الصفقة.

مخاطر التصفية في العملات المشفرة

التصفية ليست مجرد انتكاسة صغيرة. فبالنسبة للمبتدئين، يمكن أن تمحو حسابًا بالكامل إذا لم يفهموا مدى سرعة تحرك الصفقات ذات الرافعة المالية.

قبل استخدام الهامش أو العقود الآجلة، يجب أن تكون على دراية بالمخاطر الرئيسية التي ينطوي عليها.

خسارة الهامش بالكام

عندما يتم تصفية المركز، تستخدم البورصة ضمانك لتغطية الخسارة. في معظم الحالات، هذا يعني أنك تخسر كل الأموال التي وضعتها في الصفقة. حتى إذا تعافى السوق لاحقًا، فإن المركز مغلق بالفعل ولا يمكن إعادة فتحه.

انزلاق السعر أثناء التحركات السريعة

خلال التقلبات الحادة في السوق، قد يكون السعر الذي تغلق به البورصة صفقتك أسوأ من المتوقع. قد يؤدي هذا الانزلاق إلى زيادة الخسارة وتسريع سرعة اختفاء الهامش الخاص بك.

التصفية المتتالية

غالبًا ما تؤدي التصفية إلى مزيد من التصفية. عندما يكون لدى العديد من المتداولين ذوي الرافعة المالية أسعار تصفية متشابهة، يمكن أن يؤدي الانخفاض السريع إلى سلسلة من ردود الفعل. يمكن أن يؤدي ذلك إلى دفع الأسعار إلى الأسفل والتسبب في المزيد من التخارجات القسرية في مختلف البورصات.

الضغط العاطفي والقرارات السيئة

بعد التصفية، يحاول العديد من المتداولين “استعادتها” على الفور. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تداول عاطفي، ورافعة مالية أعلى، والمزيد من الخسائر. وبمجرد أن يصبح المتداول عاطفيًا، يصبح من الصعب جدًا أن يظل منضبطًا.

استراتيجيات لتجنب التصفية

التصفية ليست عشوائية. تحدث معظم عمليات الخروج القسري لأن المتداولين يخاطرون أكثر من اللازم. وببعض العادات البسيطة، يمكن للمبتدئين حماية أرصدتهم وتقليل فرص خسارة الهامش بالكامل.

استخدم رافعة مالية أقل

الرافعة المالية تبدو جذابة لأنها تزيد من حجم مركزك. ولكن الرافعة المالية العالية تدفع أيضًا سعر التصفية الخاص بك إلى حد خطير..

استخدام رافعة مالية منخفضة أو معتدلة يمنح صفقتك مساحة أكبر للتحرك دون أن يتم تصفيتها.

أضف هامشًا إضافيًا عند الحاجة

إذا بدأ السوق في التحرك ضدك، فإن إضافة المزيد من الضمانات يمكن أن يزيد من الهامش الإضافي.

هذا يقلل من فرصة الوصول إلى مستوى هامش الصيانة. كما أنه يمنح تجارتك المزيد من المرونة أثناء التقلبات المؤقتة.

استخدم أوامر وقف الخسارة

أمر وقف الخسارة يغلق صفقتك قبل الوصول إلى سعر التصفية. فهو يسمح لك بالتحكم في المبلغ الذي تريد أن تخسره بدلاً من ترك البورصة تقرر ذلك.

إذا كنت مبتدئًا، فإن وقف الخسارة هو أحد أقوى الأدوات لمنع حدوث خسائر كبيرة.

تجنب التداول أثناء التقلبات الشديدة

يمكن أن تؤدي الأحداث الإخبارية الكبرى والارتفاعات المفاجئة في التمويل والإعلانات غير المتوقعة إلى ظهور شموع كبيرة على الرسم البياني. خلال هذه اللحظات، تتعرض أسعار التصفية في كثير من الأحيان. يجب على المبتدئين تجنب الدخول في صفقات جديدة عندما يشعر السوق بعدم الاستقرار.

حافظ على أحجام الصفقات معقولة

المركز الكبير يتطلب هامشًا أكبر وينطوي على مخاطر أكبر. أما الصفقات الأصغر حجمًا فهي أسهل في الإدارة وأقل عرضة للوصول إلى سعر التصفية بسرعة. غالبًا ما يكون أداء المبتدئين أفضل من خلال التداول على صفقات صغيرة حتى يكتسبوا المزيد من الخبرة.

ما هي خريطة الحرارة لتصفية العملات الرقمية؟

خريطة حرارة تصفية العملات الرقمية هي أداة مرئية تُظهر أين توجد أسعار التصفية المحتملة لمجموعات كبيرة من المتداولين.

تسلط الضوء على مستويات الأسعار التي يمكن أن تحدث فيها عمليات التصفية القسرية إذا تحرك السوق إلى تلك المناطق. بالنسبة للمبتدئين، إنها واحدة من أسهل الطرق لمعرفة أين يمكن أن تصبح السوق غير مستقرة.

تستخدم معظم الخرائط الحرارية الألوان لإظهار مدى كثافة مستويات التصفية هذه:

• الألوان الباردة (الأزرق أو الأخضر) تعني عددًا أقل من أوامر التصفية
• الألوان الدافئة (الأصفر والبرتقالي والأحمر) تعني أن العديد من المراكز يمكن أن تُمحى

عندما تنظر إلى الخريطة الحرارية، فكر فيها على أنها “خريطة مخاطر”. فكلما كانت المنطقة أكثر إشراقًا، كلما زاد عدد المتداولين الذين لديهم رافعة مالية عند هذا السعر.

