Обзор Robinhood 2025: Хорошее, плохое и скрытое

Бескомиссионные сделки Robinhood положили начало движению. Теперь торговля криптовалютами на Robinhood — горячая тема на всех финансовых форумах, в заголовках и групповых чатах. Именно об этом приложении думает большинство людей, когда кто-то упоминает об инвестировании со своего телефона.

Пользователям нравится его чистый интерфейс, мгновенный доступ к акциям и криптовалютам, а также возможность покупать дробные акции, имея совсем немного средств.

Но есть и обратная сторона. Критики отмечают ограниченность исследовательских инструментов Robinhood, а также потоки доходов, которые вознаграждают за высокий объем торгов, а не за лучшие результаты для вас. А если не присматриваться, то легко пропустить комиссии, которые прячутся у всех на виду. Это такие вещи, как перевод средств на счет или маржинальный процент.

В этом обзоре мы развенчаем шумиху, выявим реальные компромиссы и раскроем, что происходит за ярко-зеленым занавесом Robinhood. Вы узнаете, в чем Robinhood хорош, где он срезает углы и чего вы не найдете в маркетинге.

Что хорошего в Robinhood

Robinhood не просто отменил торговые сборы. Она изменила весь сценарий инвестирования для нового поколения:

• Открытие сделок без комиссий

.

• Разработка удобных мобильных инструментов

.

• Позволяет любому начать с мелочи

.

Все эти шаги сделали Robinhood брендом, о котором думает большинство молодых инвесторов, когда они представляют себе торговлю акциями.

Безкомиссионная торговля и доступность

До появления Robinhood оплата комиссии в размере $6-10 за покупку одной акции была отраслевой нормой. Эта комиссия сильнее всего била по новым инвесторам. Robinhood разрушила эту стену. Никаких торговых сборов. Никаких минимальных балансов. Любой человек со смартфоном мог купить одну акцию или даже часть акции.

• Дробные акции означают, что вам не нужно быть богатым, чтобы покупать известные акции. Купите Tesla за 5 долларов, а не за 700 долларов за полную акцию.
• С помощью этого приложения акции, ETF, опционы и даже покупка криптовалют в Robinhood стали такими же доступными, как ордер на пиццу. Всего несколько нажатий, и вы можете начать торговать криптовалютой на Robinhood без необходимости разбираться во всех тонкостях криптовалютных бирж.
• Влияние на всю индустрию:Все крупные брокеры США отказались от комиссий в течение года после перехода Robinhood. Это в одночасье изменило всю индустрию. Устоявшимся компаниям пришлось догонять или терять молодых клиентов.

.

Robinhood сделала инвестирование доступным для миллионов людей, которые иначе никогда бы не попробовали.

Пользовательский опыт и геймификация

Robinhood создан для телефона. Интерфейс работает быстро, выглядит аккуратно и не перегружает вас лишними данными. Но что действительно привлекает пользователей? Игровые элементы, которые способствуют вовлечению.

• Анимированные взрывы конфетти после вашей первой сделки? Есть.
• Мгновенное одобрение счета, иногда в течение нескольких минут.
• Цветная, простая в использовании графика, которая больше похожа на социальное приложение, чем на банковскую платформу.
• Поток торговли опционами настолько упрощен, что даже начинающие трейдеры могут в нем разобраться.

Robinhood использует уведомления, вознаграждения и визуальные подсказки, чтобы пользователи возвращались. Некоторым нравится дофаминовый коктейль. Критики утверждают, что это поощряет импульсивные сделки. В любом случае, пользовательский опыт ломает представление о «скучной Уолл-стрит».

Быстрое открытие счета и мгновенные депозиты

Традиционные брокерские компании часто заставляют вас ждать несколько дней, чтобы получить одобрение. Robinhood сократил процедуру открытия счета практически до минимума.

• Регистрация:Большинство пользователей могут открыть счет и пройти верификацию менее чем за 10 минут.
• Мгновенные депозиты:Начните торговать с суммой до $1,000 еще до того, как ваш банковский перевод будет обработан.
• Для пользователей Robinhood Gold мгновенный доступ становится еще выше и дает возможность совершать более крупные и быстрые сделки.

