6 grupuri de lichiditate cu cel mai mare APY în 2025

Crypto liquidity pools au un alt moment și, de data aceasta, nu este doar un hype de o zi.

În 2025, acestea generează unele dintre cele mai mari randamente din DeFi, atrăgând atât comercianți cu experiență, cât și începători care caută rendamente mai bune decât punerea în joc tradițională sau economiile.

Dar înainte de a alerga după aceste cifre, trebuie să înțelegeți cum funcționează bazinele de lichidități și ce face unele platforme să iasă în evidență. Un APY ridicat nu înseamnă întotdeauna risc scăzut și nu toate bazinele merită token-urile tale.

În această postare, vom detalia tot ce trebuie să știți: de la ce sunt bazinele de lichidități la cum să investiți în ele în siguranță și, bineînțeles, vom evidenția cele mai bune bazine de lichidități pentru cripto în 2025 cu statistici APY reale.

Să începem cu elementele de bază și să vedem de ce bazinele de lichidități DeFi sunt încă coloana vertebrală a DeFi.

Explicarea bazinelor de lichidități

Un bazin de lichidități este un bazin comun de criptomonede care menține în funcțiune bursele descentralizate. În loc să pună în corespondență cumpărători și vânzători, așa cum fac piețele tradiționale, platformele DeFi folosesc aceste bazine pentru ca tranzacțiile să aibă loc instantaneu.

La baza fiecărui fond de lichidități se află un contract inteligent – o bucată de cod care gestionează automat depozitele, swap-urile și recompensele. Nu este implicată nicio bancă, broker sau intermediar uman. Totul funcționează pe baza unor reguli scrise în blockchain.

Gândiți-vă că toată lumea își pune monedele într-un singur coș mare, astfel încât ceilalți să poată face schimb liber, fără să aștepte un partener comercial. Fiecare schimb plătește o mică taxă, care este împărțită între persoanele care și-au adăugat jetoanele la bazin.

Aceste persoane sunt numite furnizori de lichiditate, iar rolul lor este simplu: furnizează active și câștigă o parte din taxele de tranzacționare, uneori împreună cu recompense suplimentare din partea platformei însăși.

Acest sistem elimină intermediarii, accelerează tranzacțiile și menține lichiditatea burselor descentralizate. Aceasta înseamnă că comercianții pot cumpăra sau vinde în orice moment, fără a aștepta pe cineva de cealaltă parte.

Cum funcționează bazinele de lichidități

Când adăugați fonduri la un pool, asociați două jetoane, precum ETH și USDC. Pool-ul păstrează întotdeauna un echilibru între ele. Dacă cineva schimbă ETH cu USDC, cantitatea de ETH din pool crește, iar cea de USDC scade. Contractul inteligent ajustează instantaneu prețurile pe baza cererii și ofertei, menținând lucrurile corecte și automate.

Acest sistem se numește creator automat de piață (AMM). El înlocuiește modelul de modă veche al registrului de ordine utilizat de bursele centralizate. În loc să așteptați ca cineva să cumpere ceea ce vindeți, tranzacționați direct cu lichiditatea pool-ului.

În schimbul furnizării jetoanelor dumneavoastră, câștigați o mică parte din fiecare tranzacție care are loc în acel pool. Cu cât volumul tranzacțiilor este mai mare, cu atât câștigi mai mult. Unele platforme sporesc, de asemenea, recompensele prin adăugarea de stimulente suplimentare, cum ar fi token-uri de guvernare sau bonusuri de farming.

Sună minunat, nu? Poate vă întrebați care este șmecheria. Ei bine, prețurile din bazin se pot schimba în comparație cu piața liberă, creând ceea ce se numește pierdere impermanentă. Vom ajunge la acest aspect mai târziu, dar deocamdată, trebuie doar să știți că bazinele de lichidități fac tranzacționarea descentralizată lină, rapidă și accesibilă pentru toată lumea, fără a se baza pe marii jucători centralizați.

Cele mai bune bazine de lichidități pentru cripto în 2025

Aici sunt șase bazine de lichidități care merită să fie ținute pe radar în 2025. Le-am ales pe cele cu tracțiune decentă, randamente plauzibile și mecanici interesante. Folosiți această listă ca o listă scurtă, nu ca o garanție.

Uniswap V3 | WBTC / USDC

• Current APY: ~ 7,68% (7 zile) / ~ 39,33% (media pe 30 de zile) conform DefiLlama
• De ce este interesant: Lichiditate ridicată, volum solid de tranzacționare, deoarece WBTC și USDC sunt active relativ stabile în comparație cu token-urile extreme, fondul are un echilibru, dar încă câștigă randamente decente.
• Watch out for: Modificări în mișcările prețurilor BTC, pierderi impermanente, cât de concentrată este gama dvs. de lichidități.

