Что такое кредитное плечо в торговле криптовалютами?

Home / Блог / Уроки трейдинга / Что такое кредитное плечо в торговле криптовалютами?

Если вы провели в чатах криптотрейдеров больше недели, вы не раз наблюдали одну и ту же историю: кто-то выдает огромный выигрыш «благодаря 25x», а через несколько часов публикует цену ликвидации, как мемориальную доску.

Кредитное плечо в торговле позволяет вам контролировать гораздо большую позицию с меньшим балансом. Отлично, когда рынок ведет себя хорошо. Жестоко, когда нет. И большинство новичков ввязываются в это дело, не до конца понимая смысл торговли с кредитным плечом, полагаясь на настройки, которые они увидели на сомнительном скриншоте в Telegram.

В этом руководстве рассказывается о том, что такое торговля криптовалютами с использованием кредитного плеча, как она работает на самом деле, как она может похоронить ваш торговый счет за считанные часы, а также приводится краткий обзор некоторых популярных криптобирж, работающих с маржинальной торговлей.

Table of Contents

Основные моменты

Леверидж усиливает как прибыль, так и убытки.
Чем выше кредитное плечо, тем легче получить ликвидацию, даже на крошечных ценовых движениях.
Маржа, залог, цена ликвидации и ставки финансирования имеют большее значение, чем само число Кредитное плечоа.
Такие платформы, как Bybit и Margex, предлагают надежные варианты кредитного плеча, но вам все равно нужен план рисков.
Леверидж не является чем-то плохим по своей сути. Плохо лишь злоупотреблять им.

Что такое торговля с кредитным плечом в криптовалюте?

Торговля криптовалютой с использованием кредитного плеча — это именно то, что звучит: вы занимаете у биржи дополнительный капитал, чтобы открыть большую позицию, чем позволяет ваш реальный баланс. Вместо того чтобы торговать своими 100 долларами, вы можете торговать 500, 1000 или даже больше долларов, в зависимости от выбранного вами мультипликатора.

В этом и заключается основной смысл торговли с использованием кредитного плеча: усиление воздействия без увеличения первоначальных затрат. Именно поэтому он привлекает так много трейдеров, которые хотят получить «большую прибыль», не дожидаясь месяцами медленного движения графика спота.

Это работает благодаря простой настройке.

Вы вносите залог (так называемую маржу), выбираете множитель, а платформа предоставляет вам остальные средства.

В результате вы получаете большую позицию… и гораздо более чувствительную. Когда рынок идет в вашу пользу, вы зарабатываете быстрее, чем на споте. Когда он идет против вас, ваши убытки накапливаются так же быстро и могут спровоцировать ликвидацию задолго до того, как график станет выглядеть «опасным» .

Как работает торговля с кредитным плечом?

Так, мы уже выяснили, что торговля с кредитным плечом — это торговля с использованием заемных средств. Существуют правила, которые вы не должны нарушать, иначе ваш счет будет сведен на нет. Это механическая сторона. Эмоциональная сторона — это осознание того, как быстро движутся числа, когда вы их умножаете.

Вы выбираете уровень кредитного плеча: 2x, 5x, 10x или полный диапазон «мне нравится жить опасно», например 50x или 100x.
Ваша маржа — это небольшой кусок ваших собственных денег, который определяет, сколько вы можете взять в долг.
После того как вы открыли сделку, биржа следит за вашей позицией.
Если цена движется слишком далеко против вас и ваша маржа не может покрыть убытки, система вмешивается и автоматически ликвидирует сделку, чтобы ваш баланс не стал отрицательным.

Вот почему крошечные изменения цены внезапно становятся катастрофическими. Падение на 1% на споте — это скучно. Падение на 1% при 50-кратном кредитном плече? Это территория для ускоренной ликвидации.

