Kriptoda Tasfiye Nedir? Tetikleyiciler, Riskler ve Nasıl Önleneceğine Dair Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz

Eğer yeterince uzun süre kripto ticareti yaparsanız, likidasyon kelimesini tekrar tekrar duyarsınız. Genellikle piyasa hızlı hareket ettiğinde, fonlama oranları yükseldiğinde ve yüksek kaldıraçlı yatırımcılar aniden tüm pozisyonlarını kaybettiğinde ortaya çıkar.

Neden oluyor? Bir borsa işleminizi ne zaman kapatacağına nasıl karar verir? Ve daha da önemlisi, bundan nasıl kaçınabilirsiniz?

Bu kılavuzda şunları açıklayacağım:

• Kriptoda tasfiye ne anlama geliyor
• Nasıl çalışır
• Ne tetikler
• Nasıl önlenir

Ayrıca, büyük tüccar gruplarının likide edilebileceği fiyat seviyelerini vurgulayan kripto likidasyon ısı haritalarına da bakacağım. Bu araçlar, riskli bölgeleri piyasa onlara ulaşmadan önce tespit etmenize yardımcı olur.

Haydi başlayalım!

Anahtar çıkarımlar

• Teminatınız artık kayıplarınızı karşılayamadığında tasfiye gerçekleşir
• Yüksek kaldıraç ve ani dalgalanma en yaygın tetikleyicilerdir
• Kripto likidasyon ısı haritaları gibi araçlar tehlikeli bölgeleri tespit etmenize yardımcı olur
• İyi risk yönetimi çoğu tasfiyeyi önler

Kripto borsalarında likidasyon nasıl işler

Kaldıraçla işlem yaptığınızda, borsa size ödünç sermaye verir. Borsa kendini korumak için sürekli olarak teminatınızın pozisyonunuzu destekleyecek kadar güçlü olup olmadığını kontrol eder.

Teminat, işlemi açmak için yatırdığınız paradır. Ödünç aldığınız fonları iade edebileceğinizin garantisi olan bir güvenlik tamponu görevi görür. Ve borsa bunu potansiyel kayıpları karşılamak için kullanır.

Eğer bu tampon çok küçülürse, pozisyonun açık tutulması artık güvenli değildir. Bu gerçek zamanlı kontrol, tasfiye fiyatınızı belirleyen şeydir.

Temel mekanikler

Her değişim aynı temel adımları izler:

1. Kaldıraçlı bir pozisyon açarsınız. Teminatınız, işleminizi destekleyen marj haline gelir.
2. Borsa likidasyon fiyatınızı hesaplar. Bu, marjınızın işlemi açık tutmak için çok küçük hale geldiği fiyattır.
3. Piyasa likidasyon fiyatınıza doğru hareket ederse, marjınız düşer. Kaldıraç ne kadar yüksekse, bu o kadar hızlı gerçekleşir
4. Marjiniz bakım gereksiniminin altına düştüğünde, likidasyon tetiklenir. Borsa, pozisyonunuzu mevcut en iyi fiyattan otomatik olarak kapatır

Bu işlemin tamamı anında gerçekleşir. Hiçbir şeyi onaylamanıza gerek yoktur. Sistem, bakiyeniz eksiye düşmeden önce işleminizden çıkarak kendini korur.

Borsa farklılıkları

Binance, Bybit ve OKX gibi platformlar likidasyon fiyatını hesaplamak için biraz farklı formüller kullanır. Bununla birlikte, hepsi aynı unsurlara dayanır:

• Giriş fiyatınız
• Kaldıraç gücünüz
• Teminat tutarınız
• Bakım marjı gereksiniminiz

Kaldıraç yüksek olduğunda küçük fiyat hareketleri bile likidasyonu tetikleyebilir, bu nedenle bu mekaniği anlamanız gerekir.