لماذا الخرائط الحرارية مهمة

تساعد الخرائط الحرارية للتصفية المتداولين على فهم ما يلي:

• حيث يمكن أن تحدث شلالات التصفية.إذا تم ضرب منطقة ساطعة، فإن العديد من المراكز تغلق في وقت واحد، مما قد يسرع من حركة السعر.
• حيث من المحتمل حدوث عمليات ضغط. يمكن أن تؤدي الكتلة الكبيرة فوق السعر الحالي إلى ضغط قصير. يمكن أن يؤدي التكتل أدناه إلى ضغط طويل.

تساعد هذه الأفكار المبتدئين على تجنب الدخول في صفقات بالقرب من مناطق الأسعار الخطرة.

كيفية استخدام خرائط حرارة التصفية كمبتدئ

 

تحديد مجموعات التصفية الكبيرة

ابحث عن المناطق المضيئة على خريطة الحرارة. تُظهر هذه المناطق حيث سيتم القضاء على العديد من الصفقات إذا وصل السوق إلى هذا المستوى. عندما ترى كتلة قوية أعلى أو أقل من السعر الحالي، تعامل معها على أنها منطقة اهتمام.

تجنب الدخول في صفقات بالقرب من التكتلات القوية

الدخول في صفقة أمام كتلة كبيرة مباشرةً أمر محفوف بالمخاطر. إذا لامس السوق تلك المنطقة، يمكن لعمليات التصفية أن تدفع بالسعر إلى أبعد وأسرع مما تتوقعه.

يجب على المبتدئين وضع صفقات الدخول ووقف الخسارة بعيدًا عن هذه المناطق الكثيفة.

مراقبة مناطق الضغط

إذا استقرت كتلة ضخمة فوق السعر، تصبح مراكز البيع عرضة للخطر. إذا صعد السعر إلى تلك المنطقة، يمكن أن يحدث ضغط قصير، مما يجبر صفقات البيع على الإغلاق ويدفع السعر للأعلى. تنطبق نفس الفكرة على عمليات الضغط على صفقات الشراء عندما تستقر كتلة كبيرة أسفل السعر.

استخدم الخرائط الحرارية مع مؤشرات بسيطة

لا تحتاج إلى استراتيجية كاملة لاستخدام الخرائط الحرارية. ادمجها مع الأدوات الأساسية مثل الدعم والمقاومة. إذا كان هناك مستوى مقاومة قوي يصطف مع منطقة تصفية ساطعة، فقد تعمل تلك المنطقة كمغناطيس للسعر.

ابحث عن التغيرات المفاجئة

تحدث خرائط الحرارة في الوقت الحقيقي. إذا ظهرت منطقة مضيئة جديدة، فغالبًا ما يعني ذلك أن عددًا كبيرًا من المتداولين فتحوا صفقات جديدة برافعة مالية. يمكن أن يشير ذلك إلى زيادة التقلبات في المستقبل. 

أكبر أحداث التصفية في تاريخ العملات الرقمية

 

مارس 2020: انهيار COVID

خلال حالة الذعر التي أصابت السوق العالمية في مارس 2020، انخفضت عملة البيتكوين بأكثر من 40 في المائة في يوم واحد. شهدت أسواق العقود الآجلة القضاء على مليارات الدولارات من صفقات الشراء مع انخفاض الأسعار بشكل حاد. غالبًا ما يتم تذكر هذا الحدث باعتباره أحد الأمثلة المبكرة على مدى خطورة الرافعة المالية العالية في العملات الرقمية.

مايو 2021: السوق الصاعدة ذات الرافعة المالية المفرطة

في مايو 2021، تحول الاتجاه الصعودي للعملات المشفرة فجأة. فقد هبطت البيتكوين من أعلى من 50,000 دولار إلى أقل من 32,000 دولار في غضون أيام. في ذلك الوقت، كان العديد من المتداولين يستخدمون رافعة مالية عالية للغاية. وقد أدى ذلك إلى واحدة من أكبر موجات التصفية التي شهدها السوق على الإطلاق، حيث فُقدت المليارات في ساعات.

2022: انهيار تيرا (LUNA)

عندما انهار نظام تيرا البيئي، انهار كل من LUNA وUST. وقد أدت سرعة الانهيار إلى حدوث عمليات تصفية ضخمة عبر البورصات، مما أدى إلى القضاء على صفقات الشراء على العديد من الأصول. أظهر هذا الحدث مدى سرعة انهيار الرافعة المالية عندما يفشل مشروع كبير. .

2022: فشل FTX

صدم انهيار FTX السوق بأكمله. فقد اختفت السيولة، وانفجرت التقلبات، ووقع العديد من متداولي العقود الآجلة في فجوات سعرية مفاجئة. أدى ذلك إلى ارتفاع هائل في التصفية، خاصة في العملات البديلة التي اعتمدت بشكل كبير على FTX في حجم التداول..

أفكار أخيرة

التسييل هو أحد أكبر المخاطر في تداول العملات الرقمية، خاصة للمبتدئين الذين لا يزالون يتعلمون كيفية عمل الرافعة المالية. يمكن للسوق أن يتحرك بسرعة، وحتى التقلبات الصغيرة في الأسعار يمكن أن تدفع مركزًا برافعة مالية نحو سعر التصفية.

يمكن للمتداولين تجنب العديد من الأخطاء الشائعة من خلال:

• فهم كيفية حدوث التصفية
• ما الذي يؤدي إلى حدوثها
• كيفية قراءة أدوات مثل خرائط حرارة التصفية

المفتاح هو التحلي بالصبر، والحفاظ على أحجام المراكز معقولة، وعدم المخاطرة بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

اقرأ التالي: الصفقات الموضعية والرافعة المالية وتداول العقود الآجلة في العملات الرقمية: دليل شامل للأنواع والفوائد والمخاطر