6 fondos de liquidez con mayor APY en 2025

Los pools de liquidez de criptomonedas están viviendo otro momento, y esta vez, no se trata de una exageración de un día.

En 2025, están generando algunos de los rendimientos más altos en DeFi, atrayendo tanto a operadores experimentados como a novatos que buscan mejores rendimientos que las apuestas tradicionales o los ahorros.

Pero antes de perseguir esas cifras, hay que entender cómo funcionan los pools de liquidez y qué hace que algunas plataformas destaquen. Un APY alto no siempre significa bajo riesgo, y no todos los pools merecen tus tokens.

En este post, desglosaremos todo lo que necesitas saber: desde qué son los pools de liquidez hasta cómo invertir en ellos de forma segura y, por supuesto, destacaremos los mejores pools de liquidez de criptomonedas en 2025 con estadísticas reales de APY.

Empecemos por lo básico y veamos por qué los pools de liquidez DeFi siguen siendo la columna vertebral de DeFi.

Explicación de los pools de liquidez

Un fondo de liquidez es un fondo compartido de criptomonedas que mantiene en funcionamiento los intercambios descentralizados. En lugar de poner en contacto a compradores y vendedores como hacen los mercados tradicionales, las plataformas DeFi utilizan estos pools para que las operaciones se realicen al instante.

En el núcleo de cada fondo de liquidez hay un contrato inteligente, un fragmento de código que gestiona automáticamente depósitos, swaps y recompensas. No hay ningún banco, agente o intermediario humano implicado. Todo se basa en reglas escritas en la cadena de bloques.

Piensa que todo el mundo pone sus monedas en una gran cesta para que otros puedan intercambiar libremente sin esperar a un socio comercial. Cada intercambio paga una pequeña comisión, que se reparte entre las personas que añadieron sus tokens al fondo común.

Estas personas se denominan proveedores de liquidez, y su función es sencilla: suministran activos y ganan una parte de las comisiones de intercambio, a veces junto con recompensas extra de la propia plataforma.

Este sistema elimina intermediarios, acelera las transacciones y mantiene la liquidez de las bolsas descentralizadas. Significa que los operadores pueden comprar o vender en cualquier momento sin esperar a que haya alguien al otro lado.

Cómo funcionan los pools de liquidez

Cuando añades fondos a un pool, estás emparejando dos tokens, como ETH y USDC. El pool siempre mantiene un equilibrio entre ellos. Si alguien cambia ETH por USDC, la cantidad de ETH en el pool aumenta mientras que la de USDC disminuye. El contrato inteligente ajusta instantáneamente los precios en función de la oferta y la demanda, manteniendo las cosas justas y automáticas.

Este sistema se denomina creador de mercado automatizado (AMM). Sustituye al anticuado modelo de libro de órdenes utilizado por las bolsas centralizadas. En lugar de esperar a que alguien compre lo que usted está vendiendo, usted negocia directamente contra la liquidez del pool.

A cambio de proporcionar tus tokens, ganas una pequeña parte de cada operación que se produce en ese pool. Cuanto mayor sea el volumen de operaciones, más ganarás. Algunas plataformas también aumentan las recompensas añadiendo incentivos adicionales, como tokens de gobernanza o bonificaciones de cultivo.

Suena genial, ¿verdad? Te preguntarás cuál es el truco. Bueno, los precios en el fondo común pueden cambiar en comparación con el mercado abierto, creando lo que se llama pérdida impermanente. Llegaremos a eso más adelante, pero por ahora, solo debes saber que los pools de liquidez hacen que el comercio descentralizado sea fluido, rápido y accesible para todos sin depender de grandes actores centralizados.

Los mejores pools de liquidez de criptomonedas en 2025

Aquí hay seis pools de liquidez que vale la pena mantener en tu radar en 2025. He elegido los que tienen una tracción decente, rendimientos plausibles y una mecánica interesante. Utilice esto como una lista, no una garantía.

Uniswap V3 | WBTC / USDC

• APY actual: ~ 7,68% (7 días) / ~ 39,33% (media de 30 días) según DefiLlama
• Por qué es interesante: Alta liquidez, volumen de negociación sólido, debido a que WBTC y USDC son activos relativamente estables en comparación con tokens extremos, el pool tiene un equilibrio pero sigue obteniendo rendimientos decentes.
• Tenga cuidado con: Cambios en los movimientos de precios de BTC, pérdida impermanente, cuán concentrado es su rango de liquidez.