Gerçek hayattan bir tasfiye örneği

Likidasyonu anlamak basit bir örnekle çok daha kolay hale gelir. Yeni başlayan bir tüccarı pozisyon açtığı andan likide edildiği ana kadar takip edelim.

Adım 1: İşlemin açılması

Anna’nın vadeli işlemler hesabında 100 $ vardır. Bitcoin’de 10x kaldıraçla uzun bir pozisyon açar.

• Parası: 100 $
• Toplam pozisyon büyüklüğü: $1,000 ($100 x 10)
• Giriş fiyatı: $60,000

Şu anda yaklaşık 0,0166 BTC’yi kontrol ediyor.

Adım 2: Tasfiye fiyatının hesaplanması

10x kaldıraçla, yaklaşık %10’luk bir düşüş marjını silebilir. Bu da tasfiye fiyatının yaklaşık 54.000 dolar olduğu anlamına geliyor.

Eğer Bitcoin fiyatı bu seviyeye düşerse, 100 dolarlık teminatı gitmiş olacak.

Adım 3: Fiyat ona karşı hareket eder

Diyelim ki Bitcoin 57.000 dolara düştü. İşte bunun Anna için anlamı:

• Kayıp: yaklaşık 50 $
• Kalan marj: 50 $

Şimdiden tasfiye yolunu yarılamış durumda.

Adım 4: Düşüş devam ediyor

Bitcoin 55.000 dolara düştü.

• Kayıp: yaklaşık 83 $
• Sol kenar boşluğu: $17

Buraya daha fazla kenar boşluğu ekleyebilirdi ancak bunu yapmamayı tercih etti.

Adım 5: Bitcoin 54.000 $’a ulaştı

Kaybı yaklaşık 100 $’a ulaşır, bu da marjının tamamıdır. Borsa derhal pozisyonunu likide eder.

Adım 6: Tasfiye ne demektir

100 dolarının tamamını kaybeder. Borsa, daha fazla zararı karşılayacak teminat kalmadığı için pozisyonu otomatik olarak kapatır.

Anna neden tasfiye edildi

Anna tasfiye edildi çünkü:

• Yüksek kaldıraç kullandı, bu da tasfiye fiyatını çok yaklaştırdı
• Ticaret kendi aleyhine geliştiğinde ekstra marj eklemedi
• Piyasa düşmeye devam etti ve pozisyonunu toparlayacak alan bırakmadı.

Bu, marj küçük olduğunda normal fiyat dalgalanmalarının bile kaldıraçlı bir işlemi nasıl likide edebileceğini gösterir.

Şimdi, aynı senaryoyu hayal edin, ancak çok daha büyük bir ölçekte. Ve sadece bir kişi yerine, birçok kişi tasfiye ediliyor ve milyonlarca zarara neden oluyor.

Tasfiye için yaygın tetikleyiciler

Likidasyonlar genellikle piyasa bir yatırımcının beklediğinden daha hızlı veya daha uzağa hareket ettiğinde meydana gelir. Yeni başlayanlar genellikle tasfiyenin sadece “kötü şanstan” kaynaklandığını düşünür, ancak gerçekte, öngörülebilir birkaç faktör riski artırır.

Bu tetikleyicileri anlarsanız, kaldıraç kullanırken güvende kalmanızı çok daha kolay hale getirir.

Yüksek kaldıraç

Yüksek kaldıraç, giriş fiyatınız ile likidasyon fiyatınız arasındaki mesafeyi azaltır. Size karşı küçük bir hamle bile teminatınızı yok edebilir.

Örneğin, 20x kaldıraçlı bir pozisyon sadece yüzde birkaçlık bir fiyat dalgalanmasıyla likide edilebilir.

Ani dalgalanma

Kripto piyasaları, özellikle haber olayları, fonlama oranı değişiklikleri veya diğer borsalardaki büyük likidasyonlar sırasında genellikle keskin artışlar veya düşüşlerle hareket eder. Volatilite arttığında, likidasyon seviyelerine çok daha hızlı ulaşılır.

