Бескомиссионные сделки Robinhood положили начало движению. Теперь торговля криптовалютами на Robinhood — горячая тема на всех финансовых форумах, в заголовках и групповых чатах. Именно об этом приложении думает большинство людей, когда кто-то упоминает об инвестировании со своего телефона.
Пользователям нравится его чистый интерфейс, мгновенный доступ к акциям и криптовалютам, а также возможность покупать дробные акции, имея совсем немного средств.
Но есть и обратная сторона. Критики отмечают ограниченность исследовательских инструментов Robinhood, а также потоки доходов, которые вознаграждают за высокий объем торгов, а не за лучшие результаты для вас. А если не присматриваться, то легко пропустить комиссии, которые прячутся у всех на виду. Это такие вещи, как перевод средств на счет или маржинальный процент.
В этом обзоре мы развенчаем шумиху, выявим реальные компромиссы и раскроем, что происходит за ярко-зеленым занавесом Robinhood. Вы узнаете, в чем Robinhood хорош, где он срезает углы и чего вы не найдете в маркетинге.
Robinhood не просто отменил торговые сборы. Она изменила весь сценарий инвестирования для нового поколения:
.
.
.
Все эти шаги сделали Robinhood брендом, о котором думает большинство молодых инвесторов, когда они представляют себе торговлю акциями.
До появления Robinhood оплата комиссии в размере $6-10 за покупку одной акции была отраслевой нормой. Эта комиссия сильнее всего била по новым инвесторам. Robinhood разрушила эту стену. Никаких торговых сборов. Никаких минимальных балансов. Любой человек со смартфоном мог купить одну акцию или даже часть акции.
.
Robinhood сделала инвестирование доступным для миллионов людей, которые иначе никогда бы не попробовали.
Robinhood создан для телефона. Интерфейс работает быстро, выглядит аккуратно и не перегружает вас лишними данными. Но что действительно привлекает пользователей? Игровые элементы, которые способствуют вовлечению.
Robinhood использует уведомления, вознаграждения и визуальные подсказки, чтобы пользователи возвращались. Некоторым нравится дофаминовый коктейль. Критики утверждают, что это поощряет импульсивные сделки. В любом случае, пользовательский опыт ломает представление о «скучной Уолл-стрит».
Традиционные брокерские компании часто заставляют вас ждать несколько дней, чтобы получить одобрение. Robinhood сократил процедуру открытия счета практически до минимума.
Эта скорость устраняет старые болевые точки. Забыли пополнить счет для крупного IPO? С Robinhood вы сможете заключить сделку одним быстрым касанием.
Поэтому Robinhood меньше похож на домашнее задание по финансам, а больше на современное приложение, созданное для обычных людей. В этом и заключается секрет популярности компании среди начинающих инвесторов и цифровых аборигенов.
Robinhood рекламирует свою простоту и «бесплатную» торговлю. Этот посыл привлек новую волну инвесторов.
Но за ярким интерфейсом и заголовками с нулевой комиссией скрываются реальные расходы и риски, которые большинство пользователей никогда не видят. Когда речь заходит о криптовалютах, многие пользователи не понимают, что плата за криптовалюту в Robinhood может включать скрытые спреды.
Вот что на самом деле происходит, когда вы нажимаете кнопку «Купить» (и почему это может стоить дороже, чем вы думаете).
.
Сделки с нулевой комиссией от Robinhood на самом деле не бесплатны. Они финансируются за счет малоизвестной практики под названием Payment for Order Flow (PFOF). Вот краткое описание:
.
Если вы когда-либо задавались вопросом, как брокеры без комиссии остаются в бизнесе, PFOF — это ответ.
PFOF напрямую выражается в долларах, оставленных на столе для обычных пользователей.
TL;DR: Меньшее улучшение цены означает, что вы фактически платите больше при покупке или получаете меньше при продаже. Умножьте это на десятки (или сотни) сделок, и «халява» перестанет быть такой уж халявой.
Дизайн Robinhood больше похож на игру, чем на заурядную брокерскую контору, и это не случайно. У «веселого» интерфейса есть свои преимущества, как мы уже говорили. Но у него есть и темная сторона: многие пользователи в итоге идут на риск, который они не до конца понимают.
.
.
Торговля с Robinhood часто кажется легкой. Но эта легкость может быть обманчивой. Приложение спроектировано так, чтобы заставить вас кликать (и тратить). Чем больше кнопок вы нажмете, тем больше оно заработает на вас.
.
Robinhood теперь предлагает криптовалютный кошелек. Это важное обновление для пользователей, которые хотят перевести активы с платформы. Однако есть и ограничения. Пока не все монеты поддерживаются для перевода, и могут применяться ежедневные лимиты на вывод денег.
