あなたがビットコインやイーサリアムを保有していて、その価値が上がり続けると信じているとします。あなたは今日現金が必要です。出費をカバーするため、プロジェクトを始めるため、あるいは暗号を買い増すためかもしれません。しかし、保有資産を売却して潜在的な利益を失うことは避けたい。そこで便利なのが暗号ローンです。
暗号ローンは、デジタル資産を担保としてお金を借りることができます。銀行、信用調査、または長い承認プロセスを経る代わりに、暗号をロックし、即座に安定コインまたは不換紙幣で資金を得ることができます。
これらのローンは、グローバルに、24時間365日利用可能で、多くの場合、従来の金融が要求する事務手続きなしで利用できます。
しかし、その柔軟性にはトレードオフが伴う。市場のボラティリティ、清算ルール、プラットフォームの障害により、多くの借り手が火傷を負っています。飛び込む前に、これらのローンがどのように機能するかを理解する必要があります。
このガイドでは以下を取り上げます。
- ステップバイステップで暗号化ローンを得る方法
- 暗号ローンと従来のローンの違い
- 暗号化ローンが役立つ場面と、良くない場面
- 注意すべきリスクとその管理方法
- Aave、Nexoなどの主要な暗号ローンプラットフォームの例
始めましょう！
暗号化ローンの説明
その核心において、暗号ローンは伝統的な金融における担保ローンと同じように機能します。車や家を担保に入れる代わりに、暗号通貨を担保に入れるのです。
ロックオンされると、貸し手はあなたに融資を行う。通常はUSDTやUSDCのような安定したコインで行われますが、USDやEURのような不換紙幣で行われることもあります。
基本的な流れは以下の通りです。
- 暗号（ビットコインやイーサリアムなど）をレンディングプラットフォームに入金します。
- プラットフォームは、あなたの担保に基づいていくら借りられるかを決定します。これはローン・トゥ・バリュー（LTV）比率として表されます。例えば、LTVが50％の場合、10,000ドル相当のETHを預けると、最大5,000ドルまで借りることができます
- 迅速に、時には数分以内に資金を受け取ることができます
- 利息を支払います。融資が返済されると、担保はあなたに返還されます。
暗号通貨は変動が激しいため、貸し手は過剰担保を要求します。つまり、融資額よりも多くの価値を暗号でロックする必要があります。
担保の価値が一定の基準値を下回った場合、プラットフォームはローンをカバーするためにそれを清算（売却）する可能性があります。これが借り手が直面する主なリスクだ。
中央集権型プラットフォームと分散型プラットフォーム
暗号ローンを利用するには、主に2つの方法があります。
- Centralized finance (CeFi) platforms – これらはあなたのためにプロセスを管理する会社や取引所です。あなたが暗号を預けると、その暗号が保管され、あなたのローンが支払われます。通常、KYC（本人確認）を必要とし、時には銀行口座に直接ローンを送ることもできる。例としては、Nexo、Binance Loans、Lednなどがあります
- 非中央集権型金融（DeFi）プラットフォーム – これらは企業の代わりにスマートコントラクトに依存しています。暗号ウォレットを通じて直接やりとりし、ルールはコードによって自動的に実施される。AaveやCompound のようなプラットフォームは、KYCを必要としませんが、すべてを自分で管理する責任が伴います（ガス代、ウォレットのセキュリティなど）
どちらのモデルにも長所と短所があります。CeFiはよりユーザーフレンドリーで初心者向けの傾向があります。DeFi はより大きなコントロールと仲介者を必要としませんが、より技術的なノウハウが必要です。