Dar likidite veya hızlı fiyat boşlukları

Likiditenin düşük olduğu dönemlerde, fiyatlar arada fazla işlem yapmadan bir seviyeden diğerine sıçrayabilir. Bu boşluklar stop-loss emirlerini atlayabilir ve pozisyonları doğrudan likidasyona itebilir.

Yetersiz kenar boşluğu

Bir tüccar, piyasa aleyhine hareket ettiğinde ekstra teminat eklemezse, marjı bakım gereksiniminin altına düşebilir.

Bu noktada, borsanın işlemi kapatmaktan başka seçeneği yoktur.

Kriptoda tasfiye riskleri

Tasfiye sadece küçük bir aksilik değildir. Yeni başlayanlar için, kaldıraçlı işlemlerin ne kadar hızlı hareket edebileceğini anlamazlarsa bir hesabı tamamen silebilir.

Marjin veya vadeli işlem kullanmadan önce, ilgili ana risklerin farkında olmanız gerekir.

Tüm marjınızı kaybetmek

Bir pozisyon tasfiye edildiğinde, borsa zararı karşılamak için teminatınızı kullanır. Çoğu durumda bu, işleme koyduğunuz tüm parayı kaybettiğiniz anlamına gelir. Piyasa daha sonra toparlansa bile, pozisyon zaten kapalıdır ve yeniden açılamaz.

Hızlı hareketler sırasında fiyat kayması

Piyasadaki keskin dalgalanmalar sırasında, borsanın pozisyonunuzu kapattığı fiyat beklenenden daha kötü olabilir. Bu kayma, kaybı artırabilir ve marjınızın ne kadar hızlı kaybolduğunu hızlandırabilir.

Basamaklı tasfiyeler

Likidasyonlar genellikle daha fazla likidasyonu tetikler. Birçok kaldıraçlı tüccar benzer likidasyon fiyatlarına sahip olduğunda, hızlı bir düşüş zincirleme bir reaksiyon başlatabilir. Bu durum fiyatları daha da düşürebilir ve farklı borsalarda ek zorunlu çıkışlara neden olabilir.

Duygusal baskı ve kötü kararlar

Bir tasfiyeden sonra, birçok yatırımcı hemen “geri kazanmaya” çalışır. Bu durum duygusal ticarete, daha da yüksek kaldıraca ve daha fazla kayba yol açabilir. Bir tüccar duygusallaştığında, disiplinli kalmak çok daha zorlaşır.

Tasfiyeden kaçınmak için stratejiler

Tasfiye rastgele değildir. Zorunlu çıkışların çoğu, yatırımcıların çok fazla risk alması nedeniyle gerçekleşir. Yeni başlayanlar birkaç basit alışkanlıkla bakiyelerini koruyabilir ve tüm marjlarını kaybetme olasılığını azaltabilirler.

Düşük kaldıraç kullanın

Kaldıraç, pozisyonunuzun boyutunu artırdığı için cazip görünür. Ancak yüksek kaldıraç aynı zamanda tasfiye fiyatınızı tehlikeli bir şekilde yaklaştırır.

Düşük veya orta düzeyde kaldıraç kullanmak, ticaretinize tasfiye edilmeden hareket etmek için daha fazla alan sağlar.

Gerektiğinde ekstra kenar boşluğu ekleyin

Piyasa aleyhinize hareket etmeye başlarsa, biraz daha teminat eklemek tamponunuzu artırabilir.

Bu, bakım marjı seviyesine ulaşma şansını azaltır. Ayrıca geçici dalgalanmalar sırasında ticaretinize daha fazla esneklik sağlar.

Stop Loss emirlerini kullanın

Bir stop-loss, likidasyon fiyatına ulaşılmadan önce işleminizi kapatır. Borsanın karar vermesine izin vermek yerine ne kadar kaybetmek istediğinizi kontrol etmenizi sağlar.