Uniswap V3 | USDC / USDT

• APY actual: ~ 0.95% (para ventana de 30 días)
• Por qué es interesante: El par de menor volatilidad. Bueno para los que quieren rendimiento con el mínimo riesgo.
• Tenga cuidado con: Los incentivos pueden desaparecer, y las comisiones por sí solas podrían no compensar los costes de gas en Ethereum a menos que el volumen sea alto.

SushiSwap / pools multicadena

• APYs: Los APYs exactos varían según la cadena y el programa, pero en períodos de recompensas fuertes, algunos pools alcanzan APYs de dos o incluso tres dígitos (comisiones + recompensas) dependiendo de la demanda de tokens.
• Por qué es interesante:
  • Obtienes ganancias por comisión de trading (0,25% de comisión en las operaciones, de las cuales el 0,25% va a proveedores de liquidez)
  • Algunos pools también ofrecen recompensas de tokens SUSHI, lo que hace que los rendimientos sean más atractivos.
  • Ecosistema fuerte, muchas cadenas, liquidez decente e historia.
• Cuidado con: Dilución de recompensas (si entran muchos), desplome del precio de los tokens, riesgo entre cadenas.

PancakeSwap / BNB-chain pools

• APYs: De nuevo, los rendimientos en PancakeSwap dependen en gran medida del par de tokens y de las emisiones de tokens de recompensa.
• Por qué es interesante: Dado que el gas es bajo, las pequeñas ganancias por operación pueden apilarse.
• Cuidado con: El riesgo de la cadena (cadena BNB), el riesgo de los tokens y los horarios de recompensa que cambian.

Uniswap / Promedio de protocolo

• APYs: Los pools de Uniswap, agregados, muestran un APY medio en torno al 49-50% (a través de muchos pools) en sus rendimientos rastreados.
• Nota: Esta media incluye muchos fondos muy diferentes (algunos estables, otros volátiles, otros con grandes incentivos).
• Cuidado con: Utiliza la media como referencia, no como objetivo: tu pool específico diferirá mucho

Piscinas especulativas / con muchos incentivos

Los pools especulativos (incentive-heavy pools) son pools creados por proyectos o tokens más nuevos – a menudo de pequeña capitalización, con esquemas de recompensa agresivos para atraer liquidez.

• APYs: Estos pools pueden ofrecer APYs de cientos o incluso miles de por ciento (temporalmente).

• Mejor para: Para lectores a los que les guste el riesgo y quieran rendimientos desorbitados.
• Cuidado con: Esto es el salvaje oeste. Muchas de estas agrupaciones desaparecen o se hunden. El valor de las fichas puede caer más rápido de lo que se gana. Las retiradas de fondos ocurren. Compruebe siempre las auditorías, tokenomics, equipo de proyecto, bloqueos, etc.

Cómo invertir en fondos de liquidez de forma segura

Saltar a los pools de liquidez puede ser gratificante, pero solo si sabes lo que estás haciendo. La buena noticia: no hace falta ser un genio del DeFi para empezar. Sólo necesita un plan, la cabeza despejada y un sano nivel de escepticismo.

Aquí tienes cómo hacerlo bien:

1. Elige una plataforma fiable

Elige nombres consolidados como Uniswap, Curve, Balancer, SushiSwap o PancakeSwap. Estas plataformas tienen un historial, grandes bases de usuarios y contratos inteligentes auditados. Los proyectos más pequeños podrían ofrecer APYs asombrosos, pero normalmente hay una razón por la que necesitan hacer esto, y es muy poco probable que sea porque son súper generosos.

2. Elige pares de tokens que realmente entiendas

No te limites a perseguir números. Si no puedes explicar lo que hace un token, no aparques tus fondos en su pool.

• Los pares de stablecoin (como USDC/USDT) son más seguros.
• Los pares blue-chip (como ETH/WBTC) equilibran el riesgo y la recompensa.
• ¿Tokeners exóticos o memes? Entra bajo tu propio riesgo.

3. Comprueba el rendimiento real

Un APY alto no siempre significa un beneficio alto. Algunas recompensas se pagan en fichas volátiles o inflacionistas que pueden perder valor rápidamente. Mira:

• Tarifas de trading (ingresos reales y sostenibles)
• Tokeners de recompensa (bonificación, pero no garantizada)
• Términos de bloqueo (algunos pools restringen los retiros)

Si tu «300% APY» proviene de un token que está cayendo un 50% a la semana, no es realmente un 300%.

4. Comprender la pérdida impermanente (y aceptarla)

Cuando el precio de una de las fichas de tu par se mueve mucho, puede que acabes con menos valor que si mantuvieras las dos por separado. Eso es pérdida impermanente – es real, y no es un fallo.
Antes de añadir liquidez, utilice una calculadora (muchos paneles de DeFi tienen una) para estimar el impacto potencial.