Эта скорость устраняет старые болевые точки. Забыли пополнить счет для крупного IPO? С Robinhood вы сможете заключить сделку одним быстрым касанием.

Поэтому Robinhood меньше похож на домашнее задание по финансам, а больше на современное приложение, созданное для обычных людей. В этом и заключается секрет популярности компании среди начинающих инвесторов и цифровых аборигенов.

Скрытые расходы и риски Robinhood

Robinhood рекламирует свою простоту и «бесплатную» торговлю. Этот посыл привлек новую волну инвесторов.

Но за ярким интерфейсом и заголовками с нулевой комиссией скрываются реальные расходы и риски, которые большинство пользователей никогда не видят. Когда речь заходит о криптовалютах, многие пользователи не понимают, что плата за криптовалюту в Robinhood может включать скрытые спреды.

Вот что на самом деле происходит, когда вы нажимаете кнопку «Купить» (и почему это может стоить дороже, чем вы думаете).

Оплата за ордер: Что не видят пользователи

.
Сделки с нулевой комиссией от Robinhood на самом деле не бесплатны. Они финансируются за счет малоизвестной практики под названием Payment for Order Flow (PFOF). Вот краткое описание:

• Как это работает:Когда вы совершаете сделку, Robinhood направляет ваш ордер крупным маркет-мейкерам (например, Citadel или Virtu), вместо того чтобы отправлять его прямо на биржу. В свою очередь, эти маркет-мейкеры платят Robinhood комиссию.

.

• Почему это важно: Такая схема может создать скрытый стимул. Robinhood стремится максимизировать свой собственный доход. Это означает отправку ордеров туда, где они получают больше всего денег, а не обязательно туда, где вы получаете лучшую сделку.
• Проблемы прозрачности:Зависимость Robinhood от PFOF вызвала проблемы с регулированием и даже судебные иски. Почему? Пользователям не всегда объясняли, как работают эти закулисные платежи.
• Риск для вас:Иногда ваша сделка исполняется по цене чуть хуже, чем у брокера «наилучшего исполнения». Если вы торгуете много, то это может увеличиться.

Если вы когда-либо задавались вопросом, как брокеры без комиссии остаются в бизнесе, PFOF — это ответ.

Некачественное исполнение сделок и потери потребителей

PFOF напрямую выражается в долларах, оставленных на столе для обычных пользователей.

• Пользователи Robinhood часто получают менее выгодные цены по сравнению с ценами у крупных, более традиционных брокеров.
• Числа, которые нужно знать: У других ведущих брокеров опционные сделки могут получить до 52% от их потенциала повышения цены. У Robinhood этот показатель составляет около 7 %. Это не яблоки к яблокам, это скорее яблоки к гнилым яблокам.
• Robinhood использует аукционы на повышение цены реже, чем его конкуренты. Эти аукционы могут снизить цену, которую вы платите (или повысить цену продажи), сталкивая нескольких покупателей друг с другом.

TL;DR: Меньшее улучшение цены означает, что вы фактически платите больше при покупке или получаете меньше при продаже. Умножьте это на десятки (или сотни) сделок, и «халява» перестанет быть такой уж халявой.

Поощрение рискованной и высокочастотной торговли

Дизайн Robinhood больше похож на игру, чем на заурядную брокерскую контору, и это не случайно. У «веселого» интерфейса есть свои преимущества, как мы уже говорили. Но у него есть и темная сторона: многие пользователи в итоге идут на риск, который они не до конца понимают.

• Мгновенный доступ, мгновенный соблазн: Robinhood предоставляет новым пользователям мгновенные депозиты (до 1000 долларов и более) просто за регистрацию. Деньги прямо там, просятся в торговлю, как только вы получите одобрение.
• Маржинальные счета по умолчанию:Многие счета Robinhood настроены с включенной маржинальной торговлей. Занимать деньги для торговли? В этом есть свой кайф. Но это также сопряжено с риском увеличения убытков и маржинальной торговли. Если ваши акции быстро упадут, вы можете оказаться должны больше, чем вложили. И тогда Robinhood может ликвидировать ваши активы без предупреждения.

