Aster, Avantis и Lighter: новички на арене Perp DEX

Если в последнее время вы были рядом с криптовалютным Твиттером, то наверняка видели, как слова perp DEX разбрасывают как конфетти. Но что на самом деле означает perp DEX?

Проще говоря, perp DEX — это децентрализованные биржи, где вы можете торговать вечными контрактами, по сути, криптовалютными фьючерсами без даты истечения. Торговля вечными контрактами позволяет вам совершать длинные и короткие сделки, а также использовать кредитное плечо, не беспокоясь о том, что срок действия контрактов истечет. Именно поэтому криптовалютные рынки вечных контрактов взорвались.

На данный момент королем холма является биржа Hyperliquid. Это крупнейшая внутрицепочечная перп-биржа DEX, и если вы когда-нибудь смотрели на графики цен Hyperliquid, то знаете, что она абсолютно точно печатает деньги. Но ни одна монополия не длится вечно. Только за последнюю неделю появилось три новых претендента, готовых проверить хватку Hyperliquid на рынке.

Если вы хотите узнать больше о том, что будет дальше в гонке за звание лучшего DEX, предлагаем вам взглянуть на три новых проекта: Aster, Avantis и Lighter.

Основные выводы

• Смысл Perp DEX: децентрализованные биржи для бессрочной торговли.
• Биржа Hyperliquid по-прежнему является самой крупной, с ценой Hyperliquid, печатающей наличные деньги.
• Новые конкуренты уже здесь:
• Эти проекты могут стать следующими топ-претендентами на DEX — но помните, что новое не всегда означает более безопасное.

Что такое вечные контракты в криптовалюте?

Это тип фьючерсного контракта в криптовалюте, но в отличие от традиционных фьючерсов, срок их действия никогда не истекает. Другими словами, вы можете держать позицию до тех пор, пока хватает вашей маржи.

Большая часть этих действий по-прежнему происходит на централизованных биржах, таких как Binance или Bybit, где ликвидность велика, а исполнение молниеносно. Но все большая часть переходит на децентрализованные платформы, так называемые perp DEXs. Они позволяют торговать бессрочными контрактами непосредственно на цепочке, сохраняя контроль над своими средствами, но при этом получая доступ к кредитному плечу и широкому спектру рынков.

Компромисс очевиден: децентрализованные биржи часто испытывают трудности с глубиной ликвидности, более высокими комиссиями и более медленным исполнением по сравнению со своими централизованными собратьями. Но для многих привлекательность отказа от услуг посредников перевешивает эти недостатки.

Вот что сделала биржа Hyperliquid — она принесла скорость и ликвидность, подобную CEX, в мир внутри цепочки. И теперь, с появлением новых игроков, таких как Aster, Avantis и Lighter, гонка за звание лучшей DEX-биржи разгорается. Каждый из них привносит свои преимущества: от более высокого кредитного плеча до более широкого охвата активов, показывая, что еще есть много места для инноваций.

Aster ($ASTER)

Криптовалюта Aster сейчас на слуху у X (бывшего Twitter). Она запустила свой токен всего лишь в прошлый четверг, 18 сентября, и уже успела занять лидирующее положение, войдя в топ-10 по доходам менее чем за неделю. Неплохо для новичка, да?

Цена криптовалюты Aster выросла в ~3,5 раза с момента запуска, и машина шумихи не показывает признаков замедления.

Часть этой шумихи исходит от ее спонсора: CZ, основателя Binance. Соедините это с тем фактом, что $ASTER еще даже не зарегистрирован на Binance CEX — листинг, который почти наверняка вызовет новую волну ликвидности и розничного интереса, и вы получите трейдеров, которые будут кружить, как акулы.

С точки зрения активности, Aster уже набирает серьезные обороты. За последние 24 часа она заняла первое место по объему торгов на DEX, совершив сделок более чем на 11 миллиардов долларов. Кроме того, Trust Wallet сотрудничает с Aster, чтобы добавить перпы — более 100 рынков с кредитным плечом до 100x..