5. Empiece poco a poco y controle a menudo

No necesitas ir a por todas. Empieza con un pequeño depósito, observa cómo funciona y aprende la mecánica.

• Siga la posición de su LP con regularidad.
• Retire dinero o reequilibre si el mercado cambia.
• No ignore las tarifas de gas: pueden mermar su rentabilidad.

6. Nunca te saltes la seguridad

• Verifica dos veces la URL oficial (sitios de phishing hay en todas partes)
• Verifica las direcciones de contratos inteligentes en fuentes de confianza como DeFiLlama o CoinGecko.
• No conectes tu monedero principal a dApps desconocidas. Utiliza un monedero independiente para experimentos con DeFi.

7. Diversifica y no te enamores de un pool

Incluso los pools «seguros» pueden salir mal. Distribuye tu capital entre diferentes plataformas y pares de tokens. Las recompensas DeFi son geniales hasta que un bug en un contrato inteligente acaba con tus ganancias. Sí, es una posibilidad que nunca llega a cero.

Lista de comprobación rápida antes de añadir liquidez

✅ La plataforma tiene buena reputación y está auditada
✅ El par de tokens tiene sentido
✅ El APY es sostenible (no es un truco)
✅ Entiendes el riesgo y la recompensa
✅ Puedes permitirte perder la cantidad que estás invirtiendo

Riesgos y кompensas

Los pools de liquidez pueden hacer que tu cripto trabaje para ti o drenarlo más rápido que un mercado bajista. El resultado depende de lo que elijas y de cómo lo gestiones.

Y, por favor, recuerda: en DeFi no existe el «rendimiento sin riesgo». Pero la relación riesgo-recompensa puede seguir mereciendo la pena si sabes en lo que te estás metiendo.

Las ventajas

1. Ingresos pasivos que realmente escalan
Las comisiones de las operaciones siguen fluyendo mientras haya volumen. Incluso las posiciones pequeñas pueden generar ingresos constantes en pares activos.

2. Sin intermediarios
Tú eres el creador de mercado, no una institución. Eso es poder y transparencia que la mayoría de las finanzas tradicionales no pueden ofrecer.

3. Potencial de capitalización
Muchas plataformas DeFi te permiten reinvertir las recompensas automáticamente, creando un efecto bola de nieve si el mercado se mantiene.

4. Flexibilidad
Puedes retirar fondos en cualquier momento (a menos que el fondo tenga un bloqueo). Tú decides cuándo y cómo rebalancear, no un banco, ni un gestor de fondos.

Las desventajas

1. Pérdida impermanente
Cuando los precios de las fichas se mueven de forma desigual, tus participaciones cambian de forma que pueden reducir los beneficios. Es parte del trato.

2. Riesgo de contrato inteligente
Incluso los protocolos auditados pueden tener fallos. Si algo se rompe, los fondos pueden ser drenados – y por lo general no hay botón de reembolso.

3. Volatilidad de los tokens
Los APY cotizan en tokens que pueden perder valor. Una rentabilidad del 100% en un token que se desploma no es una victoria.

4. Colapso del protocolo o incentivo
Algunos proyectos dejan de recompensar la liquidez una vez que han alcanzado sus objetivos. Cuando las recompensas se agotan, también lo hace el rendimiento y el interés de los inversores.

Conclusión: Los fondos de liquidez DeFi en 2025

Los pools de liquidez no son un truco para hacerse rico rápidamente. Son una infraestructura, el motor silencioso que mantiene en funcionamiento las finanzas descentralizadas. En 2025, el espacio es más competitivo, más eficiente y mucho menos indulgente que durante el primer «verano DeFi».»

Si sabes lo que estás haciendo, eso es bueno. Mejores herramientas, protocolos más sólidos y una mayor actividad en la cadena significan que los proveedores de liquidez por fin serán recompensados por jugar de forma inteligente, no sólo por tener suerte.

Los pools con mejores resultados de la actualidad no se basan en el bombo publicitario; se basan en el volumen real de operaciones y en modelos de comisiones sostenibles. Eso es lo que separa a los mejores pools de liquidez de criptomonedas de las trampas efímeras alimentadas por incentivos.

Así que si estás planeando sumergirte en ellos, recuerda:

• Aprenda cómo funcionan los fondos de liquidez antes de comprometerse.
• Elige plataformas en las que confíes.
• Trate las cifras de APY como señales, no como promesas.

DeFi ya no reparte dinero gratis. Pero sigue recompensando a los que se presentan preparados y se mantienen alerta mientras todos los demás persiguen la próxima cosa reluciente.