Таким образом, полная картина того, как работает торговля с кредитным плечом, выглядит следующим образом: вы занимаете капитал, увеличиваете риск и соглашаетесь с тем, что и прибыль, и убытки будут двигаться быстрее. Намного быстрее. И это подводит нас к…

Риски торговли с кредитным плечом в криптовалюте

Хотя торговля с использованием кредитного плеча может выглядеть захватывающе на бумаге, она сопряжена с несколькими рисками, которые трейдеры обычно недооценивают.

Здесь перечислены те, которые имеют наибольшее значение.

Риск ликвидации

Ваша маржа — это единственный буфер между вами и закрытой позицией. Высокое кредитное плечо сокращает этот буфер почти до нуля. Даже крошечное движение цены против вас может вызвать ликвидацию задолго до того, как график будет выглядеть «опасным». Это самый быстрый способ обнулить счет.

Волатильность криптовалют

Спот-трейдеры могут пережить быструю волатильность. Трейдеры с кредитным плечом часто не могут. Обычный ценовой шум криптовалют: случайные всплески, падения и «охота за ликвидностью» — бьет гораздо сильнее, когда ваша позиция умножается в обе стороны. То, что должно быть небольшим колебанием, может превратиться в фатальные качели.

Ставки финансирования

Если вы держите открытую позицию с кредитным плечом в течение некоторого времени, плата за финансирование начинает съедать вашу маржу. Поначалу это не так заметно, но в течение нескольких часов или дней это нарастает, особенно когда ваша позиция уже находится под давлением.

Эмоциональное давление и излишняя самоуверенность

Одна большая победа может заставить любого почувствовать себя непобедимым. Именно тогда трейдеры переходят от 5x к 50x и начинают играть в азартные игры, а не торговать. Эмоциональная торговля и так рискованна; умножьте ее, и результат обычно предсказуем.

Кривые ликвидации платформы и скрытые переменные

Каждая биржа рассчитывает ликвидацию немного по-разному. Проскальзывания, внезапные всплески волатильности и низкая ликвидность могут подтолкнуть вашу позицию ближе к пределу, чем вы ожидаете.

Советы по безопасному использованию кредитного плеча

Кредитное плечо не обязательно должен быть злодеем на вашем торговом пути. Проблема с кредитным плечом заключается в том, как люди его используют. Если относиться к кредитному плечу как к инструменту, а не как к кратчайшему пути к мгновенной прибыли, с ним будет гораздо проще справиться, не разрушив свой счет.

1. Начните с низкого кредитного плеча

Большинство трейдеров сразу переходят к 20x или 50x, потому что «чувствуют себя мощными». На самом деле, все, что выше 5x, уже увеличивает риск больше, чем ожидает большинство новичков. Более низкое кредитное плечо дает вам возможность дышать, учиться и пережить обычный рыночный шум.

2. Используйте четкие уровни входа и выхода

Страх умножает каждую ошибку. Чем точнее ваш план с точки зрения входа, стоп-лосса и тейк-профита, тем меньше вероятность того, что вы запаникуете, когда график начнет выделывать свои обычные глупости. Не импровизируйте в середине свечи.

3. Входите с небольшими размерами позиций

Маржинальная торговля — это игра на выживание. Маленькие позиции снижают давление ликвидации и позволяют легче удерживать сделку во время волатильности. Входить в сделку «на всю катушку» с использованием кредитного плеча — значит добровольно согласиться на ликвидацию.

4. Уважайте стоп-лосс

Некоторые трейдеры считают, что стоп-лоссы необязательны. Это не так. Жесткий стоп не дает плохой сделке превратиться в катастрофу.

5. Избегайте держать позиции во время высокой волатильности

Такие моменты, как публикация ИПЦ, дни заседания FOMC и крупные каскады ликвидаций, создают непредсказуемые «вихри». Если вы настаиваете на том, чтобы удерживать позицию с кредитным плечом во время таких событий, вы играете в азартные игры.

6. Финансирование чеков и комиссии

Леверидж увеличивает вашу подверженность риску, но он также повышает значимость расходов. Ставки фондирования и сборы с берущих сторон могут незаметно подорвать вашу маржу, если вы держите позиции слишком долго или открываете их импульсивно.