.

• Простая торговля опционами: Robinhood знаменита (и печально известна) тем, что делает торговлю опционами такой же простой, как ордер на фастфуд. Но в чем загвоздка? Опционы, как известно, сложны и рискованны. Многие новые пользователи вступают в игру, не имея четкого представления о том, как быстро все может пойти наперекосяк.
• Психология интерфейса:С помощью красочных графиков, push-уведомлений и своевременных подталкиваний Robinhood держит вас в напряжении. Каждый маленький выигрыш ощущается как дофаминовый удар. Результат: более быстрая торговля, более частые сделки и более высокий шанс действовать по импульсу, а не по стратегии.

.

Торговля с Robinhood часто кажется легкой. Но эта легкость может быть обманчивой. Приложение спроектировано так, чтобы заставить вас кликать (и тратить). Чем больше кнопок вы нажмете, тем больше оно заработает на вас.

Криптовалютный кошелек Robinhood и вывести деньги: Что вы должны знать

.
Robinhood теперь предлагает криптовалютный кошелек. Это важное обновление для пользователей, которые хотят перевести активы с платформы. Однако есть и ограничения. Пока не все монеты поддерживаются для перевода, и могут применяться ежедневные лимиты на вывод денег.

• У Robinhood есть криптокошелек? Да, но только для некоторых криптовалют, и вам нужно будет подтвердить свою личность, прежде чем использовать его.
• Могу ли я перевести криптовалюту из Robinhood в Coinbase?Вы можете переводить поддерживаемые монеты из Robinhood на внешние кошельки, включая Coinbase, при условии, что монета имеет право на вывод и вы выполняете требования по выводу денег.
• Вывод денег из Robinhood:Вывод обычно занимает от нескольких минут до нескольких часов, но возможны задержки, если сеть перегружена или если вы недавно сделали депозит.
• Перевод криптовалюты из Robinhood на кошелек:Перейдите на вкладку криптовалют, выберите монету и нажмите кнопку «Отправить», чтобы начать перевод. Вам понадобится адрес кошелька назначения и включенная двухфакторная аутентификация.

.

Как Robinhood сравнивается с традиционными брокерскими компаниями

Robinhood ставит во главу угла удобство и низкие цены. Если вы хотите упростить торговлю акциями, ETF, криптовалютами или опционами с телефона, то вам не составит труда это сделать. Но если сравнить Robinhood со старыми брокерскими компаниями, такими как Fidelity, то компромиссы становятся очевидными.

Разнообразие активов, исследовательский потенциал, поддержка пользователей — все эти основные характеристики отличают профессионалов от новичков. Давайте разберемся, в чем Robinhood не дотягивает и в чем старается не отставать.

Ограниченный выбор активов и инструментов исследования

.
Меню Robinhood простое по своей конструкции. Вы получаете доступ к:

• Акции и ETF США
• Криптовалюты (более 20 монет)
• Базовые опционные контракты
• Дробные акции
• Счета IRA с 1%-ным соответствием

Но стоит начать искать что-то большее, и появляются трещины. Сравните это с Fidelity, которая предлагает следующие выгодные предложения:

• Паевые фонды, международные акции и фиксированный доход (облигации и компакт-диски)
• Дополнительные торговые инструменты: корзинные ордера, стоп-лоссы, трейлинг-стопы и сложные условные ордера
• Прямой доступ к IPO и новым выпускам

.

• Комплексные планы пенсионных и образовательных накоплений

.

Давайте проясним: Robinhood не учитывает такие вещи, как взаимные фонды, большинство облигаций и международные акции. Если ваш инвестиционный план включает доход от фиксированных активов или вы хотите выйти за пределы американских рынков, вы столкнетесь с трудностями.

Когда дело доходит до исследований, разрыв увеличивается. Инструменты Robinhood кажутся «голыми»:

• Новости компаний и основные графики цен

.

• Календарные функции для доходов и дивидендов

.