簡単な例
ジョンが8,000ドル相当のETHを2つ所有しているとします。彼はイーサリアムの価格が上昇すると予想しているので売りたくはないが、出費のために現金で2,000ドル必要だ。彼はAaveに行き、担保として彼のETHを預け、約40％のLTVで2,000ドル相当のUSDCを借ります。
ジョンはUSDCを自由に使用し、彼のETHはAaveのスマートコントラクトにロックされたままです。ETHの価格が急激に下落し、彼のLTVが高くなりすぎた場合、ジョンは担保を追加するか、清算を避けるためにローンの一部を返済する必要があります。その後、彼が2,000ドルと利息を返済すると、彼のETHは彼のウォレットに戻されます。
この例は、暗号担保ローンが魅力的である理由を示している。暗号を売却せずに流動性を得ることができる。しかし、市場があなたに対して不利になった場合、あなたはそれを失うリスクを負うことになります。
クリプトローンを受ける方法（ステップバイステップ）
クリプトローンを利用する方法は、多くの人が予想しているよりも簡単です。
銀行口座も、信用調査も、何週間もの書類手続きも必要ありません。必要なのは、担保として使用する暗号通貨と、信頼できるプラットフォームからの借り入れです。
通常、以下のような流れになります。
1.プラットフォームを選択する
集中型プラットフォーム（CeFi）を使うか、分散型プロトコル（DeFi）を使うかを決めることから始めましょう。
ネクソ（Nexo）やバイナンス・ローン（Binance Loans）のようなCeFiプラットフォームは、担保の保管を含め、あなたのためにすべてを処理します。また、フィアットで直接ローンを提供することもあります。
AaveやCompoundのようなDeFiプラットフォームは、スマートコントラクト上で動作します。Web3ウォレットを接続し、担保を預け入れ、KYCなしで直接借り入れを行います。
2.サポートされる資産と条件を確認する
各プラットフォームは、異なる暗号通貨とローンオプションをサポートしています。安定したコインを借りることができるものもあれば、フィアットのペイアウトを可能にするものもあります。比較する：
- ローン対価値（LTV）比率
- 金利（固定金利または変動金利）
- 手数料（組成手数料または引き出し手数料）
- ローンの最小・最大サイズ
3.担保を預ける
担保として使用したい暗号を送金します。例えば、2,000ドルを借りることを目的としている場合、プラットフォームの要件に応じて、約4,000～5,000ドル相当のビットコインまたはイーサリアムを預けるかもしれません。
4.借入額を設定する
プラットフォームのLTV制限の範囲内で借入額を選択します。安全な方法は、許容される最大値よりかなり低い額を借りることです。例えば、LTVを70%に押し上げるのではなく、40～50%に抑えることです。
5. 融資を受ける
承認されると、ほぼ即座に資金を受け取ることができます。DeFiでは、安定コインとしてあなたのウォレットに届きます。CeFiでは、資金があなたの口座に届き、フィアットまたは暗号としてお金を引き出すことができます。このスピードが、インスタントクリプトローンを可能にしているのです。
6.ローンを管理・モニターする
担保の価値を把握しておきましょう。市場が下落し、LTVが高くなりすぎたら、担保を追加するか、ローンの一部を返済して清算を避けましょう。多くのプラットフォームが健全性比率のダッシュボードやアラートを提供しています。
7. 返済して暗号を解除する
準備ができたら、元本と利息を返済します。ほとんどのプラットフォームでは、ペナルティなしで繰り上げ返済できます。ローンが終了すると、あなたの暗号担保はあなたに戻って解放されます。
担保なしの暗号化ローンについてはどうですか?
