Co je to medvědí trh? Co ho definuje a jak přežít?

Je to všechno zábava a hry, dokud to není pro krypto.

Za necelé dva měsíce sklouzl Index strachu & chamtivosti z chamtivosti bijící se v prsa rovnou do extrémního strachu. Jedná se o nejnižší sentiment, který jsme zaznamenali od krachu Terra-Luny, který v roce 2022 stáhl celý trh pod vodu.

Jestliže se tedy díváte na své portfolio a přemýšlíte, co přesně se děje, zda se nacházíme na medvědím trhu a hlavně, co máte nyní dělat… jste na správném místě.

Ujasníme si, co to vlastně medvědí trh je, co ho definuje, jak dlouho obvykle trvá a jaké jsou nejchytřejší způsoby, jak ho přežít, aniž byste v panice přišli o zdravý rozum.

Co je to medvědí trh?

Medvědí trh je část cyklu, kdy ceny klesají, důvěra se vypařuje a krypto Twitter najednou zapomíná na všechny býčí narativy, které vykřikoval minulý měsíc.

Zjednodušeně řečeno, medvědí trh je delší období, kdy aktiva klesají o 20 % a více ze svých nedávných maxim a místo zotavení se stále snášejí dolů.

V případě kryptoměn zasahuje silněji, protože:

• Likvidita rychle mizí
• Maloobchod odchází ještě rychleji
• Nároky umírají ze dne na den
• Volatilita prudce stoupá na obou stranách (ano, i čerpadla vypadají podezřele)

Medvědí trh není jen „pokles“. Je to změna celé nálady na trhu.

Funding se mění v záporné hodnoty, objemy se zmenšují a každý menší odraz je nazýván „pastí na býky“ .

Pokud máte pocit, že trh trestá optimismus – tak obvykle poznáte, že se v ní nacházíte.

Jsme na medvědím trhu?

 

Krátká odpověď: Trh se rozhodně chová, jako by v něm chtěl být.

Jen včera, 18. listopadu, se na Bitcoinu mihl signál, kvůli kterému všichni tak rádi panikaří… Kříž smrti.

Kříž smrti nastává, když 50denní klouzavý průměr překříží 200denní klouzavý průměr.

 

Někteří obchodníci přísahají, že to znamená, že Bitcoin míří přímo zpět do plnohodnotného medvědího trhu. Jiní žertují, že jde spíše o rituál vymítání ďábla, který má zahnat démony shazující trh.

Historicky je toto nastavení považováno za medvědí indikátor.

A teď přijde ta zábavná část:

V celé historii kryptoměn se jedná již o jedenáctý kříž smrti.

Ne všechny vyvolaly katastrofické krachy… ale většina z nich také zrovna nesignalizovala býčí večírek.

Jsme tedy na býčím, nebo medvědím trhu?

Rozhodně ne v býčím. Jsme přinejmenším v medvědí fázi: nižší maxima, slabší likvidita, slábnoucí narativy a sentiment na nejnižší úrovni od kolapsu Terra-Luna v roce 2022.

Zda se z toho stane plnohodnotný medvědí trh, závisí na tom, jak bude cena reagovat v následujících týdnech. Chování trhu je však nyní všechno, jen ne býčí.

Co definuje medvědí trh?

Medvědí trh není jen „ceny šly dolů“. Kdyby to bylo pravidlem, krypto by bylo na medvědím trhu každé druhé úterý.

Skutečný medvědí trh je kombinací několika faktorů. Vzniká, když se seřadí více signálů najednou.

Tady je, co ve skutečnosti definuje medvědí trh:

1. Konzistentní nižší maxima a nižší minima

Karty se přestávají zotavovat. Každý odraz je slabší. Každá rally umírá rychleji.

Nevidíte „akumulaci“, ale gravitaci v akciích.

2. Likvidita vysychá

Když se situace stává medvědí, objem mizí.