Преимущества

• Благодаря поддержке CZ, имеет потенциал для листинга на Binance
• Уже входит в топ-10 по доходам
• Свыше $11B ежедневного объема торгов вскоре после запуска
• 100+ рынков, кредитное плечо до 100x

Недостатки

• Действие цен, вызванное шумом (3,5x за несколько дней может сократиться в обе стороны)
• Пока не проверено на практике после раннего ажиотажа
• Большая зависимость от информации о возможном листинге Binance

Avantis ($AVNT)

Криптовалюта Avantis — это не просто очередной преступный DEX. Она пытается расширить игровую площадку. В то время как большинство платформ ограничиваются только криптоактивами, Avantis позволяет трейдерам использовать кредитное плечо до 500x как для криптовалют, так и для акций (да, вы можете ставить длинные или короткие позиции на Tesla в цепи). Это агрессивное предложение, и пока что трейдерам оно, похоже, нравится.

С момента запуска две недели назад стоимость токена уже выросла в 5 раз. Совсем недавно цена криптотокена Avantis выросла на 66 % за неделю и на 641 % за последний месяц, а его TVL поднялся на 27 %. Неплохо для совершенно нового проекта.

Несмотря на то, что Avantis поддерживается Coinbase, это придает ей такой уровень легитимности, о котором большинство преступных DEX-стартапов могут только мечтать.

Торговая активность также растет: наиболее популярным рынком является Binance, где за 24 часа AVNT/USDT заработал почти $300 млн.

Плюсы

• 500-кратное кредитное плечо, включая такие акции, как Tesla
• Поддерживается Coinbase
• Токен вырос в 5 раз за две недели, сильный импульс
• Растущий TVL (+27%) и растущие объемы

Недостатки

• Чрезвычайно высокое кредитное плечо — обоюдоострый меч
• Еще очень новый — ожидается стресс-тест в реальных условиях
• Зависимость от ликвидности централизованной биржи (Binance)

Lighter

Криптовалюта Lighter DEX вышла на авансцену. 22 сентября она не только обошла Aster по объему торгов за 24 часа, но и нанесла прямой удар по Hyperliquid и действительно победила его, хотя и ненадолго. Для проекта, у которого еще нет токена, это смелый шаг.

Несмотря на отсутствие токенов, в Lighter действует программа начисления очков, которая очень похожа на фарминг перед эйрдропом. Пользователи могут зарабатывать баллы, в основном обменивая вечные карты, приглашая новых пользователей и участвуя в соревнованиях, а в таблицах лидеров отслеживаются еженедельные вознаграждения.

Обычно ожидается, что эти баллы будут конвертированы в будущие токены, хотя дата запуска или токеномика не были подтверждены. В сообществе говорят о возможном событии генерации токенов в четвертом квартале, но это пока предположения.

Отсутствие токена — это обоюдоострый меч. С одной стороны, пока нет более легкой криптовалюты, что держит спекулянтов в напряжении. С другой стороны, это создает мощный нарратив: когда (или если) токен наконец появится, шумиха может быть взрывной.

На данный момент основной претензией на славу Lighter является чистый объем. Она уже доказала, что может сразиться с крупнейшими именами, по крайней мере, в коротких сериях. Сможет ли она сохранить этот импульс без символического стимула, пока неизвестно.

Преимущества

• Уже обгонял Aster и бросил вызов Hyperliquid в 24-часовом объеме
• Еще нет токена — потенциал для большого нарратива при запуске
• Доказанная способность быстро генерировать шумиху

Недостатки

• Нет токена = нет прямого способа для трейдеров ухватиться за рост
• Устойчивость объема без стимулов неясна
• Чрезвычайно рано, мало информации о долгосрочных планах

Что следует иметь в виду

Биржа Hyperliquid по-прежнему остается самой большой собакой во дворе, с большой ликвидностью и сильной тягой. Но внезапный рост криптовалют Aster, Avantis и Lighter DEX доказывает, что рынок криптовалют DEX не закрыт. Каждый новый игрок привносит свою изюминку, будь то безумный ранний объем, акции с 500-кратным кредитным плечом или висящая морковка возможного выпуска более легкой криптовалюты.

При этом не стоит путать «новый» с «безопасным». Большинству этих проектов всего несколько недель. Ликвидность может исчезнуть, резкие скачки цен на криптовалюты могут быть в обе стороны, а децентрализация не означает автоматической защиты. Бессрочные контракты — мощный торговый инструмент, но и рискованный.

В итоге: если вы охотитесь за следующим топовым перпом DEX, то эти три стоит посмотреть. Просто будьте бдительны, ответственно подходите к размеру позиций и помните: в вечной торговле преимущество дома — это сама волатильность.