Eğer yeni başlayan biriyseniz, stop loss büyük kayıpları önlemek için en güçlü araçlardan biridir.

Aşırı dalgalanma sırasında alım satım yapmaktan kaçının

Büyük haber olayları, ani fon artışları ve beklenmedik duyurular grafikte büyük mumları tetikleyebilir. Bu anlarda, likidasyon fiyatlarına daha sık ulaşılır. Yeni başlayanlar, piyasa istikrarsız hissettiğinde yeni işlemlere girmekten kaçınmalıdır.

Pozisyon boyutlarını makul tutun

Büyük bir pozisyon daha fazla marj gerektirir ve daha fazla risk taşır. Daha küçük pozisyonların yönetimi daha kolaydır ve likidasyon fiyatına hızlı bir şekilde ulaşma olasılığı daha düşüktür. Yeni başlayanlar genellikle daha fazla deneyim kazanana kadar küçük alım satım yaparak daha iyi sonuç alırlar.

Kripto likidasyon ısı haritası nedir?

Kripto likidasyon ısı haritası, büyük tüccar gruplarının potansiyel likidasyon fiyatlarının nerede olduğunu gösteren görsel bir araçtır.

Piyasa bu bölgelere girerse zorunlu likidasyonların gerçekleşebileceği fiyat seviyelerini vurgular. Yeni başlayanlar için, piyasanın nerede istikrarsız hale gelebileceğini görmenin en kolay yollarından biridir.

Çoğu ısı haritası, bu tasfiye seviyelerinin ne kadar yoğun olduğunu göstermek için renkler kullanır:

• Serin renkler (mavi veya yeşil) daha az tasfiye emri anlamına gelir
• Sıcak renkler (sarı, turuncu, kırmızı) orada birçok pozisyonun silinebileceği anlamına gelir

Bir ısı haritasına baktığınızda, bunu bir “risk haritası” olarak düşünün. Alan ne kadar parlaksa, o fiyatta o kadar fazla kaldıraçlı tüccar oturuyor demektir.

Isı haritaları neden önemlidir

Likidasyon ısı haritaları yatırımcıların şunları anlamasına yardımcı olur:

• Piyasanın bundan sonra nereye hareket edebileceği. Fiyatlar genellikle büyük kümelere yönelir, çünkü bunlar yüksek ticaret faaliyeti olan alanları temsil eder.
• Likidasyon basamaklarının oluşabileceği yer. Parlak bir bölgeye ulaşılırsa, birçok pozisyon aynı anda kapanır ve bu da fiyat hareketini hızlandırabilir.
• Sıkışmaların muhtemel olduğu yerler. Mevcut fiyatın üzerindeki büyük bir küme kısa bir sıkışmaya yol açabilir. Aşağıdaki bir küme uzun bir sıkışmaya neden olabilir

Bu bilgiler, yeni başlayanların tehlikeli fiyat bölgelerine yakın işlemlere girmekten kaçınmalarına yardımcı olur.

Yeni başlayan biri olarak tasfiye ısı haritaları nasıl kullanılır

 

Büyük tasfiye kümelerini belirleyin

Isı haritasındaki parlak alanlara bakın. Bu bölgeler, piyasanın bu seviyeye ulaşması halinde birçok pozisyonun nerede silineceğini gösterir. Mevcut fiyatın üstünde veya altında güçlü bir küme gördüğünüzde, bunu bir ilgi alanı olarak değerlendirin.

Yoğun kümelerin yakınında işlem yapmaktan kaçının

Büyük bir kümelenmenin hemen önünde pozisyon almak risklidir. Piyasa bu bölgeye dokunursa, likidasyonlar fiyatı beklediğinizden daha ileriye ve daha hızlı itebilir.

Yeni başlayanlar girişleri ve stop-loss’ları bu yoğun bölgelerden uzağa yerleştirmelidir.