担保なしの暗号ローンは基本的に存在しません。例外は、Aaveのようなプラットフォームのフラッシュローンで、開発者は担保なしで即座に巨額を借りることができます。しかし、同じ取引で返済しなければならない。日常的なユーザーにとっては、担保は常に取引の一部である。
クリプトローン VS 伝統的ローン
クリプトローンは、従来のローンと基本的な考え方は同じです。価値のあるものを担保にし、それを借り入れます。しかし、その詳細（承認、管理、規制の方法など）は大きく異なります。
以下は、この2つの比較である。
承認プロセス
- 従来のローン：銀行や信用組合は、あなたの信用履歴、収入、雇用をチェックします。承認には数日から数週間かかり、基準を満たさない場合は却下されることが多い。
- 暗号ローン：信用調査はありません。担保となる十分な暗号さえあれば、ローンは即座に承認されます。
担保要件
- 伝統的なローン：無担保（個人ローンやクレジットカードなど）、または車や家などの資産を担保にすることができます。担保価値は通常、融資額とほぼ同じかそれ以下です。
- 暗号ローン：常に担保が必要です。実際、担保は過剰です。ボラティリティを考慮し、ローン価値の125-150%を暗号でロックする必要があります。
スピードとアクセシビリティ
- 従来のローン：申し込みに時間がかかったり、銀行の営業時間に縛られたり、地域によって制限されたりすることがあります
- 暗号化ローン：24時間365日、世界中で利用可能で、多くの場合数分以内に資金が放出されます。
金利と条件
- 伝統的なローン：金利は通常安定しており、特に住宅ローンのような担保がある場合は低くなります。返済スケジュールが明確で、消費者法によって保護されている。
- 暗号ローン：金利は需要、プラットフォーム、担保の種類によって大きく異なります。返済は柔軟で、多くのプラットフォームではペナルティなしで繰り上げ返済が可能です。
規制と安全性
- 従来のローン：規制が厳しい。借り手には法的保護があり、預金には保険がかけられていることが多い
- 暗号化ローン：規制の緩い空間で運営されている。保護は最小限であり、融資プラットフォームが失敗した場合、担保が失われる可能性があります。
人気の暗号ローンプラットフォーム
数十の暗号ローンサイトがあります。しかし、すべての信頼性、評判、機能が同じではありません。
以下は、伝統的な金融プラットフォームと分散型金融プラットフォームの両方を含む、利用可能なものの範囲を示すよく知られた名前のいくつかです。
エイベ（DeFi）
Aave は最も確立された分散型融資プロトコルの1つです。ユーザーはWeb3ウォレットを通じて担保を預け入れ、さまざまな暗号通貨やステーブルコインを借りることができる。
Aaveはフラッシュローンを導入したことでも有名で、同じトランザクションで返済しなければならない担保なしの特別な種類の暗号ローンです。ほとんどのユーザーにとって、Aaveの暗号ローンは通常、担保としてETH、USDC、または他のトークンをロックし、それらを担保に借りることを含みます。
コンパウンド（DeFi）
Compound は、スマートコントラクトを使用して借り手と貸し手をマッチングする、もう一つの主要なDeFiプロトコルです。金利は需要と供給に基づいて自動的に調整され、ユーザーはウォレットを通じて資産を管理する。初心者に優しいAave.の代替と見なされることが多い。
MakerDAO（DeFi）
MakerDAO は、ユーザーがスマートコントラクトの保管庫に担保（ETHやステークされたETHなど）をロックし、分散型ステーブルコインであるDAIを鋳造することを可能にします。実際には、これは暗号担保ローンとして機能します。あなたのETHはロックされ、あなたは新しく発行されたDAIを受け取り、好きなように使うことができます。
ネクソ（CeFi）
Nexo は、暗号とフィアットの両方で即時融資を提供する中央集中型の貸し手です。ユーザーは自分の口座に暗号を入金し、Nexoが保管を行う。融資は銀行口座やステイブルコインに直接引き出すことができ、信用調査は必要ありません。
バイナンスローン (CeFi)
世界最大の取引所の1つであるBinanceは、取引機能とともに暗号レンディングサービスを提供しています。ユーザーはBitcoinやEthereumのような資産を誓約し、USDTやBUSDのような安定コインを借りることができます。Binanceのエコシステム内に統合されているため、アクティブなトレーダーにとって便利です。
その他のCeFiオプション