Trhovci se stáhnou, knihy příkazů se ztenčí a i slušné zprávy sotva pohnou cenou.

3. Sentiment se změní na negativní (a zůstane tam)

Dominuje strach. To vidíme dnes.

Sociální kanály se převracejí od „brzy další býčí run“ k „krypto je mrtvé“ .

Zájem o maloobchod se hroutí a vyhledávání na Googlu utichá.

 

4. Vyprávění přestávají fungovat

Z „revoluční technologie“ z minulého měsíce se najednou stane „další taška, kterou jsem si neměl kupovat“.

Cykly hýření se zastaví. Projekty přestanou přinášet katalyzátory. Vše se zasekne.

5. Klesá financování a otevřený zájem

Obchodníci ztrácejí chuť riskovat.

Leverage se uvolňuje, financování se dostává do záporných hodnot a i degeny si dávají pauzu.

6. Kapitál se přesouvá do bezpečí

Když dominance stablecoinů stoupá a lidé se začnou chlubit tím, že drží USDT, jako by to byl jejich osobnostní rys, znamená to, že jste hluboko v medvědím teritoriu.

Kombinace faktorů je to, co skutečně označuje medvědí trh. Jsou to 3 výrazné posuny: posun sentimentu, posun likvidity a posun trendu. Vše se odehrává najednou.

A to vám říká, že trh se jen „nepotápí“. Říká vám, že se změnil cyklus.

Kdy byl poslední medvědí trh?

Poslední skutečný medvědí trh s kryptoměnami se odehrál v roce 2022 a nebyl nijak jemný. Začalo to obavami z inflace a unaveným postbýčím trhem, ale skutečný krach přišel, když se odvětví zapálilo zevnitř.

Nejprve se zhroutila společnost Terra-Luna, která vymazala desítky miliard a celý trh vtáhla přímo do panického režimu.

Poté stejně zkrachovaly společnosti Celsius, Voyager, BlockFi, Three Arrows Capital a několik dalších „příliš velkých na to, aby padli“ hráčů.

A když už si všichni mysleli, že se krvácení zastavilo, FTX vybouchla a vzala s sebou i důvěru trhu.

Čísla byla brutální:

• Bitcoin se propadl z ~69 000 USD na přibližně 15 500 USD
• Ethereum kleslo z ~4 800 dolarů na méně než 900 dolarů
• Altcoiny? Mnoho z nich ztratilo více než 90 % a nikdy se z toho nevzpamatovalo
• Objem NFT se téměř přes noc vypařil

Sentiment zůstal na dně po celé měsíce a likvidita vyschla. Každý, kdo vstoupil na trh v roce 2021, najednou objevil „dlouhodobé držení“ .

Toto období, od konce roku 2021 do konce roku 2022, je všeobecně považováno za dosud nejbolestivější a nejdramatičtější medvědí trh s kryptoměnami. A soudě podle aktuálního indexu strachu & chamtivosti se trh přesně od tohoto období necítil tak pochmurně.

Takže ano, už jsme zažili horší věci. Ale současná nálada se tak trochu začíná s těmi dny rýmovat.

Co dělat na medvědím trhu?

Medvědí trh působí chaoticky, ale váš přístup by takový být neměl. Když ceny klesají a narativy umírají, nejchytřejším krokem je přestat reagovat emocionálně a přepnout do strategického režimu.

Na co byste se měli zaměřit:.

1. Přestaňte se honit za humbukem

Pokud projekt nebyl zajímavý, když byl trh zelený, nestane se zázračně klenotem ani nyní. Ignorujte panické pumpy, „tajné výběry“ influencerů a vše, co má graf ve tvaru útesu.

2. Omezte emoční obchodování

Strach vás nutí prodávat dna. FOMO vás nutí nakupovat vrcholy.

Medvědí trh trestá impulzivní pohyby tvrději než cokoli jiného.