• Случайный снимок рейтингов аналитиков (в основном платных через Robinhood Gold)

Fidelity, с другой стороны, является исследовательским центром:

• Углубленные сторонние отчеты от Morningstar, Lipper и других

.

• Инструменты скрининга для акций, ETF, взаимных фондов и облигаций

.

• Собственный и расширенный портфельный анализ

.

• Котировки, технический и фундаментальный анализ в режиме реального времени второго уровня

.

• Умная маршрутизация ордеров, проверенная на лучшее исполнение и улучшение цены в каждой сделке

.

Для тех, кто серьезно относится к изучению данных, прежде чем нажать кнопку «Купить», инструменты Fidelity создают огромное преимущество. Robinhood? Он создан для того, чтобы вы просматривали, пролистывали и быстро выполняли, а не делали паузы, анализировали и разрабатывали стратегию.

Линейка Robinhood подходит для случайных инвесторов и трейдеров, которые хотят придерживаться базовых принципов. Но если вы собираете диверсифицированный портфель, основанный на исследованиях, Fidelity и другие известные брокеры предлагают гораздо больше возможностей.

Образование инвесторов и долгосрочная защита

.
Robinhood обращается к новичкам, поэтому можно подумать, что они будут уделять большое внимание образованию. Вместо этого вы получаете короткие статьи, отрывки новостей и несколько высокоуровневых объяснений. Большинство руководств лишь поверхностно освещают ситуацию.

Хотите понять, что такое «греки» опционов, налоги взаимных фондов или грамотное распределение активов? Robinhood направит вас к часто задаваемым вопросам и простым учебным пособиям, но это все. Robinhood Gold добавляет некоторые исследовательские отчеты, но предоставляет расширенный контент только тем, кто за него платит.

Платформа поддерживает страхование SIPC, защищая ценные бумаги на сумму до 500 000 долларов (включая 250 000 долларов наличными). Они начали предлагать денежные счета, застрахованные FDIC, и защиту IRA.

Но их репутация в отношении «необычных» событий, таких как сбои, остановка торгов или задержка поддержки, не внушает полного доверия крупным или долгосрочным инвесторам.

Robinhood выигрывает за простоту и мгновенный доступ. Но когда речь заходит о широте, глубине и поддержке, традиционные брокеры, такие как Fidelity, по-прежнему остаются золотым стандартом.

Вердикт

Robinhood придерживается основных принципов: бесплатные сделки, понятный дизайн и мгновенный доступ. Эта система лучше всего подходит для начинающих инвесторов и всех, кто хочет простой и быстрой торговли без необходимости обучения (или большого авансового депозита). Легко начать. Иногда это слишком просто.

Эти преимущества имеют свои особенности. Ограниченные исследования, ограниченный выбор активов и закулисные расходы (например, оплата ордеров) могут сгладить то, что на первый взгляд кажется бесплатным. Риск возрастает, если вы втягиваетесь в быструю торговлю или опционные стратегии, не имея полной картины.

Выбирайте Robinhood, если вам по душе скорость и простота, и вас вполне устраивает начальный набор инструментов. Если же вы цените глубокий анализ, широкую диверсификацию или больший контроль, ищите другое место. Прежде чем погрузиться в работу, прочитайте мелкий шрифт, особенно о комиссионных и исполнении сделок.

FAQ

Как торговать криптовалютами на Robinhood?

Торговля криптовалютами на Robinhood работает так же, как торговля акциями. Найдите монету, введите сумму и подтвердите сделку — нет необходимости в отдельном биржевом счете.

Можно ли торговать криптовалютой на Robinhood?

Да, вы можете торговать криптовалютами на Robinhood, и сделки с криптовалютами не подпадают под правило Pattern Day Trader. Но будьте осторожны. Криптовалютные рынки нестабильны, и частое заключение сделок может привести к увеличению комиссии за счет спредов.

Безопасен ли Robinhood для криптовалют?

Robinhood использует стандартные для отрасли меры безопасности и хранит большинство криптовалют в холодных кошельках. Однако это все еще кастодиальная платформа, что означает, что вы не владеете приватными ключами. Чтобы получить полный контроль, подумайте о переводе на свой собственный кошелек.