Ledn、CoinLoan、Unchained Capitalのような企業も暗号融資を提供しており、多くの場合、ビットコイン担保ローンやニッチなユースケース（暗号住宅ローンなど）に焦点を当てている。これらのサービスは、より地域に特化している傾向がある。そのため、住んでいる場所によって、利用できるサービスと利用できないサービスがあります。
Our note: 一元化されたプラットフォームでは、あなたの資産を保護するために会社を信頼することになります。その会社のセキュリティ記録、透明性慣行、支払能力を預ける前に常に調査してください。分散型プロトコルでは、リスクはあなた自身とコード自体に移ります。そのため、監査やコミュニティの信頼レベルをチェックしましょう。
リスク管理とベストプラクティス
暗号化ローンは強力なツールになりますが、実際のリスクが伴います。良いニュースは、賢明な計画と規律によって、それらのリスクの多くを減らすことができるということです。
注意すべき最も重要な慣行は以下のとおりです。
借入額を少なくする
プラットフォームが担保価値の70％まで借りることを許可していたとしても、そこまで高く借りることが安全であることはほとんどありません。市場の急激な落ち込みは、あなたのLTV（ローン・トゥ・バリュー）比率を清算の領域に押し上げる可能性があります。多くの経験豊富な借り手は、バッファーを残すために40～50％のLTVにこだわっています。
担保に注意
暗号化市場は24時間365日動いており、価格は急速に変化します。価格下落のアラートを設定するか、ローンダッシュボードを定期的に監視してください。LTVが上昇したら、担保を追加するか、ローンの一部を返済する準備をしてください。
リスクを分散する
すべての担保を1つのプラットフォームに置くのは避けましょう。多額の借り入れを行う場合は、暗号をさまざまな暗号ローンサイトに分散させるか、CeFiとDeFiオプションを組み合わせて使用することを検討してください。そうすれば、1つのプラットフォームの障害で全滅することはありません。
細則を理解する
清算基準、手数料、返済スケジュール、サポートされる資産など、プラットフォームごとに若干異なるルールがあります。時間をかけて条件を読みましょう。例えば、LTV80％で清算する金融機関もあれば、85％まで待つ金融機関もあります。正確な数字を知っていれば、不況時に資産を守ることができるかもしれません。
セキュリティを優先する。
- CeFiプラットフォームでは、2要素認証を有効にし、強力で一意のパスワードを使用する
- DeFi プラットフォームでは、フィッシング サイトを避けるために URL をダブルチェックし、ハードウェア ウォレットを使用して保護を強化します。
セキュリティのミスは、市場の暴落と同じくらい早く担保を失う可能性があります。
現実的に返済可能な金額だけを借りましょう。暗号を購入するためにローンを利用する場合、これは基本的にレバレッジであることを認識してください。利益を拡大させるが、損失も拡大させる。市場が有利に動かなかった場合の返済方法を前もって計画しておくこと。
下調べをする。
学校の先生は正しかったのです。確かな評判、準備金の透明性、市場のストレスに耐えた実績を持つプラットフォームを探しましょう。クリプトレンディングでは、信頼性は最低の広告金利よりも重要です。
プロからのアドバイス：暗号ローンは、住宅ローンや自動車ローンと同じように慎重に扱ってください。そして、暗号のボラティリティがそれをさらにリスキーにしているという認識を加えてください。
控えめに借り、セキュリティは厳重に保ちましょう。
結論：暗号ローンは賢く使うか、まったく使わないかだ
暗号ローンは、デジタル資産を保有するすべての人に、迅速で柔軟な資金調達への扉を開きます。ビットコインやイーサリアムを強制的に売却することなく流動性を開放し、潜在的な上昇にさらされ続け、信用調査や長い承認プロセスなしでグローバルなアクセスを提供することができます。
しかし、これらの利点には実際のリスクが伴います。市場のボラティリティ、清算のトリガー、プラットフォームの不具合は、準備ができていなければ、ローンを高価な失敗に変える可能性があります。ローン・トゥ・バリュー・レシオを慎重に管理し、評判の良いプラットフォームに固執し、返済可能な額だけを借りる借り手は、暗号ローンを安全に利用する最善のチャンスがあります。
暗号ローンは万人向けではない。しかし賢く使えば、デジタル資産を保持しながら現金にアクセスしたり、再投資したり、出費をカバーしたりする強力なツールになります。暗号ローンが自分の状況にとって理にかなったものである場合と、単にじっと持ち続ける方が良い場合を知っておく必要があります。