Лучшие криптобиржи для маржинальной торговли

Если вы хотите попробовать торговлю с кредитным плечом, выбранная вами платформа имеет не меньшее значение, чем сам уровень кредитного плеча. Тарифы, ликвидность, правила KYC и средства защиты напрямую влияют на ваши результаты и уровень стресса. Ниже представлен краткий обзор наиболее популярных криптобирж для маржинальной торговли и некоторых менее известных альтернатив.

Binance

Крупнейшая криптовалютная биржа в мире, обслуживающая более 270 миллионов пользователей, предлагающая спот, маржу, фьючерсы, ставку и многое другое.

Маржинальная торговля: Предлагает спотовую маржинальную торговлю с кредитным плечом до ~10x в зависимости от пары, а также более высокое кредитное плечо на фьючерсных рынках.
Сборы: Конкурентоспособные. Стандартные торговые сборы составляют около 0,10%, часто снижаясь за счет скидок на токены BNB; сборы за маржинальную торговлю являются стандартными для отрасли (и могут быть снижены с помощью рефералов/VIP).
KYC: Для доступа к марже и фьючерсам требуется обязательная проверка личности (полный KYC).
Безопасность: Глубокая ликвидность, обширный контроль рисков, многофакторная аутентификация, холодное хранение и строгое соблюдение требований. Хотя Binance сталкивалась с проверками и расследованиями со стороны регулирующих органов в разных странах.

Плюсы:

Огромный выбор активов и торговых пар
Отличная ликвидность (более быстрое исполнение ордеров)
Профессиональные графики и расширенные инструменты

Минусы:

Маржинальные опции могут быть ограничены (более низкое кредитное плечо, чем у некоторых специализированных платформ)
Требуется KYC, может быть медленным в некоторых регионах
Регуляторное давление на ключевых рынках

Читать подробнее ➡️ Обзор биржи Binance: A Beginner’s Guide to Crypto Made Simple

Bybit

Одна из крупнейших криптобирж в мире, особенно сильна в области деривативов и продуктов с кредитным плечом.

Маржинальная торговля: Предлагает кредитное плечо до ~100x по многим фьючерсным/деривативным контрактам.
Сборы:
- Для деривативов низкая комиссия брокер/тейкер (пример: ~0,02% / 0,05%)
- Скоростные сборы около ~0,10%.
KYC: Требуется для разблокировки всех возможностей и более высокого кредитного плеча, включая маржу.
Безопасность: Хорошая общая защита с инструментами управления рисками, но обратите внимание, что Bybit подвергся крупному взлому в 2025 году (~$1,5B), позже пополнив средства.

Плюсы:

Высокие лимиты кредитного плеча
Быстрое исполнение и продвинутый интерфейс
Большой выбор рынков

Минусы:

Регуляторные ограничения в некоторых странах
Ограничения KYC могут быть строгими
Прошлый инцидент безопасности (хотя и решенный)

Читать подробнее ➡️ Bybit Review 2025: Плюсы, минусы, тарифы и особенности

OKX

Крупнейшая мировая биржа с высокой ликвидностью и полным набором маржинальных, фьючерсных и спотовых рынков.

Маржинальная торговля: Маржинальная торговля доступна с коэффициентом до 10x, а фьючерсы выше, например, до ~100x на некоторых рынках.
Сборы: В целом низкие торговые сборы (конкурентоспособные ставки мейкера/тейкера), процентные ставки по марже конкурентоспособны по сравнению со средними.
KYC: Для полного доступа требуется полный KYC; может отличаться в зависимости от юрисдикции.
Безопасность: Хорошо зарекомендовавшая себя платформа с глобальной инфраструктурой поддержки; высокая ликвидность повышает безопасность на нестабильных рынках.

Плюсы:

Сбалансированное сочетание низких комиссий и надежной безопасности
Подходит для торговли в институциональном стиле

Минусы:

Не самое высокое кредитное плечо
Регуляторная история включает штрафы за соблюдение требований (например, крупный AML-штраф в 2025 году).