Uniswap V3 | USDC / USDT

• Current APY: ~ 0,95% (pentru fereastra de 30 de zile)
• De ce este interesant: Cea mai mică pereche de volatilitate. Bună pentru cei care doresc randament cu risc minim.
• Aveți grijă la: Stimulentele pot dispărea, iar taxele singure ar putea să nu compenseze costurile gazelor pe Ethereum decât dacă volumul este mare.

SushiSwap / Piscine cu mai multe lanțuri

• APY-uri: APY-urile exacte variază în funcție de lanț și program, dar în perioadele cu recompense puternice, unele pool-uri ajung la APY-uri cu două sau chiar trei cifre (taxe + recompense) în funcție de cererea de token-uri.

• De ce este interesant:

  • Obțineți câștiguri din comisioanele de tranzacționare (0,25% comision pe tranzacții, din care 0,25% merge la furnizorii de lichiditate)

  • Orice pool-uri oferă, de asemenea, recompense SUSHI token, făcând randamentele mai atractive.

  • Ecosistem puternic, multe lanțuri, lichiditate decentă și istoric.

• Aveți grijă la: Diluarea recompensei (dacă intră mulți), prăbușirea prețului token-ului, riscul cross-chain.

PancakeSwap / BNB-chain pools

• APYs: Din nou, randamentele pe PancakeSwap depind foarte mult de perechea de token-uri și de emisiile de token-uri de recompensă.
• De ce este interesant: Pentru că gazul este scăzut, câștigurile mici per tranzacție se pot stivui.
• Aveți grijă la: Riscul lanțului (lanțul BNB), riscul tokenului și schimbarea programelor de recompensare.

Uniswap / Protocolul mediu

• APY-uri: Grupurile Uniswap, agregate, arată un APY mediu în jur de 49-50% (în multe grupuri) în randamentele lor urmărite.
• Nota: Această medie include multe piscine foarte diferite (unele stabile, unele volatile, unele cu stimulente puternice).
• Aveți grijă la: Utilizați media ca un punct de referință, nu ca o țintă: piscina dvs. specifică va diferi mult.

Grupuri speculative / cu multe stimulente

Speculative (incentive-heavy pools) sunt pool-uri create de proiecte sau token-uri mai noi – adesea small cap, cu scheme de recompensare agresive pentru a atrage lichidități.

• APY-uri: Aceste pool-uri ar putea oferi APY-uri de sute sau chiar mii de procente (temporar).

Exemplu: Un proiect ar putea lansa un token și să ofere un randament uriaș pentru furnizorii timpurii de lichidități pentru a bootstrap volumul.

• Cel mai bun pentru: Pentru cititorii care sunt de acord cu riscul și doresc randamente extraordinare.
• Atenție la: Acesta este vestul sălbatic. Multe astfel de bazine se estompează sau se prăbușesc. Valoarea jetoanelor se poate prăbuși mai repede decât câștigați randamente. Se întâmplă trageri de covor. Verificați întotdeauna auditurile, tokenomics, echipa de proiect, lockups etc.

Cum să investiți în bazine de lichidități în siguranță

Săritul în bazinele de lichidități poate fi recompensator, dar numai dacă știți ce faceți. Vestea bună: nu trebuie să fiți un geniu DeFi pentru a începe. Aveți nevoie doar de un plan, un cap limpede și un nivel sănătos de scepticism.

Iată cum să o faceți corect:

1. Alegeți o platformă de încredere

Alege-te la nume consacrate precum Uniswap, Curve, Balancer, SushiSwap sau PancakeSwap. Aceste platforme au un istoric, baze mari de utilizatori și contracte inteligente auditate. Proiectele mai mici ar putea oferi APY-uri uluitoare, dar de obicei există un motiv pentru care trebuie să facă acest lucru, și este foarte puțin probabil să fie din cauză că sunt super generoase.

2. Alegeți perechi de jetoane pe care chiar le înțelegeți

Nu alergați doar după numere. Dacă nu puteți explica ce face un token, nu vă parcați fondurile în fondul său.

• Pariurile stabile de monede (precum USDC/USDT) sunt mai sigure.
• Paralele blue-chip (precum ETH/WBTC) echilibrează riscul și recompensa.
• Tokeni exotici sau meme? Intrați pe propriul risc.

3. Verificați randamentul real

High APY nu înseamnă întotdeauna profit ridicat. Unele recompense sunt plătite în jetoane volatile sau inflaționiste care își pot pierde rapid valoarea. Uitați-vă la:

• Taxele de tranzacționare (venit real, sustenabil)
• Tokens de recompensă (bonus, dar nu garantat)
• Condiții de blocare (unele pool-uri restricționează retragerile de bani)

Dacă „300% APY” vine de la un token care scade cu 50% pe săptămână, nu este chiar 300%.

4. Înțelegeți pierderea impermanentă (și acceptați-o)

Când prețul unui token din perechea dvs. se mișcă mult, s-ar putea să vă alegeți cu o valoare mai mică decât dacă le-ați deține pe ambele separat. Aceasta este o pierdere impermanentă – este reală și nu este o eroare.
Înainte de a adăuga lichiditate, utilizați un calculator (multe tablouri de bord DeFi au unul) pentru a estima impactul potențial.