Sıkışma bölgelerine dikkat edin

Fiyatın üzerinde büyük bir küme varsa, kısa pozisyonlar savunmasız hale gelir. Fiyat bu alana tırmanırsa, kısa bir sıkışma meydana gelebilir, şortları kapanmaya zorlar ve fiyatı yükseltir. Aynı fikir, büyük bir küme fiyatın altına oturduğunda uzun sıkıştırmalar için de geçerlidir.

Basit göstergelerle ısı haritaları kullanın

Isı haritalarını kullanmak için tam bir stratejiye ihtiyacınız yoktur. Bunları destek ve direnç gibi temel araçlarla birleştirin. Güçlü bir direnç seviyesi parlak bir likidasyon bölgesi ile aynı hizaya gelirse, bu alan fiyat için bir mıknatıs gibi hareket edebilir.

Ani değişikliklere dikkat edin

Heatmap’ler gerçek zamanlı olarak güncellenir. Yeni bir parlak bölge ortaya çıkarsa, bu genellikle çok sayıda yatırımcının yeni kaldıraçlı pozisyonlar açtığı anlamına gelir. Bu, ileride artan volatiliteye işaret edebilir.

Kripto tarihindeki en büyük likidasyon olayları

 

Mart 2020: COVID kazası

Mart 2020’deki küresel piyasa paniği sırasında Bitcoin tek bir günde yüzde 40’tan fazla değer kaybetti. Vadeli işlem piyasaları, fiyatların keskin bir şekilde düşmesiyle milyarlarca dolarlık uzun pozisyonun silindiğini gördü. Bu olay genellikle kriptoda yüksek kaldıracın ne kadar tehlikeli olabileceğinin ilk örneklerinden biri olarak hatırlanır.

Mayıs 2021: Aşırı kaldıraçlı boğa piyasası

Mayıs 2021’de kripto boğa koşusu aniden tersine döndü. Bitcoin günler içinde 50.000 doların üstünden 32.000 doların altına düştü. O dönemde birçok tüccar son derece yüksek kaldıraç kullanıyordu. Bu, piyasanın o güne kadar gördüğü en büyük likidasyon dalgalarından birine yol açtı ve saatler içinde milyarlarca dolar kaybedildi.

2022: Terra (LUNA) çöküşü

Terra ekosistemi çöktüğünde, hem LUNA hem de UST serbest düşüşe geçti. Çöküşün hızı borsalarda büyük likidasyonları tetikleyerek birçok varlıktaki uzun pozisyonları silip süpürdü. Bu olay, büyük bir proje başarısız olduğunda kaldıracın ne kadar çabuk kırılabileceğini gösterdi.

2022: FTX arızası

FTX’in çöküşü tüm piyasayı şok etti. Likidite ortadan kalktı, volatilite patladı ve birçok vadeli işlem tüccarı ani fiyat boşluklarına yakalandı. Bu, özellikle işlem hacmi için büyük ölçüde FTX’e bağlı olan altcoinlerde büyük bir likidasyon artışı yarattı.

Son düşünceler

Likidasyon, kripto ticaretindeki en büyük risklerden biridir, özellikle de kaldıracın nasıl çalıştığını hala öğrenmekte olan yeni başlayanlar için. Piyasa hızlı hareket edebilir ve küçük fiyat dalgalanmaları bile kaldıraçlı bir pozisyonu likidasyon fiyatına doğru itebilir.

Tüccarlar birçok yaygın hatadan şu şekilde kaçınabilir:

• Tasfiyelerin nasıl gerçekleştiğini anlamak
• Onları ne tetikler
• Tasfiye ısı haritaları gibi araçlar nasıl okunur

Kilit nokta sabırlı olmak, pozisyon boyutlarını makul tutmak ve asla kaybetmeyi göze alabileceğinizden fazlasını riske atmamaktır.

Sonraki okuma: Kriptoda Spot, Kaldıraç ve Vadeli İşlem Ticareti: Türler, Faydalar ve Riskler için Kapsamlı Bir Kılavuz