Читать подробнее ➡️ Обзор биржиOKX 2025: Features, Fees & Security

BingX

Широко распространенная биржа с миллионами пользователей и поддержкой спот, маржи/фьючерсов и инструментов AI-трейдинга.

Торговля с кредитным плечом: Предлагает стандартные деривативы с кредитным плечом и маржинальные продукты (конкретное максимальное кредитное плечо зависит от рынка).
Сборы: Типичные сборы мейкера/тейкера составляют около 0,02-0,05% по бессрочным контрактам, ~0,10% по спотовым; применяются стандартные сборы за финансирование.
KYC: KYC требуется для разблокировки всех функций, хотя базовое использование может быть более легким.
Безопасность: Используется доказательство резервирования и защитный «фонд щита» для поддержки активов пользователя.

Плюсы:

Широкая поддержка активов (1000+ монет)
Встраивает функции искусственного интеллекта для торговли

Минусы:

Тарифы и кредитное плечо зависят от уровня пользователя
Не ориентирован на профессиональных маржинальных трейдеров

Margex

Популярная платформа, ориентированная на торговлю криптовалютами с кредитным плечом и низкой сложностью. Часто рекомендуется для новичков в маржинальной торговле.

Торговля с кредитным плечом: Поддерживает кредитное плечо до ~100x на многих парах.
Тарифы: Прозрачные, относительно низкие комиссии мейкера/тейкера (например, ~0,019% / 0,06%), нет комиссии за пополнение счета; действует комиссия сети за вывод денег.
KYC: Часто нет обязательного KYC, что делает процесс регистрации очень быстрым. Хорошо подходит для трейдеров, ориентированных на конфиденциальность.
Безопасность: Стандартные меры защиты, включая холодное хранение; простой интерфейс минимизирует ошибки пользователей.

Плюсы:

Быстрый доступ без KYC
Для новичков
Простая структура комиссии

Минусы:

Меньше регуляторного надзора
Меньше передовых инструментов, чем у крупных бирж

Читать подробнее ➡️ Без KYC: Лучшие анонимные криптобиржи 2025 года

Blofin

Универсальная платформа с поддержкой нескольких активов и возможностью использования кредитного плеча. Не такая огромная, как некоторые конкуренты, но примечательна тем, что не требует KYC до определенных пределов.

Маржинальная торговля: Предлагает высокое кредитное плечо (часто до ~150x на приемлемых рынках).
Тарифы: Конкурентоспособные, зависят от уровня пользователя; вывести деньги можно бесплатно в пределах лимита без KYC.
KYC: Необязательно для пользователей нижнего уровня; более высокие лимиты на вывод денег/функции требуют проверки.
Безопасность: Предлагает высокую ликвидность и стандартные средства защиты; многоуровневый доступ может помочь защитить новых трейдеров.

Плюсы:

Гибкий KYC: вы можете начать с электронной почты/телефона
Надежные возможности кредитного плеча

Минусы:

Стимулы и инструменты торговли могут отставать от более крупных бирж
Большое кредитное плечо быстро увеличивает риск

Выводы

Торговля с использованием кредитного плеча гораздо быстрее выявляет все слабые места в вашей стратегии. Когда вы используете ее с планом, она может повысить вашу доходность и сделать вашу торговлю более эффективной. Если же вы относитесь к нему как к чит-коду, позволяющему пропустить кривую обучения, это обычно заканчивается получением письма о ликвидации и спокойной прогулкой на улице.

Ключ прост: понимайте, что вы делаете, управляйте рисками и начинайте с малого. Узнайте, как на самом деле работают маржа, ликвидация и комиссии, прежде чем прикоснуться к чему-то, что выглядит как 50x.

И выберите платформу, соответствующую вашему уровню опыта, или, что еще лучше, используйте бумажную торговлю в качестве тренировочного инструмента, прежде чем использовать кредитное плечо с реальными деньгами.