5. Începeți cu puțin și monitorizați des

Nu trebuie să intrați cu totul. Începeți cu un depozit mic, urmăriți cum funcționează și învățați mecanica.

• Supravegheați regulat poziția LP.
• Retrageți bani sau reechilibrați dacă piața se schimbă.
• Nu ignorați taxele de gaz – acestea vă pot consuma randamentul.

6. Nu săriți niciodată peste securitate

• Verificați de două ori URL-ul oficial (site-urile de phishing sunt peste tot).
• Verificați adresele contractelor inteligente pe surse de încredere precum DeFiLlama sau CoinGecko.
• Nu vă conectați portofelul principal la dApps necunoscute. Utilizați un portofel separat pentru experimentele DeFi.

7. Diversificați și nu vă îndrăgostiți de o piscină

Inclusiv bazinele „sigure” pot merge prost. Răspândiți-vă capitalul pe diferite platforme și perechi de jetoane. Recompensele DeFi sunt grozave până când un bug al unui contract inteligent vă șterge câștigurile. Da, este o posibilitate care nu este niciodată egală cu zero.

Listă de verificare rapidă înainte de a adăuga lichiditate

✅ Platforma este reputabilă și auditată
✅ Perechea de jetoane are sens
✅ APY este sustenabil (nu este un truc)
✅ Înțelegeți riscul și recompensa
✅ Vă puteți permite să pierdeți suma pe care o investiți

Riscuri și кrecompense

Grupurile de lichiditate pot fie să vă facă criptomonedele să lucreze pentru dumneavoastră, fie să le secătuiască mai repede decât o piață în scădere. Rezultatul depinde de ceea ce alegeți și de modul în care îl gestionați.

Și, vă rog, amintiți-vă: nu există „randament fără risc” în DeFi. Dar raportul risc-recompensă poate merita dacă știți în ce vă băgați.

Valoarea pozitivă

1. Venit pasiv care chiar se scalează
Tarifele de tranzacționare continuă să curgă atâta timp cât există volum. Chiar și pozițiile mici pot genera venituri constante pe perechi active.

2. Fără intermediari
Tu ești creatorul de piață – nu o instituție. Aceasta este puterea și transparența pe care majoritatea finanțelor tradiționale nu le pot oferi.

3. Potențial de capitalizare
Multe platforme DeFi vă permit să reinvestiți recompensele în mod automat, creând un efect de bulgăre de zăpadă dacă piața rezistă.

4. Flexibilitate
Puteți retrage fonduri oricând (cu excepția cazului în care fondul are un blocaj). Tu decizi când și cum să reechilibrezi, nu o bancă, nu un manager de fonduri.

Dezvantajul

1. Pierderea impermanentă
Când prețurile jetoanelor se mișcă neuniform, participațiile dvs. se schimbă într-un mod care poate reduce profiturile. Face parte din afacere.

2. Riscul contractului inteligent
Inclusiv protocoalele auditate pot avea bug-uri. Dacă ceva se strică, fondurile pot fi drenate – și de obicei nu există niciun buton de rambursare.

3. Volatilitatea jetoanelor
APY-urile sunt cotate în jetoane care își pot pierde valoarea. Un randament de 100% într-un token care se prăbușește nu este un câștig.

4. Colapsul protocolului sau al stimulentului
Unumite proiecte încetează să recompenseze lichiditatea odată ce și-au atins obiectivele. Atunci când recompensele seacă, la fel se întâmplă și cu randamentul, la fel și cu interesul investitorilor.

Concluzie: Grupurile de lichidități DeFi în 2025

Grupurile de lichidități nu sunt un truc de îmbogățire rapidă. Ele reprezintă infrastructura – motorul liniștit care asigură funcționarea finanțelor descentralizate. În 2025, spațiul este mai competitiv, mai eficient și mult mai puțin iertător decât la începutul „verii DeFi”.

Dacă știți ce faceți, acesta este un lucru bun. Instrumente mai bune, protocoale mai puternice și o activitate mai mare pe lanț înseamnă că furnizorii de lichidități sunt în sfârșit recompensați pentru că joacă inteligent, nu doar norocos.

Grupurile cele mai performante din prezent nu se bazează pe hype, ci pe un volum real de tranzacționare și pe modele de taxe sustenabile. Aceasta este ceea ce separă cele mai bune bazine de lichiditate pentru criptomonede de capcanele de scurtă durată, alimentate de stimulente.

Așa că, dacă plănuiți să vă aruncați cu capul înainte, rețineți:

• Învățați cum funcționează bazinele de lichidități înainte de a vă angaja.
• Alegeți platforme în care aveți încredere.
• Tratați cifrele APY ca semnale, nu ca promisiuni.

DeFi nu mai împarte bani gratis. Dar încă îi recompensează pe cei care apar pregătiți și rămân ageri în timp ce toți ceilalți urmăresc următorul lucru strălucitor.