3. Vyhněte se vysoké finanční páce

Musíte si uvědomit, že nic nedokazujete tím, že budete 25x shortařit nebo se snažit „chytit zvrat“.

Trhy s medvědy rády likvidují příliš sebevědomé obchodníky. Prostě zůstaňte na místě, snižte riziko a udržte svůj účet při životě.

4. Uchovávejte si suchý prášek

Držení části stablecoinů není „vzdávání se“, ale pozicování.

Mědvědi vytvářejí slevy. Chcete mít připravený kapitál, až se objeví.

5. Zaměřte se na aktiva se skutečným užitkem

Hype tokeny se při poklesu rozpouštějí. Kvalitní projekty se skutečným využitím, příjmy nebo silnými ekosystémy mají tendenci přežít a zotavit se.

6. Prověřte řízení rizik

Pokud vás aktuální čerpání děsí, vaše riziko bylo příliš vysoké. Medvědí trh je ideální dobou k přehodnocení velikosti pozic, chytřejší diverzifikaci a vytvoření pravidel, která můžete skutečně dodržovat.

7. Zmenšete se a zůstaňte racionální

Medvědí trh končí. Vždycky končí. Vaším úkolem není načasovat přesné dno, ale vyhnout se zničení svého portfolia před začátkem dalšího cyklu.

Jak přežít a profitovat z medvědího trhu

Pokud na něj zahrajete správně, je to fáze, ve které se rodí většina dlouhodobých zisků.

Tady se dozvíte, jak zůstat naživu a vyjít z toho silnější.

1. Pomalá akumulace je lepší než honba za dnem

Snaha chytit se přesně na dno je způsob, jak lidé končí bez jakékoli pozice..

Namísto toho investujte s průměrnými náklady v dolarech do aktiv, kterým skutečně věříte, jako je BTC, ETH nebo alty nejvyšší úrovně s reálným využitím. Malé, stabilní nákupy v 99 % případů překonávají emocionální paušály.

2. Držte se spotů, vynechejte pákový efekt

Medvědí trh odměňuje trpělivost, ne hazard.

Využívejte spotové pozice. Vyhněte se pákovým longům a shortům, pokud vás nebaví přispívat na burzy. Zůstat solventní je skutečná alfa.

3. Nechte se vést fundamenty

Když hype odezní, záleží konečně na základech.

Vyberte si projekty, u kterých:

• silným vývojem
• aktivními ekosystémy
• reálné příjmy nebo jasná užitečnost
• dlouhodobá podpora komunity

Medvědi uklízejí odpadky, ale také odhalují, co si skutečně zaslouží přežít .

4. Držte stablecoiny bez ostychu

Ne každý dolar musí být na trhu.

Suchý prášek vám dává flexibilitu, jistotu a možnost nakupovat, když všichni ostatní panikaří.

5. Jaké jsou vaše výhody? Vzdělávejte se místo trápení

Medvědí trh je nejlepší dobou pro zdokonalení vašich dovedností.

Učte se nové strategie, backtestujte nápady a používejte simulátory místo toho, abyste riskovali skutečné peníze. Budoucnost – vy vám poděkujete.

6. Řiďte své myšlení

Bear markets vyvolávají úzkost i u zkušených obchodníků. Dělejte si proto přestávky, zrušte sledování osudových plakátů a možná omezte čas strávený u obrazovky.

Nic se nespraví tím, že budete osm hodin v kuse zírat na červený graf.

7. Berte to jako dlouhodobou hru

Cykly přicházejí a odcházejí, ale většina lidí selhává, protože během strachu panicky prodávají a během euforie FOMO nakupují.

Přežít medvědí trh znamená jednoduše odolat obojímu.

Závěrem: Medvědí trhy působí brutálně, ale také se na nich skrývají skutečné příležitosti. Pokud zůstanete disciplinovaní a opatrní, budete těžit z té části cyklu, které se všichni ostatní snaží vyhnout.