.
Robinhood ставит во главу угла удобство и низкие цены. Если вы хотите упростить торговлю акциями, ETF, криптовалютами или опционами с телефона, то вам не составит труда это сделать. Но если сравнить Robinhood со старыми брокерскими компаниями, такими как Fidelity, то компромиссы становятся очевидными.
Разнообразие активов, исследовательский потенциал, поддержка пользователей — все эти основные характеристики отличают профессионалов от новичков. Давайте разберемся, в чем Robinhood не дотягивает и в чем старается не отставать.
.
Меню Robinhood простое по своей конструкции. Вы получаете доступ к:
Но стоит начать искать что-то большее, и появляются трещины. Сравните это с Fidelity, которая предлагает следующие выгодные предложения:
.
.
Давайте проясним: Robinhood не учитывает такие вещи, как взаимные фонды, большинство облигаций и международные акции. Если ваш инвестиционный план включает доход от фиксированных активов или вы хотите выйти за пределы американских рынков, вы столкнетесь с трудностями.
Когда дело доходит до исследований, разрыв увеличивается. Инструменты Robinhood кажутся «голыми»:
.
.
Fidelity, с другой стороны, является исследовательским центром:
.
.
.
.
.
Для тех, кто серьезно относится к изучению данных, прежде чем нажать кнопку «Купить», инструменты Fidelity создают огромное преимущество. Robinhood? Он создан для того, чтобы вы просматривали, пролистывали и быстро выполняли, а не делали паузы, анализировали и разрабатывали стратегию.
Линейка Robinhood подходит для случайных инвесторов и трейдеров, которые хотят придерживаться базовых принципов. Но если вы собираете диверсифицированный портфель, основанный на исследованиях, Fidelity и другие известные брокеры предлагают гораздо больше возможностей.
.
Robinhood обращается к новичкам, поэтому можно подумать, что они будут уделять большое внимание образованию. Вместо этого вы получаете короткие статьи, отрывки новостей и несколько высокоуровневых объяснений. Большинство руководств лишь поверхностно освещают ситуацию.
Хотите понять, что такое «греки» опционов, налоги взаимных фондов или грамотное распределение активов? Robinhood направит вас к часто задаваемым вопросам и простым учебным пособиям, но это все. Robinhood Gold добавляет некоторые исследовательские отчеты, но предоставляет расширенный контент только тем, кто за него платит.
Платформа поддерживает страхование SIPC, защищая ценные бумаги на сумму до 500 000 долларов (включая 250 000 долларов наличными). Они начали предлагать денежные счета, застрахованные FDIC, и защиту IRA.
Но их репутация в отношении «необычных» событий, таких как сбои, остановка торгов или задержка поддержки, не внушает полного доверия крупным или долгосрочным инвесторам.
Robinhood выигрывает за простоту и мгновенный доступ. Но когда речь заходит о широте, глубине и поддержке, традиционные брокеры, такие как Fidelity, по-прежнему остаются золотым стандартом.
Robinhood придерживается основных принципов: бесплатные сделки, понятный дизайн и мгновенный доступ. Эта система лучше всего подходит для начинающих инвесторов и всех, кто хочет простой и быстрой торговли без необходимости обучения (или большого авансового депозита). Легко начать. Иногда это слишком просто.
Эти преимущества имеют свои особенности. Ограниченные исследования, ограниченный выбор активов и закулисные расходы (например, оплата ордеров) могут сгладить то, что на первый взгляд кажется бесплатным. Риск возрастает, если вы втягиваетесь в быструю торговлю или опционные стратегии, не имея полной картины.
Выбирайте Robinhood, если вам по душе скорость и простота, и вас вполне устраивает начальный набор инструментов. Если же вы цените глубокий анализ, широкую диверсификацию или больший контроль, ищите другое место. Прежде чем погрузиться в работу, прочитайте мелкий шрифт, особенно о комиссионных и исполнении сделок.
Торговля криптовалютами на Robinhood работает так же, как торговля акциями. Найдите монету, введите сумму и подтвердите сделку — нет необходимости в отдельном биржевом счете.
Да, вы можете торговать криптовалютами на Robinhood, и сделки с криптовалютами не подпадают под правило Pattern Day Trader. Но будьте осторожны. Криптовалютные рынки нестабильны, и частое заключение сделок может привести к увеличению комиссии за счет спредов.
Robinhood использует стандартные для отрасли меры безопасности и хранит большинство криптовалют в холодных кошельках. Однако это все еще кастодиальная платформа, что означает, что вы не владеете приватными ключами. Чтобы получить полный контроль, подумайте о переводе на свой собственный кошелек.